A empresa Applied Materials foi atualizada para "Desempenho Superior" a partir de "Neutro" pela Mizuho na quarta-feira, pois a empresa indicou uma recuperação acentuada nos gastos de capital em semicondutores e uma melhora na demanda entre clientes de fundição e lógica.
O analista Vijay Rakesh elevou o preço-alvo das ações para 370 dólares, de 275 dólares, dizendo que a empresa está posicionada para se beneficiar de um "grande aumento" nos gastos com equipamentos de fábrica de semicondutores (WFE) até 2027.
A Mizuho #Mizuho agora espera um crescimento de WFE de 13% ano a ano em 2026, seguido por mais 12% em 2027, o que representa "um grande aceleramento em relação às nossas expectativas anteriores".
Com cerca de 65% da receita vinculada a clientes de fundição e lógica, Rakesh apontou para um aumento nos gastos de capital da TSMC e uma melhoria nos gastos com ferramentas no portfólio da Intel como motores principais de crescimento.
Os gastos de capital da TSMC entre 2026 e 2028 devem ser "muito maiores" do que foram no período de 2023-25, com um aumento esperado nos gastos em 2026 sozinho de 32% para 54 bilhões de dólares.
A demanda por memória também deve fornecer suporte. Rakesh disse que a memória DRAM associada à memória de alta largura de banda (HBM) deve permanecer forte, representando cerca de 30% da base de receita da Applied Materials.
Embora a China #china ainda represente um fardo, com uma expectativa de queda de 4% na receita da empresa proveniente da China este ano, o analista afirmou que o restante do mundo - cerca de 70% das vendas - está acelerando a um ritmo mais rápido. Ele acrescentou que o investimento impulsionado por inteligência artificial está impulsionando o desenvolvimento avançado em nós menores que 2 nanômetros.
Rakesh disse que o aumento mais amplo nos gastos globais com WFE #WFE cria "ventos favoráveis fortes para todos os fornecedores de WFE", apoiando sua elevação e estimativas mais altas para 2026 e 2027.