Aqui está a atualização diária dos pontos quentes de criptomoeda! Hoje, o mercado continua sob pressão, com o Bitcoin se aproximando da linha de custo das instituições, e o sentimento do mercado está extremamente aterrorizado. No entanto, os sinais on-chain e de fluxo de capital indicam que a fase de liquidação extrema pode estar se aproximando do fim. Este artigo traz uma rápida revisão da lógica central e compartilha as últimas ideias de negociação.

1. A lógica central atual do mercado: o mercado de criptomoedas está passando por uma pressão dupla de incerteza na política macroeconômica e exaustão da liquidez endógena.
Os ajustes desde o início de 2026 são principalmente resultado de dois grandes eventos:

  1. Mudanças na liderança do Fed: o presidente indicado Kevin Warsh é conhecido por sua "disciplina monetária", e sua posição hawkish inverteu completamente as expectativas do mercado sobre afrouxamento.

  2. Política tarifária do governo Trump "Dia da Libertação": a ameaça de tarifas radicais eleva as expectativas de inflação, o índice do dólar (DXY) se estabiliza em 97, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA operam em alta, pressionando diretamente a avaliação de ativos de risco.

O Bitcoin, após perder o nível psicológico de 80 mil dólares, desencadeou a maior onda de liquidações de derivativos desde outubro de 2025. O capital institucional apresentou uma retirada defensiva clara do final de janeiro até o início de fevereiro, somado ao colapso passivo de posições longas alavancadas, fazendo com que o mercado mostrasse características extremamente baixistas no curto prazo.
Direção de curto prazo: tendência baixista moderada
Principais impulsionadores de queda:

  • Macroeconômico: expectativas de inflação reanimadas + adiamento do caminho de cortes de juros pelo Fed (CME FedWatch mostra uma alta probabilidade de 87% de manutenção em março)

  • Fluxo de capital: em janeiro, o ETF de Bitcoin teve uma saída líquida acumulada de cerca de 1,6 bilhões de dólares, com produtos líderes como BlackRock e Fidelity reduzindo suas posições de forma significativa

  • Derivativos: O OI total caiu para 75,1 bilhões de dólares, a taxa de financiamento caiu abruptamente de 58% para 20%, e a força das posições longas se esgotou consideravelmente

Sinais otimistas começam a surgir:

  • O SOPR na cadeia continua a testar mínimas, geralmente indicando que a venda em pânico está chegando ao fim

  • O preço atual do BTC é de aproximadamente 76.900 dólares, praticamente estável em relação ao custo de aquisição mais recente da MicroStrategy de 76.037 dólares. Se as baleias não desencadearem uma venda em cascata, o suporte na base é relativamente forte

  • Esta rodada de ajustes é essencialmente uma precificação concentrada da incerteza política, e não um colapso dos fundamentos. Uma vez que as tarifas e o caminho do Fed se tornem claros, ou se os dados macroeconômicos enfraquecem, a energia de recuperação deve ser rapidamente liberada.

Principais riscos e oportunidades potenciais - Risco de queda:

  1. Desmobilização passiva de alavancagem institucional: Se o preço não conseguir manter 74.000 dólares, a perda do nível de custo de grandes investidores como MicroStrategy pode desencadear uma pressão de venda mais profunda.

  2. Continuação da saída estrutural de ETFs: o canal de capital incremental fora do mercado está temporariamente fechado.

  3. Impactos geopolíticos e de políticas: a situação no Oriente Médio se intensifica + ameaça de altas tarifas, com capital se movendo em direção a ativos tradicionais de refúgio, como ouro. A narrativa do Bitcoin como "ouro digital" é temporariamente prejudicada.

Oportunidades potenciais:

  1. A estaca de Ethereum demonstra confiança de longo prazo: a fila de validadores ainda supera 2,6 milhões de ETH, a fila de saída é praticamente zero, e o preço está severamente desconectado do consenso

  2. Ativos suportados por fluxo de caixa são relativamente resistentes à queda: como o Hyperliquid (HYPE), que, graças ao mecanismo de recompra de taxas reais, se destacou em um grande colapso do mercado, com a estética do mercado mudando para "rendimento sustentável".

Estratégia de negociação de hoje (apenas para referência) com base na estrutura atual de níveis 1H/4H, selecionando os seguintes três sinais relativamente claros:
1. $BTC — Venda em alta (prioridade ★★★★★)
Conclusão: a média móvel de 1H em 77.056 e a área de forte volume anterior se sobrepõem, a recuperação é fraca e a inércia de queda é forte.
Intervalo de entrada: 77.100-78.800
Meta de lucro: 75.200 → 73.500 → 69.000
Stop loss: 82.500
Disciplina: se o volume de 4H se estabelecer acima de 79.500, o sinal se torna inválido.
2. $ETH — Continuação da fraqueza da taxa de câmbio (prioridade ★★★★☆)
Conclusão: a taxa de câmbio ETH/BTC continua a cair, com a saída de ETFs acelerando mais rápido que o BTC.
Intervalo de entrada: 2.280-2.360
Meta de lucro: 2.175 → 2.085
Stop loss: 2.480 (mover para o ponto de equilíbrio após quebrar 2.230)
3. $HYPE — Reversão de ativos fortes em alta (prioridade ★★★☆☆)
Conclusão: a intensidade relativa está mostrando sinais de fraqueza, formando uma dupla superior local, apostando na queda adicional.
Intervalo de entrada: 31.20-32.80
Meta de lucro: 29.50
Stop loss: 35.50
Atenção: volatilidade extremamente alta, controle rigoroso de posições.
Isenção de responsabilidade: o conteúdo acima é apenas uma compartilhamento de opiniões de mercado e discussão de metodologias, não constitui qualquer conselho de investimento. Os ativos criptográficos são extremamente voláteis, por favor, julgue de forma independente, participe racionalmente e controle os riscos.
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