MicroStrategy (MSTR) teve uma queda acentuada de 22% no último mês, espelhando de perto a recente desvalorização do Bitcoin e empurrando o tesouro em BTC da empresa para uma enorme perda não realizada de $3,5 bilhões. Embora o sentimento de Wall Street tenha se fragmentado, destacado pela Canaccord Genuity reduzindo sua meta de preço em 60% para $185, os dados on-chain e técnicos revelam uma crescente divergência. Mesmo com o interesse do varejo mantendo-se contido e as previsões dos analistas se enfraquecendo, o capital em escala institucional está fluindo silenciosamente para a ação. À medida que a MSTR se enrola dentro de um "wedge" de alta próximo à resistência de $140, o mercado está se preparando para uma recuperação de 63% em direção a $225 ou um colapso estrutural mais profundo em direção a $109 se o suporte do Bitcoin continuar a se erosão.

A Perda Não Realizada de $3,5 Bilhões: Um Teste de Tesouraria Alavancada

A recente queda de 23% no preço do Bitcoin colocou a estratégia agressiva de aquisição da MicroStrategy sob intenso escrutínio.

  • A Perda em Papel: A posição em Bitcoin da MicroStrategy está atualmente com uma estimativa de $3,5 bilhões em perdas "em papel". Isso marca uma mudança dramática desde o final de 2025, onde os ativos da empresa estavam em lucros de vários bilhões de dólares.

  • Rebaixamentos de Analistas: O crescente risco de uma tesouraria alavancada durante um ciclo de baixa do Bitcoin levou a Canaccord Genuity a cortar sua meta de preço da MSTR de $474 para $185. Isso reflete uma preocupação institucional mais ampla em relação à alta correlação da empresa com o BTC durante períodos de extrema volatilidade.

Divergência Técnica: Grande Dinheiro vs. Hesitação do Varejo

Apesar da queda de preço superficial e do pessimismo dos analistas, indicadores chave de fluxo sugerem que uma história diferente está se desenvolvendo no gráfico diário.

  • Divergência Bullish de CMF: O Fluxo de Dinheiro de Chaikin (CMF) tem mostrado uma tendência de alta desde meados de janeiro, mesmo com a queda do preço das ações. Este sinal indica que grandes compradores institucionais estão usando a queda de 22% para acumular ações, em vez de sair em pânico.

  • Compras do Varejo Moderadas: Em contraste, o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI), uma medida da participação do varejo, diminuiu juntamente com o preço. Isso sugere que, enquanto o "grande dinheiro" está se posicionando para um rebound, os traders menores permanecem à margem, aguardando uma confirmação de tendência definitiva.

O Caminho para a Recuperação: Recuperando o Gatilho de $140

MSTR está atualmente negociando dentro de um padrão de queda, uma estrutura que historicamente precede uma reversão de alta uma vez que a linha de tendência superior seja rompida.

  • A Resistência Imediata: O primeiro grande obstáculo para MSTR é a zona de $140, que se alinha com a média móvel exponencial de 20 dias (EMA). Um fechamento diário acima de $140 confirmaria a ruptura do padrão.

  • Alvos de Alta: Uma ruptura bem-sucedida poderia rapidamente visar $189 (um nível chave de retração de Fibonacci) e eventualmente a faixa de $225–$230, representando um potencial rali de 63% a partir das mínimas recentes.

  • O Risco de Queda: A falha em recuperar $140 invalidaria a configuração atual de alta. Se o Bitcoin continuar sua descida, a MSTR permanece vulnerável a uma queda em direção a $109, um movimento que provavelmente acionaria mais rebaixamentos de analistas.

Isenção Financeira Essencial

Esta análise é apenas para fins informativos e educacionais e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou legal. As previsões de preço da MicroStrategy (MSTR) e a estimativa de perda não realizada de $3,5 bilhões são baseadas em análise técnica e dados de mercado até 5 de fevereiro de 2026. A alta correlação da ação com o Bitcoin envolve riscos significativos; o Bitcoin é um ativo altamente volátil que pode impactar negativamente a avaliação da MSTR, independentemente da compra institucional. Alvos de preço de analistas, como a redução de 60% para $185, são projeções especulativas e não garantias de desempenho futuro. Sempre conduza sua própria pesquisa exaustiva (DYOR) e consulte um profissional financeiro licenciado antes de tomar decisões significativas de investimento em MicroStrategy ou ativos vinculados ao Bitcoin.

Você está ao lado da acumulação do "grande dinheiro" institucional, ou a perda em papel de $3,5 bilhões é um sinal de um colapso mais profundo da MSTR?