Prefácio
Em 13 de março de 2024, a Binance emitiu um documento anunciando que o último launchpool é ether.fi da faixa Liquid Restaking. Este também é o primeiro projeto de retomada a fazer login na Binance.
De acordo com o site rootdata, o projeto recebeu duas rodadas de financiamento. A primeira foi uma rodada inicial de US$ 5,3 milhões em 28 de fevereiro de 2023, liderada pela North Island Ventures, Capítulo Um, e a segunda foi em 27 de fevereiro de 2024. Rigang levantou US$ 27 milhões, liderado pela CoinFund e Bullish.
No painel do Defillama, podemos ver que o ether.fi ocupa o primeiro lugar entre todos os protocolos Liquid Restaking (em 15 de março de 2014), com um valor de US$ 3,026 bilhões, que é mais que o dobro do segundo colocado Puffer Finance. então qual é o recurso especial que permite ao ether.fi capturar tanta liquidez e ganhar o favor da Binance?
Este artigo lhe dará uma compreensão profunda do protocolo ether.fi.
Stake e Re-Stake de Liquidez
Após o Ethereum 2.0, o mecanismo de consenso muda de Pow (Proof of Work) para PoS (Proof of Stake), sendo necessário penhorar diretamente os ativos da ETH para garantir a segurança de sua rede e obter benefícios.
No entanto, se você operar um nó sozinho, existem limites financeiros e técnicos relativamente altos. Por exemplo, você precisa de pelo menos 32 ETH para ativar um nó e manter um nó de verificação ao mesmo tempo. e uma capacidade de disco rígido grande o suficiente, conhecimento de software profissional, boa largura de banda de rede, etc. Esses requisitos rígidos são muito hostis para novatos ou novatos.
Estacamento de Liquidez
Como mencionado acima, são necessários pelo menos 32 ETH para ativar um nó, então nasceu o modelo de penhor conjunto representado pelo Lido, ou seja, os usuários prometem uma pequena quantidade de ETH através do Lido, e o usuário recebe 1:1 stETH, e o Lido em seguida, fragmenta-o. O ETH é integrado em 32 para ativar os nós configurados.
O stETH aqui é um token de LSD (Liquid Staking Derivatives, Liquid Staking Derivatives), que equivale ao certificado de penhor de ETH. Sua quantidade é sempre igual ao ETH penhorado. ). Símbolo).
A vantagem disso é que pode não apenas reduzir o limite de participação do usuário, mas também aumentar a liquidez dos ativos originalmente bloqueados. Os usuários podem manter stETH e continuar a participar de atividades DeFi, como empréstimos, negociação e mineração de liquidez.
Rehipoteca de liquidez
O conceito ReStake foi proposto pela primeira vez pelo fundador da Eignlayer, Sreeram Kannan, que queria resolver os problemas de segurança e descentralização do blockchain.
O mecanismo de “consenso” é uma função muito básica e crítica em uma rede blockchain, que garante que todos os participantes da rede possam concordar com a ordem das transações. Isto é conseguido através de uma série de algoritmos, como o mecanismo Proof of Work (Pow) do BTC ou o atual mecanismo Proof of Stake (Pos) da ETH.
No mecanismo PoS, quanto mais validadores forem adicionados (quanto mais tokens forem apostados), maior será o custo e a dificuldade de ataque à rede e mais segura será a rede.
Neste contexto técnico, qualquer módulo que não seja implantado ou certificado em EVM não pode tirar vantagem da segurança da camada subjacente confiável do Ethereum, como cadeias laterais baseadas no novo mecanismo de consenso, novas máquinas virtuais, oráculos e outros middlewares.
A única maneira é criar uma nova rede confiável para proteger seu sistema. Se você quiser construir uma nova rede PoS (como a cadeia BNB), precisará emitir moedas para cumprir sua função de segurança. Esta abordagem é sem dúvida ineficiente e dispendiosa devido ao risco de queda do preço do novo token.
EigenLayer é um protocolo baseado em Ethereum que introduz o conceito de restaqueamento, permitindo que usuários que prometem ETH nativamente ou usam tokens de promessa líquida (LST) optem por aderir ao contrato inteligente EigenLayer para reafirmar seu ETH ou LST e estender a segurança criptoeconômica para outros aplicativos na rede para recompensas adicionais.
Resumindo em linguagem simples, outros projetos podem terceirizar o trabalho de segurança para a EignLayer.
(Observação: Active Verification Service (AVS), qualquer sistema que exija suas próprias regras de inspeção distribuída para verificação, como cadeias laterais, camadas de disponibilidade de dados, novas máquinas virtuais, pontes entre cadeias, etc.)
A justificativa para a existência de ether.fi
Então, uma vez que já existe um acordo de reafirmação como o EignLayer, por que ainda existem protocolos de reafirmação de liquidez como ether.fi e buffer? Porque atualmente existem três métodos principais de reafirmação: reapropriação nativa EigenLayer, reapropriação LST EigenLayer e acordo de reapropriação de liquidez.
Pode-se observar que, por meio de protocolos de reposição de liquidez como o ether.fi, pode simplificar bastante a participação dos usuários nas operações EignLayer e não há limite de depósito. Ao mesmo tempo, tais protocolos também liberarão Tokens de Re-Pledge Líquidos (. LRT, Liquid ReStake Token), permitindo aos usuários participar de outros projetos Defi no ecossistema.
Vantagens do ether.fi
Em relação à superioridade do ether.fi, eu mostrei isso no título do artigo. Extraí a frase "Não são suas chaves, nem suas moedas" do vídeo de introdução oficial do ether.fi. Pode-se observar que o ether.fi busca a descentralização e a não custódia definitivas, e os usuários podem retirar sua liquidez a qualquer momento.
As funções de usuário que participam do ether.fi são as seguintes. Vamos nos concentrar nas duas primeiras. O ether.fi ajuda os usuários a sair da liquidez introduzindo T-NFT, B-NFT e eETH para diferentes funções.
ether.fi é um protocolo de piquetagem verdadeiramente não custodial e descentralizado que dá aos detentores controle total de seus ativos enquanto aproveita o poder da descentralização sem permissão. Este protocolo fornece um serviço de staking delegado seguro e contínuo, ao mesmo tempo que proporciona retornos mais elevados e custos reduzidos através de fluxos de receita inovadores e otimização agressiva da eficiência operacional.
Para garantir que os usuários tenham propriedade sobre seus ativos, Ether.fi tomou as seguintes medidas:
Controle total das chaves do validador: Ao contrário de outros serviços de staking delegados, como Rocket Pool e Lido, o Ether.fi permite aos stakers o controle total de suas chaves do validador. Essas chaves são necessárias para acionar a saída do nó de verificação e são a chave para garantir a propriedade dos ativos do usuário.
Usando T-NFT e B-NFT: representa uma reivindicação sobre ETH apostado. Os T-NFTs são transferíveis e podem ser liquidados em ETH ou eETH, enquanto os B-NFTs estão vinculados à pessoa que gera e retém a chave do validador. B-NFT representa a propriedade da chave validadora, e o titular do B-NFT é responsável por sair do nó, se necessário. Em troca de responsabilidade adicional, os titulares de B-NFT ganham 50% mais do que os titulares de T-NFT e eETH.
Transferência segura para o operador do nó: Para que um operador de nó execute um nó validador em nome de um staker, ele deve ter acesso à chave validadora do staker. Ether.fi usa uma implementação ECIES segura e exclusiva que permite que os stakers compartilhem chaves do validador enquanto mantêm o controle sobre elas.
Aprimoramentos de segurança futuros: Embora as chaves validadoras compartilhadas sejam uma melhoria para a maioria dos stakeholders, a Ether.fi planeja aumentar ainda mais a segurança aproveitando o EIP-5630 ou chaves fragmentadas com Tecnologia de Validador Distribuído (DVT) e melhorando a experiência do usuário.
Em suma, Ether.fi garante aos utilizadores a propriedade dos seus activos, dando aos stakers controlo total sobre as suas chaves validadoras e utilizando NFTs específicos para representar reivindicações sobre activos apostados, e partilhar as chaves através de um mecanismo seguro, garantindo a segurança e transparência do processo de piquetagem. .
(O mecanismo de retirada de liquidez do Ether.fi é relativamente complicado, é recomendável consultar a documentação oficial: https://etherfi.gitbook.io/etherfi/ether.fi-whitepaper/technical-documentation)
Como participar do ether.fi
Atualmente, as principais formas de participar do ether.fi são as seguintes: apostar uma pequena quantidade de ETH para obter eETH, inscrever-se para aderir ao plano Solo Staker, apostar múltiplos de 32 ETH, participar do pool de lançamento da Binance e comprar no secundário mercado.
1. Acesse https://app.ether.fi/ para vincular a carteira, penhorar ETH para obter eETH e ganhar juros
2. Você pode preencher o formulário de inscrição https://www.ether.fi/solo-staker#solo-staker-form para ingressar no programa Solo Staker. Simplificando, o programa Solo Staker é onde Ether.fi fornece ETH, software e suporte técnico para colocar os stakers individuais online. Tudo que você precisa é do hardware para executar o validador e de uma conexão com a Internet. Assim que sua máquina estiver online, ela suportará e verificará a rede Ethereum e você será recompensado!
3. Se você for um grande proprietário de ETH, poderá prometer múltiplos de 32 ETH para se tornar vários validadores. A seguir está o guia de operação oficial: https://etherfi.gitbook.io/etherfi/solo-stakers/32-eth-. apostadores
4. Você pode participar do último lançamento da Binance para participar da mineração https://launchpad.generallink.top/zh-CN
5. Negociação no mercado secundário. Depois que o ethfi for listado na Binance, você poderá comprá-lo no mercado secundário. Aqui está um artigo de estimativa de preço do Odaily para referência (a faixa de preço razoável é 4,5 USDT ~ 8,66 USDT, correspondendo a um valor de mercado circulante. de 518 milhões de dólares para mil milhões de dólares),
https://www.odaily.news/post/5193747
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Documentação de referência:
Documentação oficial do Etherfi: https://etherfi.gitbook.io/etherfi
Documentação oficial do EigenLayer: https://docs.eigenlayer.xyz/eigenlayer/overview
Relatório de pesquisa da Binance: https://www.theblockbeats.info/en/news/51842
https://foresightnews.pro/article/detail/55642
