二、暴跌的核心原因(按影响大小排序)
1. Schimbarea bruscă a așteptărilor politicii macroeconomice (focul de artificii principal)
- Trump l-a numit pe „șoimul” Kevin Walsh în funcția de președinte al Rezervei Federale, iar piața se teme că, odată cu venirea sa, vor crește rapid ratele dobânzii și se va restrânge politica monetară, ceea ce va duce la o creștere a ratei dobânzii fără risc, iar fondurile se vor retrage din activele cu risc ridicat, cum ar fi bitcoin.
- Secretarul Trezoreriei din SUA, Janet Yellen, a declarat că criptomonedele prezintă „riscuri sistemice” și că trebuie întărită reglementarea, provocând panică în rândul instituțiilor, care au vândut masiv, fiind numită de piață „o propoziție care a distrus 1,3 trilioane”.
2. Retragerea colectivă a fondurilor instituționale (colapsul suportului principal)
- ETF-ul de bitcoin pe piața spot din SUA a avut un flux net de peste 4,8 miliarde de dolari timp de trei luni consecutive, instituțiile votând cu picioarele.
- Gap-ul de premium al Coinbase (un indicator care măsoară cererea instituțională) a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimul an, investitorii profesioniști vând.
- Analiza Deutsche Bank: interesul instituțiilor tradiționale pentru criptomonede continuă să scadă, iar sentimentul pesimist se adâncește.
3. Călcarea pe un levier ridicat (catalizatorul care accelerează prăbușirea)
- Înainte de prăbușire, contractele neînchise au ajuns la 7,8 miliarde de dolari, majoritatea fiind poziții lungi cu un levier de 10-100 de ori.
- Prețul a scăzut sub nivelurile cheie de suport (cum ar fi 70.000, 76.000, 80.000), declanșând o prăbușire în lanț, formând un ciclu vicios „scădere → prăbușire → din nou scădere”.
- Bursele au crescut marja, strângând și mai mult fondurile cu levier, iar viteza de scădere este mai rapidă atunci când lichiditatea este scăzută.
4. Retragerea colectivă a activelor de refugiu (îmbunătățirea sentimentului de piață)
- Situația din Orientul Mijlociu s-a liniștit, fondurile de refugiu s-au retras, aurul a scăzut cu peste 9%, iar argintul a căzut cu peste 16%, iar „atributul de refugiu” al bitcoinului a fost pus la îndoială.
- Acțiunile din SUA și petrolul au scăzut simultan, activele cu risc global au scăzut, iar piața criptomonedelor a avut dificultăți în a se descurca singură.
5. Presiunea de reglementare continuă să crească (factoare de restricție pe termen lung)
- Brazilia a implementat în februarie cea mai strictă reglementare criptografică din America Latină, iar regulile anti-spălare a banilor acoperă complet activele virtuale.
- China a implementat de la 16 februarie măsuri noi anti-spălare a banilor, întărind monitorizarea tranzacțiilor de criptomonede, iar fluxurile de fonduri mari sunt incluse în monitorizarea de specialitate.
- SEC din SUA continuă să lovească platformele cripto neînregistrate, incertitudinea reglementării suprimând încrederea pieței.
神话
#MUA