Piața criptomonedelor este adesea caracterizată de volatilitate extremă și modele ciclice. La fiecare câțiva ani, piața trece prin faze optimiste și de urs care se aliniază cu evoluțiile tehnologice, schimbările de reglementare și schimbările macroeconomice. Cu toate acestea, întrebarea dacă ciclul actual ar putea fi diferit a căpătat o nouă urgență, mai ales atunci când este combinată cu rapoarte recente privind inflația și tensiunile geopolitice în creștere din întreaga lume.

Ciclul Crypto istoric

Din punct de vedere istoric, ciclurile criptomonedelor au fost în mare parte determinate de evenimentele de înjumătățire ale Bitcoin – în care recompensele pentru extragerea Bitcoin sunt reduse la jumătate la fiecare patru ani – rezultând o ofertă redusă. Aceste înjumătățiri au dus în mod obișnuit la creșteri ale prețurilor Bitcoin, care adesea trage cu ei restul pieței de criptomonede. Ultimul ciclu, din 2020 până în 2021, a cunoscut o explozie a prețurilor, un val de adopție instituțională și interes major pentru finanțele descentralizate (DeFi) și jetoanele nefungibile (NFT).

În timp ce mulți se așteaptă ca cicluri similare să se repete, peisajul actual se schimbă în moduri care ar putea modifica traiectoria piețelor cripto, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung.

Creșterea inflației: o sabie cu două tăișuri pentru cripto

Inflația este un factor cheie care ar putea face acest ciclu cripto diferit. În ultimii câțiva ani, economiile globale s-au luptat cu inflația, în mare parte determinată de consecințele economice ale pandemiei de COVID-19, întreruperile lanțului de aprovizionare și, mai recent, prețurile ridicate ale energiei. În timp ce băncile centrale, în special Rezerva Federală a SUA, au fost agresive în creșterea ratelor dobânzilor pentru a reduce inflația, aceasta rămâne o problemă persistentă, rapoartele recente arătând că inflația este încă peste nivelurile țintă în multe țări.

În teorie, Bitcoin și alte criptomonede au fost adesea poziționate ca acoperiri împotriva inflației – o alternativă descentralizată la monedele fiduciare a căror valoare poate fi erodata de politicile inflaționiste. Cu toate acestea, performanța criptomonedelor în fața inflației recente a fost mixtă. Deși a existat o credință inițială că Bitcoin va acționa ca „aur digital” și va păstra valoarea în perioadele inflaționiste, realitatea a arătat că criptomonedele, ca și alte active de risc, au fost sensibile la înăsprirea politicii monetare.

Pe măsură ce băncile centrale continuă să lupte împotriva inflației, această dinamică ar putea duce la o volatilitate suplimentară pe piețele cripto. De fapt, politicile monetare mai stricte reduc lichiditatea în sistem, ceea ce poate limita fluxul de capital speculativ către active cu risc ridicat, cum ar fi criptomonede.

Dar ce se întâmplă dacă narațiunea cripto ca protecție împotriva inflației se întărește? Dacă inflația persistă mai mult decât se aștepta, investitorii ar putea începe să vadă Bitcoin mai mult ca un depozit de valoare și nu doar un activ speculativ. Această schimbare de paradigmă ar putea alimenta cererea de active cripto, schimbând traiectoria ciclului față de cele anterioare.

Tensiuni geopolitice: un nou catalizator?

Tensiunile geopolitice globale au escaladat în ultimii ani, de la războiul Rusia-Ucraina la tensiunile din Orientul Mijlociu și tensiunea tot mai mare dintre SUA și China. Aceste evenimente, deși își au rădăcinile în conflicte politice tradiționale, au, de asemenea, efecte de undă asupra piețelor globale, inclusiv a criptomonedelor.

Crizele geopolitice duc adesea la sancțiuni economice, perturbări ale comerțului global și instabilitate a monedelor fiduciare - factori care au potențialul de a avea un impact semnificativ asupra piețelor cripto. De exemplu, sancțiunile împotriva Rusiei i-au împins pe unii oligarhi și cetățeni ruși către criptomonede pentru a se sustrage restricțiilor, evidențiind rolul pe care cripto l-ar putea juca ca instrument pentru suveranitatea financiară. În țările care se confruntă cu hiperinflație sau devalorizare a monedei, cum ar fi Venezuela și Argentina, adoptarea cripto a crescut pe măsură ce cetățenii încearcă să-și protejeze averea de colapsul monedelor naționale.

În plus, tensiunile din sistemul financiar global, cum ar fi impulsul Chinei pentru dedolarizare și creșterea monedelor digitale ale băncilor centrale (CBDC), ar putea accelera adoptarea cripto, în timp ce oamenii caută alternative descentralizate care nu sunt supuse controlului sau sancțiunilor statului. Dacă instabilitatea geopolitică continuă să crească, poate împinge oamenii către sisteme financiare mai descentralizate, sporind relevanța criptomonedelor ca parte a unei strategii financiare mai ample.

Incertitudine de reglementare: un wildcard

Reglementarea rămâne un factor major care ar putea face acest ciclu cripto diferit. În ultimele luni, guvernele din întreaga lume au sporit controlul asupra spațiului cripto, de la Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) din S.U.A. care vizează schimburile de criptomonede până la noi cadre fiscale și de conformitate care sunt implementate în Europa și Asia. În același timp, jucători importanți precum BlackRock și Fidelity și-au arătat interesul pentru ETF-urile Bitcoin, sugerând că adoptarea instituțională a cripto este în continuare în creștere.

Dacă guvernele adoptă o atitudine mai dură față de cripto, ar putea înăbuși inovația și interesul investitorilor. Cu toate acestea, este posibil și opusul: o reglementare clară și favorabilă ar putea debloca un nou val de adoptare generală. Pe măsură ce băncile centrale experimentează cu CBDC și pe măsură ce reglementările privind monedele stabile se înăsprește, acest ciclu s-ar putea schimba într-unul în care liniile dintre finanțarea tradițională și finanțarea descentralizată se estompează mai mult ca niciodată.

Concluzie: un ciclu diferit de oricare altul?

În concluzie, în timp ce ciclurile cripto au urmat modele familiare în trecut, acesta poate fi diferit. Creșterea inflației și tensiunile geopolitice continue adaugă presiuni și oportunități unice pentru piața cripto. Interacțiunea dintre preocupările legate de inflație, adoptarea în țările afectate de criză și evoluțiile de reglementare ar putea modifica în mod semnificativ calea acestui ciclu.

Dacă inflația rămâne persistentă și tensiunile geopolitice escaladează, criptomonedele ar putea apărea ca mai mult decât active speculative, potențial devenind pietrele de temelie ale noului peisaj financiar global. Pe măsură ce lumea continuă să se confrunte cu aceste provocări, ciclul cripto actual s-ar putea abate de la norma istorică, deschizând calea pentru o adoptare mai matură și pe scară largă a monedelor digitale. Viitorul acestui ciclu poate depinde nu doar de progresele tehnologice, ci și de modul în care forțele macroeconomice și politice globale ne modelează lumea.

De data asta, chiar ar putea fi diferit.



#MyFirstSquarePost Nou în Binance Square, încântat să împărtășesc și să conectez cu toți cei de aici!