Când să cumpere și când să vândă Bitcoin este o decizie care continuă să-i confuzeze pe investitori până în ziua de azi. O gamă tot mai largă de factori influențează prețul (BTC), iar dezvoltarea unei metodologii pentru a evita constant pierderile și a genera profit este esențială pentru un astfel de activ cu volatilitate ridicată.
Recent, analistul Bitcoin și fondatorul Cane Island Digital, Timothy Peterson, a împărtășit un ghid care cuprinde 8 factori macroeconomici care influențează prețul Bitcoin. Să aruncăm o privire asupra celor 3 metrici de top pentru a înțelege cum se corelează cu prețul Bitcoin și oferă informații despre oportunitățile optime de cumpărare și vânzare.
Indicele Dolarului American (DXY)
DXY măsoară valoarea dolarului american în raport cu un coș de valute majore. Este influențat de, printre altele, ratele dobânzilor, geopolitică, condiții economice interne și rezervele valutare deținute în USD.
Un DXY mai puternic tinde să afecteze negativ prețul Bitcoin. În schimb, atunci când încrederea în index scade, investitorii se îndreaptă către active riscante, acțiuni și Bitcoin. Această corelație inversă a fost observată de ani de zile și a continuat până în 2024, așa cum arată cercetările recente NYDIG.
Din septembrie 2024, DXY a avut o traiectorie ascendentă, atingând 110, cel mai înalt punct în peste doi ani. Unii analiști cred că acest lucru prezintă o perspectivă negativă pentru Bitcoin. Cu toate acestea, conform lui Michael Boutros, strateg tehnic senior la Forex.com, acest rally se apropie de un nivel de rezistență pe termen lung. Dacă această rezistență se menține, ar putea inversa tendința, creând potențial un mediu mai favorabil pentru Bitcoin.
De la vârful său din 13 ianuarie, DXY a scăzut cu 1,27%, dar venirea președinției Trump ar putea inversa această tendință, în funcție de politicile cabinetului său.
Ratele dobânzilor de referință ale Rezervei Federale și Bitcoin
Ratele dobânzilor ale Rezervei Federale influențează costurile de împrumut în întreaga SUA. Ratele în scădere fac împrumuturile mai ieftine, stimulând cererea pentru active riscante. În schimb, ratele în creștere tind să schimbe preferința investitorilor către active care generează randament, cum ar fi obligațiunile.
Bitcoin este, de asemenea, considerat un activ riscant. Cercetătorii de la banca elvețiană Piguet Galland au studiat corelația dintre BTC și ratele dobânzilor în timp.
Grafica de mai sus arată că corelația inversă a apărut după tăierile de rată a dobânzii post-Covid, când BTC a crescut la un maxim de ciclu de aproape 69.000 USD. Acest lucru a fost urmat de creșteri abrupte ale ratelor în 2022, în timpul cărora BTC a scăzut la un minim de ciclu de 16.000 USD. Acest model sugerează că Bitcoin este încă considerat un activ riscant.
În plus față de Comitetul Federal de Piață Deschis (FOMC) al Fed-ului, care se reunește de obicei de opt ori pe an, alți indicatori economici, cum ar fi Indicele Prețurilor de Consum (CPI), sunt, de asemenea, utilizați de comercianți ca puncte de date invers corelate care impactează prețul Bitcoin în raport cu așteptările de inflație ale pieței.
Related: Prețul Bitcoin încă pe drumul către 180K USD în 2025: Interviu cu Filbfilb
Atunci când tranzacționezi publicarea CPI lunare, așteptările pieței contează adesea mai mult decât cifrele brute. De exemplu, CPI din decembrie 2024, care a arătat o rată anuală a inflației de 2,9%, a îndeplinit așteptările pieței. CPI Core, excluzând alimentele și energia, a fost de 3,2%, mai bun decât anticipatul 3,3%. Deși încă deasupra țintei de 2% a Fed-ului, a adus un oarecare ușurare piețelor. Imediat după știri, S&P 500 a crescut cu 1,83%, Nasdaq 100 cu 2,3% și Bitcoin a câștigat 4,3%.
Până acum, „cu inflația, veștile bune sunt vești bune” pentru Bitcoin, așa cum a spus analistul de piață cantitativ Benjamin Cowen. Inflația în scădere tinde să împingă BTC în sus. Cu toate acestea, există o altă față a Bitcoin-ului — rolul său ca aur digital, adesea lăudat ca o protecție împotriva inflației. În acest paradigme, inflația crescândă ar trebui să conducă BTC mai sus, pe măsură ce mai multe persoane se îndreaptă către Bitcoin pentru a se proteja împotriva deprecierii dolarului american. Pe măsură ce adoptarea Bitcoin-ului crește, acest scenariu ar putea deveni realitate, inversând corelația actuală.
Influența randamentelor obligațiunilor asupra Bitcoin
Randamentele obligațiunilor, direct corelate cu ratele Fed-ului și inflația, servesc ca un alt metric valoros pentru comercianții de Bitcoin. Randamentele mari ale obligațiunilor guvernamentale cu risc scăzut pot reduce atractivitatea activelor mai riscante, cum ar fi Bitcoin, care nu generează randament.
Din decembrie 2024, randamentele obligațiunilor pe termen lung din SUA au crescut, atingând 4,77%, cel mai înalt nivel din 2023. Această creștere a avut loc în ciuda tăierilor prudente ale ratelor de către Fed, alimentând îngrijorările cu privire la o posibilă creștere a inflației. În această perioadă, acțiunea prețului Bitcoin a fost în mare parte invers corelată cu obligațiunile, confirmând teoria.
Obligațiunile guvernamentale sunt, de asemenea, direct legate de noțiunea de datorie. Când guvernele emit mai multă datorie (vând mai multe obligațiuni) pentru a finanța cheltuielile, oferta crescută poate duce la randamente mai mari. Dacă datoria atinge niveluri nesustenabile, există un risc de devalorizare a dolarului. Adăugarea de 13 trilioane de dolari la datoria SUA din 2020 este o veste neliniștitoare pentru economie și, prin extensie, pentru Bitcoin pe termen scurt. Pe termen lung, totuși, acest lucru ar putea crește interesul pentru Bitcoin ca o monedă alternativă.
Ray Dalio, CEO al Bridgewater Associates, a recunoscut această posibilitate. Vorbind la Abu Dhabi Finance Week, miliardarul a exprimat o preferință pentru „bani duri” în detrimentul investițiilor bazate pe datorie.
„Vreau să mă îndepărtez de activele de datorie, cum ar fi obligațiunile, și să am niște bani duri, cum ar fi aurul și Bitcoin.”
Dalio a subliniat că datoria globală în creștere va diminua probabil valoarea monedelor fiat, prezicând crize de datorie inevitabile. Așadar, ar putea veni o vreme când randamentele ridicate ale obligațiunilor semnalează o economie incapabilă să își susțină propria datorie. Acest lucru ar putea inversa corelația actuală între Bitcoin și obligațiuni.
Acest articol este pentru scopuri generale de informare și nu este destinat să fie și nu ar trebui să fie considerat ca sfat legal sau de investiții. Punctele de vedere, gândurile și opiniile exprimate aici sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă sau reprezintă neapărat punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.#TrumpMarketInsights #TrumpMarketInsigh $BTC
