Un ordin de stop-loss este o instrucțiune dată unui broker de a cumpăra sau vinde o acțiune specifică odată ce atinge un anumit preț. Scopul său principal este de a limita pierderile unui investitor pe o poziție de securitate care experimentează o mișcare nefavorabilă. De exemplu, stabilirea unui ordin de stop-loss cu 10% sub prețul de achiziție va limita pierderea potențială la acel procent. Ordinele stop-limit sunt similare, dar includ o limită pe prețul de execuție.
Un avantaj cheie al ordinelor de stop-loss este că nu există costuri de implementare până când acesta nu este declanșat și acțiunea nu este vândută. Funcționează ca o poliță de asigurare gratuită și elimină necesitatea monitorizării zilnice a investițiilor, ceea ce este util atunci când investitorul nu poate urmări piața. În plus, ajută la evitarea deciziilor emoționale prin forțarea unei vânzări dacă prețul predefinit este atins, prevenind speranța unei recuperări care s-ar putea să nu aibă loc. Deși sunt mai utile pentru investitorii activi și comercianți, chiar și alte stiluri pot beneficia prin limitarea pierderilor.
Ordinele de stop-loss pot fi folosite și pentru a securiza profiturile printr-un "trailing stop", care se ajustează la preț pe măsură ce acesta crește, activându-se la un procent fix sau o sumă sub vârful atins. Cu toate acestea, un dezavantaj este că fluctuațiile de preț pe termen scurt pot declanșa ordinul inutil. Cheia este stabilirea unui procent de stop-loss care permite volatilitatea zilnică, dar protejează împotriva riscurilor semnificative. Nu există reguli fixe pentru nivelul său, în funcție de stilul individual de investiție. Este crucial să ne amintim că, odată ce prețul de stop este atins, ordinul devine un ordin de piață, astfel încât prețul final de vânzare poate varia. În plus, unii brokeri nu permit ordine de stop pe anumite valori mobiliare, cum ar fi cele OTC sau acțiunile penny. Practic, un ordin de stop-loss este un instrument de gestionare a riscurilor care vinde automat o securitate pentru a limita pierderile, deși declanșarea sa prin volatilitate temporară este un risc de luat în considerare.