Expertul evaluează situația pe măsură ce competiția dintre SUA și China în domeniul inteligenței artificiale accelerează
Competiția dintre SUA și China pentru leadership-ul în inteligența artificială (IA) se accelerează, cu noi restricții, bifurcarea pieței și campioni naționali care remodelază peisajul global al semiconductorilor.
Într-o discuție recentă găzduită de BofA Securities, Gregory C. Allen, director la Wadhwani AI Center la CSIS, a avertizat că dezvoltarea inteligenței artificiale în China a atins un punct în care "Inteligența Artificială din China este acum prea avansată pentru ca SUA să îi restricționeze pe deplin aspirațiile.”
Conform lui Allen, China a obținut cu succes cipuri avansate—cum ar fi H100 și H800 de la Nvidia—precum și echipamente de fabricație a semiconductoarelor în ultimii câțiva ani.
Aceste câștiguri au fost obținute prin fabricarea la Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) folosind companii fantomă și achiziționând echipamente pentru SMIC, o fabrică asupra căreia Huawei deține o influență semnificativă.
Deși aceste metode au ajutat Huawei să devină jucătorul de top pe piața cipurilor AI din China, compania este încă în urmă la nivel global. Performanța hardware-ului său este estimată la doar 70–100% din H100 de la Nvidia, cu eficiența energetică fiind și mai slabă.
Partea de software și ecosistem este „cea mai întârziată”, notează BofA, cu performanța software-ului AI în Occident care se spune că se îmbunătățește de zece ori în fiecare an.
Noile restricții în baza regulii de Difuzare a AI sunt așteptate să intre în vigoare pe 15 mai, cu excepția unei răsturnări de situație din partea administrației Trump.
Allen consideră că implementarea este probabilă, cu impactul asupra Nvidia (NASDAQ:NVDA) estimat la 5–10% din vânzările suverane, inclusiv afaceri facturate în prezent prin Singapore.
„În general, domnul Allen notează că >50% din capex-ul centrelor de date globale a fost deja cheltuit în SUA, iar regulile ar putea fi doar o extensie a tiparelor istorice de investiții,” au spus analiștii BofA conduși de Vivek Arya. „Cu toate acestea, pentru NVDA, subliniem că regula ar putea afecta până la 5-10% din vânzările suverane,” au notat ei.
BofA se așteaptă ca poziția hawkish asupra sectorului tehnologic din China să continue, în special sub o administrație Trump.
Aceasta include menținerea interdicțiilor actuale asupra cipurilor H20 de la Nvidia și MI308 de la AMD, precum și posibilitatea extinderii restricțiilor privind exporturile de echipamente pentru semiconductori din SUA, Europa și Japonia.
Deși aceste dezvoltări reprezintă obstacole pe termen scurt pentru firmele de semiconductori din SUA cu expunere la China, BofA consideră că sectorul AI din China formează o piață total adresabilă distinctă (TAM), cu acces limitat pentru furnizorii americani.
În același timp, alocarea de capital global în AI—incluzând modele de frontieră, robotică și vehicule autonome—continuă.
Numele preferate de BofA în acest domeniu includ Nvidia și Broadcom (NASDAQ:AVGO), împreună cu Marvell (NASDAQ:MRVL), Coherent (NYSE:COHR) și MACOM Technology Solutions printre jucătorii mai mici.
#TRUMP #CryptoWatchMay2025 #BinanceAlphaAlert #AImodel #AppleCryptoUpdate $BTC
