TVL depășește 3 miliarde, menținându-se stabil pe poziția de lider absolut în ecosistemul Berachain
Până în iunie 2025, Infrared Finance, ca protocol de top pentru staking și gestionarea lichidității în ecosistemul Berachain, a depășit o valoare totală a activelor blocate (TVL) de 3 miliarde de dolari, reprezentând peste 60% din lichiditatea DeFi a întregii rețele Berachain. Această statistică nu doar că o plasează ca lider absolut în ecosistemul Berachain, dar o situează și în top zece protocoale de staking lichid pe întreaga rețea. Investitorii din spatele său includ instituții de top precum YZi Labs (fost Binance Labs), Framework Ventures, NGC Ventures și altele, având un total de 18,75 milioane de dolari strânse în trei runde de finanțare, iar evaluarea post-investiție nu a fost publicată, dar piața estimează că a depășit 500 de milioane de dolari.
Până acum, au fost efectuate 10 audituri complete de securitate
În ecosistemul Berachain, care integrează mecanica de inovare a dovezii lichidității, Infrared a construit o barieră de protecție esențială pentru utilizatorii DeFi prin practici sistematice de securitate. Până în aprilie 2025, proiectul a finalizat 10 audituri complete de securitate, dintre care în martie 2025 au avut loc două revizuiri aprofundate, auditurile fiind efectuate de instituții de top precum Zellic, Spearbit și altele, și printr-o competiție de tip Code4rena s-a realizat validarea multiplă. Această strategie de auditare frecventă și multidimensională se distinge semnificativ de verificările de conformitate unice care sunt comune în industrie, iar strategia de transparență prin raportul complet publicat a întărit mai mult credibilitatea de securitate.
Este demn de remarcat că funcția de deblocare iBERA, care urmează să fie lansată, respectă în continuare principiul „audit înainte”, reflectând valorile sale fundamentale de „preferință pentru siguranță în detrimentul vitezei”. Această atitudine riguroasă a fost recunoscută de piață — valoarea maximă a protocolului TVL a depășit 3 miliarde de dolari, confirmând recunoașterea utilizatorilor față de valoarea infrastructurii de securitate. În ecosistemul blockchain-urilor emergente, din cauza inovației modelului de interacțiune și a maturității instrumentelor, marja de siguranță este adesea mai fragilă. Infrared reduce riscurile sistemice printr-un mecanism de audit continuu, nu doar construind un zid de apărare pentru propriul protocol, ci și oferind un model de siguranță pentru dezvoltarea sănătoasă a întregului ecosistem Berachain, o idee care vede siguranța ca un bun public, ar putea deveni un important reper pentru operarea conformă a proiectelor de noi blockchain-uri.
Arhitectura tehnică: Inovația lichidității sub mecanismul PoL
Valoarea centrală a Infrared provine din adaptarea sa profundă la mecanismul unic de dovezi ale lichidității (Proof-of-Liquidity, PoL) al Berachain. Spre deosebire de blockchain-urile tradiționale PoS, Berachain reconfigurează sistemul de stimulente de lichiditate printr-un model cu două token-uri (BERA utilizat pentru gaze, BGT utilizat pentru guvernare):
Caracteristica de legare a sufletului BGT: Token-ul de guvernare BGT nu poate fi tranzacționat, ci poate fi obținut doar prin furnizarea de lichiditate, și trebuie delegat validatorilor pentru a elibera valoarea. Acest design întărește legătura dintre dreptul de guvernare și contribuția la ecosistem, dar limitează și eficiența capitalului.
Eliberarea lichidității iBGT: Infrared a lansat în mod inovator tokenul de staking lichid iBGT, utilizatorii care stakează token-uri LP generând automat recompense BGT și generând 1:1 iBGT, care pot fi tranzacționate liber. Această acțiune rezolvă problema nelichidității BGT, optimizând în același timp distribuția drepturilor de guvernare prin delegarea automată a clusterului de validatori. Conform datelor din blockchain, current iBGT acoperă 60% din volumul de staking BGT în Berachain, devenind nodul central al guvernării ecosistemului.
Un alt produs cheie, iBERA, răspunde cererii de staking pentru BERA, utilizatorii care stakează BERA obținând iBERA ancorat 1:1, câștigând atât recompense de la nodurile de validare (APY curent 6,58%), cât și având posibilitatea să participe liber la combinații DeFi. TVL-ul iBERA a atins 295 de milioane de dolari, reprezentând 16% din volumul total de staking BERA.
Modelul de afaceri: Efectul flywheel și cercul de venituri
Modelul de profitabilitate al Infrared se bazează pe trei niveluri:
1. Premiumul de agregare a lichidității: Prin trezoreria PoL, se agregă automat pozițiile LP ale utilizatorilor (precum pool-ul BERA-HONEY de pe BEX) și participă la „piața de mită” a Berachain (validatorii distribuie BGT în funcție de stimulentele protocolului). În prezent, pool-urile de lichiditate gestionate de Infrared au un APY mediu de 191,75%, unele strategii cu levier mare (precum hedging-ul poziției iBGT prin Pendle) putând chiar realiza anualizate de 500% sau mai mult.
2. Distribuția veniturilor protocolului: Infrared percepe aproximativ 10% din veniturile trezoreriei ca taxă de performanță, estimându-se că venitul lunar mediu al protocolului a depășit 4 milioane de dolari, în funcție de dimensiunea TVL. Această parte din venituri va fi parțial folosită pentru răscumpărarea token-ului nativ IRED, creând un suport pentru valoare.
3. Efectul sinergiei ecosistemului: Token-ul de re-staking LrBGT, lansat în colaborare cu Lair Finance, extinde și mai mult domeniul de aplicare al iBGT. După publicarea anunțului de colaborare în iunie 2025, token-ul LAIR a crescut cu 22% în ziua respectivă, reflectând recunoașterea pieței față de capacitatea de integrare a ecosistemului Infrared.
Catalizatori de creștere: programul de puncte și așteptările privind token-urile
Programul de puncte Infrared, lansat în aprilie 2025, a devenit motorul principal al creșterii recente. Acest program stimulează participarea utilizatorilor prin recompense retroactive (înapoi până pe 21 martie 2025):
Staking iBGT/iBERA: Punctele de bază sunt acumulate linear în timp
Pool de puncte cu multiplicități mari: De exemplu, pool-ul WBERA-iBGT de pe Kodiak beneficiază de un bonus de 1,375x (APR 258%)
Integrarea terțelor: colaborări cu protocoale precum Dolomite pentru extinderea scenariilor de obținere a punctelor
Cel mai mare platformă de tranzacționare a veniturilor criptomonedelor din lume, Pendle, a anunțat listarea pieței iBGT, oferind investitorilor mai multe opțiuni de strategii diverse de venit. Utilizatorii pot oferi lichiditate pe această piață pentru a obține venituri iBGT, beneficiind, de asemenea, de stimulente suplimentare de 2 ori Infrared Point. În același timp, echipa proiectului a dezvăluit că echipa sa tehnică lucrează activ la actualizarea sistemului, care se așteaptă să fie lansată săptămâna viitoare, cu mult așteptata actualizare de de-staking Iberia. Această serie de iterații ale produsului demonstrează inovația continuă a Infrared în domeniul optimizării veniturilor DeFi, creând oportunități de venit mai atractive pentru furnizorii de lichiditate.
Conform foii de parcurs oficiale, Infrared va emite token-ul IRED în T3 2025, 15% din oferta totală va fi utilizată pentru stimulente comunitare. Luând în considerare modelul de evaluare a token-urilor similar (precum Lido, EigenLayer), dacă estimăm FDV la 5% din TVL, evaluarea inițială a IRED ar putea atinge 150 de milioane de dolari.
Barierele competitive și zidurile de apărare
Poziția de lider a Infrared este consolidată de trei ziduri de apărare:
1. Legătura tehnologică timpurie: Ca unul dintre primele proiecte incubate sub programul „Build-A-Bera” al Fundației Berachain, contractul său inteligent integrează direct logica de bază PoL, având un grad de adaptare tehnologică mult mai ridicat decât competitorii care au apărut ulterior.
2. Controlul rețelei de validatori: Prin operarea unui cluster de noduri de validare proprii, Infrared deține efectiv aproximativ 20% din drepturile de vot de guvernare în Berachain, având o influență semnificativă asupra direcției de emisie a BGT.
3. Efectul sinergiei capitalului: Principalul investitor Framework Ventures are o poziție solidă în domeniul DeFi (a investit anterior în Chainlink, Aave), putând oferi suport pentru importul de lichiditate inter-chain pentru Infrared; în timp ce resursele de schimburi ale YZi Labs pot deschide potențial viitoare canale pentru listarea IRED.
Referințe de evaluare și poziționare pe piață
Comparând cu alte protocoale de staking lichid, FDV-ul Lido (cu o cotă de piață de 32% în staking-ul ETH) este de aproximativ 12 miliarde de dolari, iar EigenLayer (pista de re-staking) are un FDV de 8 miliarde de dolari. Dacă Berachain poate menține poziția actuală de a șaptea cea mai mare blockchain DeFi (TVL 5,3 miliarde de dolari), Infrared, ca lider în infrastructura ecosistemului său, are șanse să ajungă la o evaluare de 1 miliard de dolari pe termen mediu. Este deosebit de demn de remarcat că produsul său iBGT a creat un monopol efectiv asupra lichidității — în Berachain, orice protocol care dorește să obțină drepturi de guvernare BGT trebuie să își ghideze lichiditatea prin sistemul Infrared.
Direcția deținerii instituționale
Datele din blockchain arată că adresa asociată Framework Ventures deține în prezent aproximativ 8% din circulația iBGT, continuând să acumuleze prin trezorerie; în timp ce deținerile nepublicate ale YZi Labs ar putea fi finalizate prin subscrierea token-urilor prin intermediul unor acorduri de tip OTC. Stabilitatea deținerilor instituționale oferă pieței un punct de ancorare a încrederii.
Privind ritmul de iterație al produsului, echipa Infrared a realizat 6 actualizări majore în 2025, publicând în medie o actualizare a funcționalităților principale la fiecare 45 de zile (precum răscumpărarea iBERA, trezorerii multi-semnătură etc.), având o eficiență de dezvoltare semnificativ superioară mediei din industrie. Această capacitate de execuție întărește și mai mult poziția sa ca „partener oficial de lichiditate” al Berachain.
Pentru investitori, valoarea Infrared nu constă doar în dimensiunea sa actuală de 3 miliarde de dolari TVL, ci și în poziția sa strategică ca principal practicant al paradigmei PoL. Odată cu expansiunea ecosistemului Berachain, Infrared are potențialul de a reconstitui puterea de dominație a Lido în ecosistemul Ethereum, devenind un reper pentru infrastructura de staking lichid de nouă generație.
#BinanceLabs #Berachain @Berachain Foundation #defi $BERA
