Punctele cheie
Resolv este un protocol de finanțe descentralizate (DeFi) care facilitează funcționarea stablecoinului USR. Acesta este legat de dolarul american și garantat de ETH și BTC.
Pentru a menține stabilitatea prețului, Resolv aplică o strategie neutră de piață, hedging ETH și BTC prin contracte futures perpetue.
Protocolul include, de asemenea, tokenurile RLP și RESOLV. RLP îndeplinește funcția de nivel de asigurare pentru a proteja legătura USR și absoarbe riscurile sistemice, iar RESOLV este tokenul de guvernare.
Sistemul Resolv distribuie zilnic profitul din staking și hedging între deținătorii de RLP și utilizatorii care contribuie USR în staking.
Introducere
În activitatea cu serviciile de finanțe descentralizate (DeFi), stablecoin-urile joacă adesea un rol cheie. Indiferent dacă ești dezvoltator sau utilizator, utilizarea produselor DeFi necesită luarea în considerare a trei factori importanți: stabilitate, fiabilitatea garanției și rezistența la riscurile de centralizare.
Resolv este un protocol dezvoltat pentru a crea un sistem unic de stablecoins în spațiul DeFi în continuă expansiune. Conform documentației oficiale, stablecoinul său nativ USR este garantat de active crypto (ETH și BTC), are o supragarantare și este destinat să mențină legătura cu dolarul prin gestionarea inteligentă a garanțiilor și strategii neutre de piață.
Cum funcționează Resolv
Stablecoin USR
USR este un stablecoin legat de dolarul american și garantat de ETH, ETH în staking (stETH) și BTC. Utilizatorii pot crea sau răscumpăra USR în proporție de 1:1, folosind tipurile de garanții acceptate.
Caracteristicile principale ale USR:
Asigurat cu un rezerv de ETH și BTC în proporție de 100% sau mai mult.
Supragarantat prin nivelul de asigurare (tokenul RLP).
Poate fi folosit pentru a crea stUSR - o versiune a USR cu randament.
Proiectat pentru a menține legătura cu rata prin mecanisme de arbitraj și răscumpărare.
Neutralitate de piață prin hedging
Una dintre caracteristicile definitorii ale Resolv este strategia delta-neutră. Protocolul menține legătura cu dolarul, hedging fluctuațiile prețurilor ETH și BTC prin contracte futures perpetue. Prin deschiderea de poziții scurte pe futures, protocolul compensează pierderile sau câștigurile generate de modificarea prețului spot al activelor de bază.
Cu alte cuvinte, când prețul spot crește, profitul obținut este compensat de pierderile din pozițiile scurte, iar când prețul scade, pierderile sunt compensate de câștigurile din aceste poziții. Această dinamică ajută la menținerea unei valori stabile a USR în raport cu dolarul american.
În plus, hedging-ul se realizează atât pe burse centralizate (CEX), cât și pe burse descentralizate (DEX) pentru a reduce riscurile asociate cu platformele specifice. Lucrul cu servicii centralizate este reglementat prin limite dinamice asupra garanțiilor, soluții custodiale și un nivel special de protecție (RLP).
Tokenul RLP
Ce este RLP
RLP (Resolv Liquidity Pool) acționează ca un buffer de nivel doi și mecanism de asigurare pentru USR. Acesta stochează o garanție excesivă în ETH și BTC, depășind volumul necesar pentru a susține USR.
RLP este destinat pentru:
Absorbția riscurilor de piață și riscurilor contrapartide pe bursele centralizate.
Protecția legăturii USR în condiții de volatilitate sau stres de piață.
Oferirea de randamente sporite ca compensație pentru riscurile asumate.
Utilizatorii pot emite și răscumpăra RLP, furnizând garanții, dar spre deosebire de USR, prețul RLP variază în funcție de nivelul de garanție și rentabilitatea protocolului.
Chiar și în cazul epuizării nivelului de asigurare (RLP), garanția USR va rămâne neatinsă și disponibilă pentru răscumpărare. În acest caz, sistemul se auto-reglează: un volum mai mic de RLP înseamnă o rentabilitate mai mare, ceea ce atrage noi garanții și restabilește bufferul de asigurare.
Obținerea și distribuirea profitului
Modelul Resolv nu este destinat doar asigurării stabilității - este, de asemenea, orientat spre obținerea de profituri sustenabile și predictibile prin combinarea veniturilor din staking-ul ETH, comisioanelor de finanțare pentru contractele futures perpetue și gestionarea optimă a garanțiilor.
Această profitabilitate este distribuită zilnic pe trei canale principale:
Recompensa de bază: se plătește atât deținătorilor de USR în staking (stUSR), cât și deținătorilor de RLP.
Prima de risc: recompense exclusive pentru deținătorii de RLP pentru acceptarea unui risc sistemic mai mare.
Taxele protocolului: sunt alocate în tezaurul Resolv pentru dezvoltări și activități viitoare.
În cazul pierderilor, de exemplu, din cauza ratelor negative de finanțare pe futures, acestea sunt acoperite de RLP, nu de USR. Această separare ajută la menținerea legăturii USR și la asigurarea încrederii utilizatorilor în stabilitate.
RESOLV: token de guvernare și token utilitar
Ce este RESOLV
RESOLV este tokenul utilitar nativ și tokenul de guvernare al ecosistemului Resolv. Este necesar pentru a guverna protocolul, distribuirea recompenselor și implicarea comunității.
Emisia și distribuția tokenurilor:
Oferta totală: 1 miliard RESOLV
10% alocat pentru airdrop-urile timpurii.
40,9% - pentru stimulentele ecosistemului și comunității.
26,7% pentru echipă și participanți (cu perioadă de blocare).
22,4% pentru investitori (cu perioadă de blocare).
stRESOLV și guvernare
Deținătorii de RESOLV pot contribui cu tokenuri în staking pentru a obține stRESOLV, care oferă drept de vot asupra propunerilor de guvernare, recompensă pentru staking din profitul protocolului, puncte bonus în promoțiile Resolv Points (similar cu stimulentele pentru utilizatori în alte protocoale DeFi).
Stakerii pe termen lung beneficiază de multiplicatori de recompensă, cel mai mare bonus (2x) fiind rezervat utilizatorilor care își mențin pozițiile mai mult de un an.
RESOLV în programul de airdrop-uri Binance pentru HODLeri
Pe 11 iunie 2025, Binance a anunțat RESOLV ca al 21-lea proiect în programul de airdrop-uri pentru HODLerii Binance. Utilizatorii care și-au alocat BNB pentru produsele Simple Earn și/sau randamentul on-chain între 28 și 31 mai au avut dreptul la airdrop-ul RESOLV. În total, pentru program au fost alocate 20 de milioane de RESOLV, ceea ce reprezintă 2% din oferta totală de tokenuri.
RESOLV a fost listat cu eticheta Seed, permițând tranzacționarea perechilor cu USDT, USDC, BNB, FDUSD și TRY.
În concluzie
Resolv prezintă o abordare alternativă la arhitectura stablecoin-urilor, bazată pe garanții crypto, strategii neutre de piață și protecție pe mai multe niveluri împotriva riscurilor sistemice. Combinarea hedging-ului, staking-ului și asigurării la baza protocolului permite crearea unui stablecoin mai rezistent, fără dependență de fiat și structuri centralizate.
