Lumea finanțelor descentralizate (DeFi) este într-o continuă evoluție, oferind noi modalități de a obține randamente fără a expune utilizatorii la volatilitatea extremă a piețelor cripto. Una dintre cele mai recente strategii care atrage atenția este sUSDe-ul Dolomite Loopat cu efect de levier de 2x, un mecanism conceput pentru a genera randamente stabile și îmbunătățite folosind monede stabile.
🔎 Cum funcționează strategia
Abordarea Dolomite utilizează sUSDe (o monedă stabilă) ca garanție pentru a împrumuta USDT, care este apoi schimbat înapoi în mai mult sUSDe. Acest proces se numește „looping”. Prin repetarea ciclului, utilizatorii pot să-și utilizeze eficient poziția, dublând potențialul de randament, menținând în același timp o poziție delta-neutră, deoarece ambele active sunt corelate cu USD.
Câștigi: Randament din staking pe sUSDe (recent ~17.5%)
Datorezi: APR de împrumut pe USDT (~6.3%)
Randamentul tău net: Diferența dintre aceste rate, înmulțită cu efectul de levier
Pentru că randamentul din staking este constant mai mare decât costul împrumutului, strategia produce un APR net pozitiv atractiv.
📊 Performanță recentă
Dolomite a împărtășit performanța acestei strategii în ultima lună:
Acum o lună: 17.87% APR
APR curent: 11.13%
Media pe 31 de zile: 11.30% APR
APC maxim: 19.74%
Aceasta arată că, deși ratele fluctuează, strategia a menținut randamente cu două cifre în medie, depășind cu mult randamentele tradiționale ale monedelor stabile.
💡 De ce funcționează
Motivul din spatele succesului său este simplu:
Randament mai mare vs Costul împrumutului – sUSDe generează mai mult randament decât costul împrumutului USDT.
Corelația monedelor stabile – Deoarece atât sUSDe cât și USDT sunt legate de USD, nu există expunere directă la volatilitatea pieței.
Amplificarea efectului de levier – Utilizarea unui efect de levier de 2x îți dublează efectiv potențialul de randament comparativ cu păstrarea pasivă a sUSDe.
Pe scurt, aceasta este agricultura de randament fără riscul de preț al activelor volatile.
⚠️ Riscuri de luat în considerare
Ca orice strategie DeFi, există riscuri pe care utilizatorii trebuie să le înțeleagă:
Fluctuația ratei de împrumut – Dacă costul de împrumut al USDT crește peste randamentul din staking, randamentele nete ar putea deveni negative.
Riscul de depeg – Dacă sUSDe sau USDT își pierd legătura, ar putea apărea lichidări.
Riscul contractelor inteligente – Ca în cazul tuturor platformelor DeFi, vulnerabilitățile din cod ar putea duce la pierderi.
Gestionarea responsabilă a efectului de levier și monitorizarea randamentului vs costurile de împrumut sunt critice
🌐 Gânduri finale
sUSDe-ul Dolomite Loopat cu efect de levier de 2x este un exemplu puternic despre cum protocoalele DeFi inovează pentru a oferi randamente durabile fără a expune utilizatorii la fluctuații sălbatice ale prețurilor cripto. Pentru investitorii care caută randamente bazate pe monede stabile cu APR îmbunătățit, reprezintă un instrument puternic — atâta timp cât riscurile sunt gestionate cu atenție.
Pe măsură ce ecosistemul DeFi se maturizează, strategii precum acestea ar putea redefini modul în care atât indivizii, cât și instituțiile abordează generarea de randamente în piețe stabile.
