Familia, astăzi vom discuta despre ‘monstrul de performanță’ din domeniul derivatelor DeFi — #Hyperliquid . Dacă alte DEX-uri conduc pe drumul altora, Hyperliquid și-a construit propria autostradă!
În primul rând, echipa are un background foarte solid, geniile care au ieșit de la Jane Street nu au putut suporta viteza lentă și blocajele din DeFi de atunci, așa că s-au apucat să construiască un nou lanț. Rezultatul este că viteza depășește cea mai mare parte a CEX-urilor, iar experiența este atât de fluidă încât nu pare a fi DeFi. Pe această platformă, poți folosi un efect de levier de 50 de ori și să te simți în siguranță.
În al doilea rând, tokenul său HYPE este cu adevărat un aur adevărat. Dacă stakezi HYPE, poți obține 100% din comisioanele de tranzacție ale platformei! Nu este o promisiune, ci un venit real în bani. Este ca și cum nu ai merge la cazinou să te joci, ci ai cumpăra direct acțiuni ale cazinoului, stând confortabil și primind chirie.
Acum valoarea sa de piață a crescut la un nivel de titan în sector, dar spațiul de imaginație rămâne imens. Dacă lanțul său ar putea dezvolta un întreg ecosistem în viitor, HYPE ar fi „ETH” al acestui lanț, iar valoarea sa ar trebui să fie reevaluată.
Desigur, există și riscuri, concurența este acerbă, reglementarea este și ea o sabie a lui Damocles. Dar dacă ești optimist pe termen lung în legătură cu DeFi, în special cu viitorul derivatelor, și crezi că, în cele din urmă, experiența de tranzacționare de nivel profesional va înghiți piața CEX, atunci Hyperliquid este cu siguranță un activ central pe care trebuie să-l incluzi în portofoliul tău.
Hai să aprofundăm HYPE, pentru a ajuta pe toată lumea să o înțeleagă mai bine.
Hyperliquid este o bursă de contracte perpetue descentralizată construită pe o blockchain personalizată. Scopul său este de a oferi o performanță și o experiență comparabile cu cele ale burselor centralizate (CEX), menținând totodată avantajele descentralizării, auto-găzduirii și transparenței.
1. Crearea istoriei și viziunea centrală: o echipă de nivel instituțional cu „atacuri de dimensiuni reduse”.
1. Contextul și originea fondatorului:
· Hyperliquid a fost fondat de o echipă cu un fundal excepțional, toți membrii săi fiind absolvenți ai Universității Carnegie Mellon și având experiență de vârf la market maker-ul Jane Street. Această combinație de „finanțe cantitative + inginerie de vârf” face ca Hyperliquid să aibă o etichetă puternică de „profesional” și „performanță” încă de la început.
· Proiectul a fost creat în 2021, în perioada în care piața derivatelor DeFi începea să înflorească, dar infrastructura era departe de a fi matură. Echipa a observat atunci că DEX-urile (cum ar fi dYdX v3, Perpetual Protocol) aveau blocaje în ceea ce privește performanța, experiența utilizatorului și eficiența capitalului, și a decis să construiască o soluție mai bună de la zero.
2. Alegerea căii tehnice: de ce este un lanț propriu?
· Spre deosebire de majoritatea care aleg să construiască pe L1-urile existente (cum ar fi Ethereum, Arbitrum), Hyperliquid a ales o cale mai dificilă, dar cu un potențial mai mare: construirea unui Layer 1 personalizat pentru tranzacții de înaltă performanță.
· Acest lanț utilizează un mecanism de dovadă a mizei (PoS) bazat pe ** Tendermint consensus **, realizând o viteză extremă de tranzacționare (teoretic, poate procesa peste 20.000 de tranzacții pe secundă) și o latență extrem de scăzută. Aceasta face ca experiența sa de tranzacționare să fie cu adevărat comparabilă cu cea a celor mai bune CEX-uri precum Binance, Bybit etc.
3. Inovația centrală: Centrat pe intenție & Margină unificată
· Centrat pe intenție (Intent-Centric): motorul de potrivire a ordinelor Hyperliquid este secretul său central, optimizând logica de potrivire a ordinelor, având scopul de a oferi comercianților cel mai bun preț de execuție, reducând alunecarea.
· Margină unificată (Unified Cross-Margin): utilizatorii pot depune toate activele într-un singur cont de marjă unificată, pentru a sprijini cerințele de marjă pentru toate pozițiile diferitelor contracte perpetue. Acest lucru îmbunătățește considerabil eficiența utilizării capitalului și este o funcție esențială pentru comercianții profesioniști.
2. Construirea ecosistemului și utilitatea: nu doar tranzacționare.
1. Produsul central: bursă de contracte perpetue:
· Experiența de tranzacționare: oferă un efect de levier de până la 50 de ori, tranzacționând diverse criptomonede de bază (BTC, ETH, SOL etc.) și unele altcoins în contracte perpetue. Interfața este simplă, iar viteza de execuție este rapidă, ceea ce reprezintă principalele sale puncte forte.
· LP și staking: utilizatorii pot deveni market makers prin furnizarea de lichiditate, câștigând comisioane de tranzacționare. În același timp, stakingul tokenului nativ HYPE poate împărtăși veniturile protocolului.
2. Utilitatea modelului economic al tokenului (HYPE):
· Guvernare: deținătorii de HYPE pot vota asupra parametrilor cheie ai protocolului (cum ar fi lansarea de noi perechi de tranzacționare, structura comisioanelor etc.).
· Discounturi la comisioane: utilizarea HYPE pentru a plăti comisioanele de tranzacționare poate aduce discounturi.
· Partajarea veniturilor protocolului: aceasta este cea mai esențială mecanism de captare a valorii. Hyperliquid va distribui 100% din veniturile protocolului către stakerii HYPE. Veniturile protocolului includ cea mai mare parte a tuturor comisioanelor de tranzacționare. Aceasta face ca HYPE să fie un adevărat „activ generativ de venit”, similar cu deținerea de acțiuni ale unei burse.
· Stimuli pentru ecosistem: folosiți pentru a stimula furnizarea de lichiditate, activitățile de tranzacționare ale noilor utilizatori etc.
3. Extinderea ecosistemului: Hyperliquid L1 ca infrastructură:
· Ca un lanț independent, ambiția Hyperliquid nu se limitează doar la un DEX. Se străduiește să atragă alte aplicații să fie desfășurate pe lanțul său de înaltă performanță, de exemplu:
· Alte tipuri de protocoale de derivare.
· Piața de tranzacționare spot.
· Protocol de împrumut.
· Dacă ecosistemul poate prospera, HYPE va servi ca taxă de gaz și token de stakare pentru acest lanț, iar valoarea și cererea sa vor fi consolidate.
3. Capitalizarea de piață și performanța pe piață: steaua sectorului derivatelor DeFi.
· Poziționarea pe piață și peisajul concurențial:
· Hyperliquid este unul dintre cele mai importante proiecte din sectorul derivatelor DeFi, cu o valoare totală blocată (TVL) și volum de tranzacționare care se menține de mult timp în primele două locuri ale acestui sector, formând un echilibru de putere cu GMX (pe Arbitrum) și dYdX (pe lanț independent).
· Valoarea sa complet diluată (FDV) este de obicei între miliarde și zeci de miliarde de dolari, clasându-se printre criptomonedele de capitalizare medie și mare. Aceasta înseamnă că nu mai este un proiect de tip grassroots de început, ci a obținut capital instituțional semnificativ și recunoaștere pe piață ca un protocol mainstream.
· Factori de influență a prețului:
1. Volumul de tranzacționare: veniturile protocolului sunt direct legate de volumul de tranzacționare al platformei. Cu cât piața cripto este mai volatilă, cu atât tranzacționarea este mai activă, iar veniturile obținute de stakerii HYPE sunt mai mari, ceea ce stimulează cererea pentru tokenuri.
2. Narațiune și rotația sectoarelor: când atenția pieței se mută de la monedele Meme, AI etc. la „vara DeFi” sau „traseul derivatelor”, HYPE, ca lider, va primi o atenție imensă.
3. Îmbunătățiri tehnice și dezvoltarea ecosistemului: de exemplu, lansarea de noi perechi de tranzacționare, introducerea de funcții inovatoare (cum ar fi opțiunile) sau desfășurarea de proiecte importante pe lanțul Hyperliquid, vor deveni catalizatori pentru creșterea prețului.
4. Dinamica concurenței: dacă concurenții (cum ar fi dYdX, GMX) se confruntă cu probleme tehnice sau economice legate de tokenuri, fondurile ar putea curge către Hyperliquid. Dar, în acest moment, GMX și dYdX au ambele avantaje puternice de primă intrare și comunități solide.
Dacă ești interesat de#hype , poți începe cu o sumă mică, pentru a experimenta fluiditatea tranzacționării și pentru a simți ce înseamnă cu adevărat o experiență de nivel instituțional pe lanț.