Autor: Non Small Number

În ultimii ani, odată cu apariția piețelor de predicție criptografice native, strategiile de arbitraj au devenit treptat un instrument important pentru investitorii pe termen scurt. Pe aceste platforme, prețurile evenimentelor reprezintă fluctuații ale probabilității, iar ineficiențele care existau în mod obișnuit la început pe piață oferă arbitrajului un spațiu considerabil.

Datele arată că, dacă un diferențial de 5% poate fi operat prin compunere de 20 de ori, se poate atinge un profit de aproximativ 1,65 ori; iar un diferențial de 10% operat prin compunere de 20 de ori ar putea aduce o returnare de 5,7 ori. Diferențialele mici, dacă sunt capturate și amplificate sistematic, se vor transforma în profituri bogate pe termen lung.

Cinci strategii comune de arbitraj

  1. Arbitraj între piețe

    Atunci când diferite platforme de prognoză stabilesc prețuri diferite pentru același eveniment, investitorii pot cumpăra pe platforma cu prețul „da” mai mic și, în același timp, pot cumpăra „nu” pe o altă platformă pentru a se acoperi. Indiferent de rezultat, se poate bloca profitul din diferența de preț.

    Exemplu: În alegerile pentru primarul New York-ului, diferența de preț dintre Polymarket și Kalshi a generat un profit fără risc de aproximativ 1%.

  2. Arbitraj temporal (cumpără devreme, vinde târziu)

    Evenimentele sunt adesea supraevaluate în stadiile incipiente din cauza speculațiilor. Pe măsură ce timpul trece, prețurile revin treptat la realitate, investitorii pot cumpăra „nu” atunci când sunt supraevaluate și pot vinde după corectarea prețului pentru a obține profit. Aceasta este similară cu tranzacțiile de „întoarcere la medie” din acțiuni.

  3. Arbitraj pe baza gestionării evenimentelor

    Diferențele de viteză de decontare între platforme pot cauza întârzieri în informații. Dacă o platformă a confirmat rezultatul, iar cealaltă nu a reflectat încă, arbitrajul poate interveni rapid pentru a captura oportunitățile certe generate de întârziere.

  4. Arbitraj de lichiditate

    În condiții de volum scăzut sau sub impactul unor comenzi mari, prețurile piețelor de prognoză pot fi temporar distorsionate. În acest moment, o abordare inversă, așteptând ca prețul să revină în intervalul rezonabil pentru a închide poziția, poate aduce profituri stabile.

  5. Arbitraj semantic/oracol

    Când definiția unui eveniment este ambiguă, modalitatea de interpretare a oracolului poate diferi de majoritatea așteptărilor traderilor. Dacă se poate prezice cu precizie logica de interpretare a regulilor, se poate găsi spațiu de arbitraj în prețurile greșit stabilite.

Instrumentele ajută la arbitraj

Pe lângă monitorizarea și operațiunile manuale, instrumentele emergente contribuie la creșterea eficienței arbitrajului:

  • Instrumentul DK: susținut de Kalshi, poate scana fluctuațiile pieței și descoperi oportunități de arbitraj, aflat în prezent în faza Beta privată.

  • ArbXO unealtă de monitorizare pe bază de plată, axată pe identificarea diferențelor de preț între platforme precum Kalshi și Polymarket.

Concluzie

Dezvoltarea piețelor de prognoză este încă la început, iar eficiența insuficientă înseamnă că oportunitățile de arbitraj există frecvent. Indiferent dacă este vorba de diferențe între piețe sau de fluctuații cauzate de întârzieri în informații și dezacorduri de lichiditate, logica „mică diferență + dobândă compusă” poate crea câștiguri considerabile pentru investitorii ageri.

În viitor, pe măsură ce apar mai multe piețe de prognoză de înaltă calitate și instrumentele de arbitraj devin mai mature, strategiile pe termen scurt ar putea deveni forța motrice în dezvoltarea acestui domeniu.

\u003ct-93/\u003e