Diferențele de „rime” în contextul macroeconomic: Acesta este cel mai mare factor de incertitudine.

Inflatia și natura reducerii dobânzilor sunt diferite: Anul trecut (septembrie 2023), piața se afla la sfârșitul unui ciclu de creștere a dobânzilor, discutând despre „Mai sus pentru mai mult timp” (menținerea unor rate ridicate mai mult timp), iar reducerea dobânzilor era o așteptare îndepărtată. Anul acesta, piața se află deja într-un ciclu de reducere a dobânzilor, discutând despre calea și viteza reducerii dobânzilor. Aceasta înseamnă că gestionarea așteptărilor din piață și modul de ghidare al Fed s-au schimbat fundamental.

Mediul de lichiditate este diferit: Contextul de lichiditate de anul trecut a fost relativ unic (stricte). Anul acesta, a fost adăugat un nou și imens variabil de lichiditate, „încetinirea reducerii bilanțului Fed (QT Taper)”. Chiar dacă ritmul de reducere a dobânzilor este lent, încetinirea QT injectează lichiditate în piață, ceea ce ar putea fi un factor de suport mai important decât o singură reducere a dobânzii.

Factori politici (alegerile din SUA): Așa cum ați menționat, anul acesta este an electoral. Deciziile Federal Reserve vor fi examinate de piață prin prisma „independenței politice”, ceea ce ar putea crește sensibilitatea și volatilitatea pieței, iar comunicarea Federal Reserve ar putea fi mai prudentă, evitând să fie percepută ca favorizând o parte.

Diferențele de „poziționare” ale pieței în sine

Poziții de start diferite: Anul trecut, BTC a pornit de la un minim înainte de întâlnire, poziția fiind relativ scăzută. Anul acesta, deși BTC a scăzut înainte de întâlnire, se află totuși într-o zonă de vârf istoric. Pozițiile diferite, mentalitatea capitalului (dacă este o recuperare sau un profit) și suma necesară pentru a impulsiona o nouă creștere sunt toate diferite.

Efectul amplificator al ETF-urilor: Anul trecut pe vremea aceasta, ETF-ul Bitcoin pe piața spot nu fusese încă aprobat. Acum, fluxurile enorme de fonduri ETF au devenit o variabilă nouă și puternică. Existența sa poate netezi volatilitatea (ținând fonduri pe termen lung) sau poate amplifica volatilitatea (impactul lichidității cauzat de răscumpărări pe termen scurt). Acesta este un nou scenariu care nu exista anul trecut.

Simularea practică a „scenariului” și strategiile de răspuns

Presupunerea de bază (scenariul de rimă): Așa cum ați spus, stabilizarea/revenirea înainte de întâlnire -> decizia va avea o amplitudine de aproximativ 3% -> apoi se alege direcția.

Cum să tranzacționezi acest scenariu?

Pentru traderii cu levier: Recomandarea dvs. este esențială – fiți extrem de atenți la levierul înalt. Amplitudinea din câteva minute înainte și după decizie este o scenă clasică de „dublu ucigaș” pentru long și short, scopul fiind lichidarea levierului. O amplitudine de 2.7%-4% este suficientă pentru a distruge levierul mare. Se recomandă reducerea activă a levierului sau utilizarea unor stop-loss-uri largi înainte și după eveniment.

Pentru traderii de pe piața spot: Punctele minime pe termen scurt aduse de amplitudine ar putea fi o oportunitate bună de a adăuga poziții (dacă aveți o viziune pe termen lung optimistă). Utilizați o strategie de alocare pe etape, nu o pariu unic.

Semnele eșecului scenariului:

Volatilitatea se amplifică semnificativ: Dacă amplitudinea din ziua deciziei depășește semnificativ media istorică (de exemplu, peste 5%-7%), aceasta indică faptul că scenariul de „eliberare a emoțiilor cu amplitudini limitate” eșuează, iar piața ar putea experimenta surprize sau ar putea exista divergențe mari, deci trebuie să fim prudenți.

Alegerea direcției: Cel mai crucial nu este momentul deciziei, ci zilele de tranzacționare 1-3 de după. Poate piața să recupereze rapid intervalul de amplitudine și să continue tendința? Dacă se înregistrează o scădere eficientă sub punctul minim de amplitudine, ar putea însemna că „bunurile au fost epuizate, iar veștile sunt proaste”, iar scenariul de creștere este falsificat.#美联储降息预期升温 #FOMC_Decision