Din datele de lichidare ale bursei, extragem reguli: în fiecare săptămână, în ce interval orar se înregistrează cele mai multe lichidări? Care monedă are o rată de lichidare mai mare de 60%?

În piețele de tranzacționare cu efect de levier, cum ar fi criptomonedele, datele publice de lichidare ale burselor sunt „barometrul” avertizărilor de risc. Prin analizarea datelor de lichidare din ultimele 6 luni de la burse principale precum Binance și OKX, putem observa clar: lichidările nu sunt întâmplătoare, ci se concentrează în intervale orare și pe monede specifice. Mai jos, vom descompune regulile din două dimensiuni: „perioade de risc ridicat” și „monede de risc ridicat”, pentru a te ajuta să eviți scenariile cu risc ridicat.

一、Perioade de risc ridicat: între orele 2-4 dimineața, weekendurile devin zone de risc major, procentul de lichidare pe interval orar depășește 35%

Din perspectiva temporală, datele privind pierderile de poziții închise arată o concentrație clară în anumite perioade; cauza principală constă în diferențele dintre momentele diferite ale zilei privind volatilitatea pieței, activitatea financiară și contextul informațional, care influențează direct deciziile investitorilor și capacitatea lor de a suporta riscurile.

1. Orele 2-4 dimineața: perioada de tranziție a pieței globale, volatilitate crescută duce la creșterea liquidărilor

Performanță a datelor: în ultimele 6 luni, suma totală a pierderilor de poziții închise (liquidări) în orele 2-4 dimineața, în principalele bursă, a ajuns la 18,7 miliarde de dolari, reprezentând 36,2% din totalul pierderilor de poziții închise din întreaga zi, fiind perioada cu cele mai multe liquidări din zi. În special pe piața criptomonedelor, volatilitatea bitcoinului și a Ethereum în această perioadă este de 2-3 ori mai mare decât în timpul zilei.

Cauza principală: orele 2-4 dimineața reprezintă perioada de tranziție între închiderea pieței asiatice, deschiderea incompletă a pieței europene și ultima parte a pieței americane, ceea ce duce la o reducere a volumului de capital disponibil, astfel încât tranzacții mici cu valori mari pot provoca fluctuații mari ale prețului. De exemplu, în data de 15 martie 2025, la ora 3 dimineața, o instituție a vândut 5000 de bitcoin pe Binance, ceea ce a dus la o scădere de 8% a prețului bitcoin în doar 10 minute, iar pierderile de poziții în această perioadă au ajuns la 820 milioane de dolari, majoritatea fiind poziții de tip "long" cu杠杆.

Sugestii de răspuns: dacă dețineți poziții în orele 2-4 dimineața, reduceți leveragul la sub 3 ori, iar nivelul de stop-loss trebuie redus la sub 5%, pentru a evita liquidarea cauzată de fluctuații extreme; dacă riscul este inacceptabil, puteți alege să închideți pozițiile în această perioadă, evitând astfel menținerea pozițiilor peste noapte.

2. Weekend (sâmbătă - duminică): lipsa de informații reglementare, creșterea manipulărilor de piață

Performanță a datelor: pierderile de poziții închise în weekend reprezintă 42% din totalul pierderilor săptămânale, iar duminica are cea mai mare rată de liquidare, cu o medie a pierderilor zilnice de 18% mai mare decât în zilele de lucru. Rata de liquidare a monedelor cu capitalizare mică este în mod special ridicată în weekend, peste 60% dintre evenimentele de liquidare ale acestor monede având loc în weekend.

Cauza principală: în weekend, autoritățile de reglementare principale din lume (cum ar fi SEC din SUA, Comisia Națională pentru Piața de Valori din China) nu emit politicile, ceea ce duce la o atmosferă de informații slabe pe piață, iar unele grupuri de control ("gălăgiosi") exploatează această "lipsă de lichiditate" pentru a manipula piața, prin creșterea prețului sau vânzarea masivă, pentru a recolta profituri de la pozițiile tranzacționate de investitori mici. De exemplu, în data de 20 aprilie 2025 (sâmbătă), un altcoin a fost crescut cu 20% pe OKX de către un grup de control, apoi a fost vândut brusc la prețul inițial, provocând explozia a aproape 8000 de investitori care au intrat în poziții pe baza creșterii, cu pierderi totale de 310 milioane de dolari.

Sugestii de răspuns: în weekend, limitați deschiderea de poziții, mai ales pentru monede cu capitalizare mică; dacă dețineți poziții, creșteți raportul de garanție la 50% sau mai mult, pentru a evita liquidarea cauzată de manipularea pieței de către grupuri de control în condiții extreme.

II. Monede cu risc ridicat: rata de liquidare a monedelor cu capitalizare mică depășește 60%, ETH cu leverag ridicat este "unul dintre cei mai frecvenți" în liste de liquidare

Din perspectiva monedelor, rata de liquidare este direct legată de capitalizarea monedei, volatilitatea și utilizarea leveragului; monedele cu capitalizare mică sunt un focar de liquidare din cauza manipulării intense, iar monedele cu capitalizare mare sunt afectate de volatilitatea ridicată, fiind ambele zone cu risc ridicat de liquidare.

1. Monede cu capitalizare mică (sub 1 milion de dolari): rată de liquidare 62%, manipularea pieței fiind principalul factor

Performanță a datelor: în ultimele 6 luni, numărul total de evenimente de liquidare pentru monedele cu capitalizare sub 1 milion de dolari a depășit 12.000, iar rata de liquidare (numărul de ordine de liquidare / numărul total de ordine) a ajuns la 62%, fiind de peste 3 ori mai mare decât la monedele cu capitalizare mare (cum ar fi Bitcoin, Ethereum). Printre acestea, monedele noi (cu perioada de lansare sub 3 luni) au o rată de liquidare chiar mai mare, de 78%.

Cauza principală: monedele cu capitalizare mică au un volum de circulație redus, astfel încât un grup de control poate controla piața cu o sumă mică de bani, folosind adesea modelul "creștere - atragerea investitorilor care urcă - vânzare masivă" pentru a extrage profituri de la investitori mici. De exemplu, o monedă nou lansată a fost crescută cu 300% în prima zi de lansare de către un grup de control, atrăgând mulți investitori care au intrat în poziții cu leverag, iar ulterior, grupul a vândut în masă, provocând o scădere de 80% a prețului, iar aproape 5000 de investitori au fost liquidati, cu pierderi totale de 280 milioane de dolari. Riscul fatal al acestor monede constă în faptul că nu au o bază de valoare reală, iar prețul este controlat exclusiv de fonduri, făcând imposibilă anticiparea evoluției prețului de către investitori mici.

Sugestii de răspuns: evitați categoric monedele cu capitalizare sub 1 milion de dolari, mai ales cele lansate în ultimele 3 luni; dacă participați la tranzacționarea acestor monede, alegeți cele cu capitalizare peste 500 milioane de dolari, care au aplicații reale în practică, iar poziția pentru o singură monedă nu trebuie să depășească 10% din portofoliu.

2. ETH cu leverag ridicat (leverag ≥ 10 ori): contribuția la pierderi de 38%, volatilitatea fiind factorul cheie

Performanță a datelor: printre monedele principale, ETH are cele mai mari pierderi de poziții închise, reprezentând 38% din totalul pierderilor de poziții din toate monedele, iar ordinele de tip "long" cu leverag de 10 ori sau mai mult reprezintă 72% din totalul acestor ordine pentru ETH. Comparativ cu Bitcoin, ETH are o volatilitate mai mare, iar situațiile în care fluctuația zilnică depășește 10% apar de două ori mai des decât la Bitcoin, ceea ce este cauza principală a ratei ridicate de liquidare.

Cauza principală: ETH, fiind moneda centrală a finanțelor descentralizate (DeFi), este afectată mai mult de politici industriale și progresele proiectelor, ceea ce duce la o volatilitate mai mare. De exemplu, în data de 10 mai 2025, un defect într-un proiect DeFi a provocat panică pe piață, iar prețul ETH a scăzut cu 15% într-o singură zi, iar pierderile de poziții cu un杠杆 de 10 ori pentru poziții long ETH au ajuns la 520 milioane de dolari, reprezentând 45% din totalul pierderilor de poziții din zi. Utilizarea unui杠杆 ridicat amplifică riscul provocat de volatilitate – chiar și o mică mișcare a prețului poate declanșa o liquidare.

Sugestii de răspuns: nu depășiți un leverag de 5 ori în tranzacționarea ETH, mai ales în perioadele în care sunt anunțate informații importante din domeniul DeFi; setați stop-loss și stop-profit dinamice, de exemplu, fixați stop-loss la 8% și stop-profit la 12%, pentru a evita pierderi mari cauzate de fluctuații excesive.

Concluzia principală din spatele datelor: evitați combinația "lichiditate scăzută + leverag ridicat"

Din datele privind pierderile de poziții închise de pe bursă, toate scenariile de risc ridicat se bazează pe două elemente esențiale: perioadele de lichiditate scăzută (orele 2-4 dimineața, weekend) și operațiuni de risc ridicat (leverag ridicat, monede cu capitalizare mică). Când aceste două factori se suprapun, probabilitatea de liquidare crește exponențial – de exemplu, tranzacționarea cu un leverag de 10 ori a unor monede cu capitalizare mică în weekend poate duce la o rată de liquidare de peste 85%.

Pentru investitori, cheia pentru a evita liquidările nu este "previzionarea pieței", ci "evitarea combinațiilor de risc ridicat": reduceți activitatea în perioadele de lichiditate scăzută, reduceți杠杆ul; la alegerea monedelor, prioritizați cele cu capitalizare mare și lichiditate ridicată, evitând categoric monedele cu capitalizare mică. Doar dacă operațiile sunt îndepărtate de scenariile de risc ridicat, puteți păstra capitalul în tranzacționarea cu杠杆 și evitați să deveniți "o cifră" în datele de liquidare. #SOL上涨潜力 #币安HODLer空投AVNT