O zi de corecție pe piață, pur și simplu nu am tranzacții de făcut, să scriu niște cercetări și să îmi mențin moralul 🤷
Oferiți fraților câteva informații utile, proiectul Boundless în care am investit bani reali, așa că am o oarecare înțelegere.
Vă doresc să vă păstrați capitalul, să profitați de oportunitate și să obțineți rezultate 💰
- Prezentare generală a Boundless
Boundless este o companie de infrastructură blockchain dezvoltată pe baza RISC Zero, concentrându-se pe construirea unei straturi generice de dovezi zero-știute (ZKP), destinat să ofere capacitate de calcul verificabilă pentru orice blockchain sau Rollup. Misiunea sa de bază este de a îmbunătăți scalabilitatea și confidențialitatea blockchain-ului prin tehnologia ZK.
Ceea ce este deosebit de remarcabil pentru noi, „jucătorii”, este mecanismul său inovator de stimulare, PoVW (Proof of Verifiable Work - Dovada Lucrării Verificabile), care permite puterii de calcul a nodurilor să ofere valoare reală activității principale a Boundless, în loc să irosească pur și simplu resurse de calcul. Acest lucru face ca logica sa de afaceri să fie mai matură. Din punct de vedere tehnic, soluțiile Boundless sunt potrivite pentru Rollup-uri hibride și ZK Rollup-uri, permițând timpi de confirmare finală mai lungi și o securitate sporită.
- Istoric și echipă: Deși data înființării companiei nu a fost dezvăluită, RISC Zero are o forță tehnică considerabilă în domeniul ZKP și se concentrează pe dezvoltarea de mașini cu cunoștințe zero (zkVM).
- Scenarii de aplicații: Infrastructura Boundless deservește aplicații descentralizate (DApps), framework-uri rollup și proiecte blockchain care necesită calcule eficiente și verificabile. Flexibilitatea sa îi conferă un avantaj competitiv în ecosistemele multi-chain.
- Poziționare pe piață: Spre deosebire de proiectele DeFi financiare tradiționale (cum ar fi Curve Finance), Boundless este poziționat într-un ecosistem non-financiar bazat pe calcul, umplând golul tehnologic în scalabilitatea blockchain pe care îl are ZKP.
---
Analiza valorii tokenului ZKC
ZKC este tokenul nativ al rețelei Boundless Network și joacă roluri multiple în cadrul ecosistemului său. Valoarea sa provine din funcțiile sale principale în domeniul securității cibernetice, guvernanței și mecanismelor de stimulare.
-Capitalizarea de piață și prețul actual
Conform datelor GMC (la 22 septembrie 2025), capitalizarea de piață a ZKC este de aproximativ 144 milioane (capitalizare de piață circulantă). Oferta circulantă este de 209 milioane de tokenuri (notați cele 9 milioane suplimentare), iar oferta totală este de 1 miliard de tokenuri. Evaluarea este deja complet diluată, așa că nu voi detalia mai mult; nu pare să aibă prea mult sens.
Volumul tranzacțiilor din ultimele 24 de ore a fost de aproximativ 300 de milioane de dolari, cu o rulaj extrem de mare. Nu am absolut nicio idee de ce (sper, dacă vreun frate știe motivul, vă rog să lăsați un comentariu și să mă lămuriți 🙏).
-Factori de valoare
1. Potențialul de aplicare a tehnologiei:
Valoarea ZKC este direct legată de tehnologia ZKP pe care o susține. Boundless poate fi înțeleasă ca o companie B2B; dovezile zero-knowledge au aplicații largi în protecția confidențialității și scalabilitate (cum ar fi monede de confidențialitate, punți cross-chain și rollup-uri), dar valoarea sa comercială este, cel puțin, imposibil de evaluat în acest moment. Cu toate acestea, teoretic, compatibilitatea multi-chain a Boundless ar putea atrage mai multe proiecte care să adopte serviciile sale în acest domeniu.
Mecanismul PoVW îmbunătățește eficiența prin recompensarea muncii utile (mai degrabă decât prin consumul pur și simplu al puterii de calcul), ceea ce poate face ZKC mai atractiv, având în vedere costurile sale energetice mai mici. (Voi scrie despre asta într-o postare separată mai târziu.)
2. Mecanismul de mizare:
Prin mizarea ZKC veți câștiga o recompensă de 25% pentru Epoch Release (distribuită la fiecare 48 de ore). Vă amintiți de cele 9 milioane de token-uri suplimentare de la injecția anterioară de lichiditate? Aceasta este „Epoch Release”.
Participanții timpurii din primele trei faze s-au bucurat de randamente mai mari. Cu toate acestea, randamentele sunt invers proporționale cu suma totală promisă, iar faza anterioară a diluat randamentele pentru investitorii mai mici.
Staking-ul trimite, de asemenea, un NFT legat de suflet în portofel, reprezentând drepturi de vot, dar netransferabilitatea sa limitează lichiditatea pieței secundare.
3. Cererea pieței:
Cererea de pe piață pentru tehnologia ZKP este în creștere, în special odată cu adoptarea tot mai frecventă a soluțiilor Ethereum Layer 2. Sprijinul pentru listare de către Binance și IDO-ul Capital Launchpad în valoare de 4 milioane de dolari demonstrează încrederea instituțională și a comunității în perspectivele sale.
Cu toate acestea, concurenții (cum ar fi StarkNet și zkSync) pot sifona cota de piață, iar valoarea unică a ZKC trebuie demonstrată prin ratele reale de adopție.
- Riscuri și provocări
- Modelul de inflație: ZKC utilizează un model de inflație, cu o rată de creștere de 7% în primul an, care scade treptat la 3% în al optulea an. Aceasta înseamnă că vor fi emise mai multe token-uri în fiecare an, crescând astfel oferta pe termen lung și reducând valoarea token-urilor, cu excepția cazului în care cererea din partea afacerilor crește în tandem.
- Volatilitatea pieței: Creșterea recentă a volumului tranzacțiilor și scăderea prețului la aproximativ 0,7 astăzi au îngreunat găsirea de suport pentru proiectele aflate în stadiu incipient (am postat ieri că 0,8 era minimul, dar m-am înșelat în doar 24 de ore).
- Incertitudinea cotei de piață: Deși tehnologia ZKP are potențial, comercializarea la scară largă va necesita timp, iar succesul Boundless depinde de viteza de extindere a ecosistemului.
---
- Structura de alocare ZKC
ZKC are o ofertă totală de 1 miliard de tokenuri, cu o ofertă inițială în circulație de aproximativ 200 de milioane de tokenuri (20%). Tokenurile rămase pot fi blocate sau eliberate în etape.
- 1. Comunitate și Airdrop-uri:
- Proporție: Aproximativ 15-20% (15 milioane ZKC vor fi folosite pentru lansări aeriene HODLer, reprezentând 1,5%).
- Bază: Programul de lansare aeriană HODLer anunțat anterior de Binance (care va fi lansat după IPO-ul din septembrie 2025) indică faptul că stimulentele comunitare sunt un punct cheie de interes.
- Metoda de lansare: lansare liniară sau distribuție unică, cronologie specifică necunoscută.
- 2. Echipă și consultanți:
- Proporție: Aproximativ 10-15% (10 milioane până la 15 milioane ZKC).
- Bază: În practica din industrie, echipele dețin de obicei 10-20% din tokenuri pentru stimulente de dezvoltare pe termen lung. Având în vedere experiența echipei RISC Zero, ar putea fi necesar un procent mai mare pentru a sprijini dezvoltarea tehnologică.
- Metodă de eliberare: deblocare liniară de 2-4 ani cu o perioadă de blocare (de exemplu, perioadă de blocare de 1 an).
- 3. Investitori:
- Proporție: Aproximativ 10-20% (10 milioane până la 20 milioane ZKC).
- Bază: Capital Launchpad IDO a strâns 4 milioane de dolari, indicând o investiție instituțională. Rundele de investiții inițiale sau plasamentele private au reprezentat probabil o parte mai mare.
- Metodă de lansare: Deblocat în 6-12 luni, unele pot fi legate de etape importante.
- 4. Dezvoltare ecologică:
- Proporție: Aproximativ 30-40% (30 de milioane până la 40 de milioane de ZKC).
- Bază: Finanțare pentru stimularea participanților la programul Proof-of-Life (PoVW), finanțarea dezvoltatorilor și marketing. Tweet-ul lor menționa 15 milioane ZKC pentru șase luni de activități comunitare, dezvoltarea ecosistemului reprezentând probabil cea mai mare parte.
- Metodă de lansare: Distribuită la cerere, care poate fi legată de rata de adoptare a rețelei (adică de cota de piață).
5. Rezerve:
- Proporție: Aproximativ 10-15% (10 milioane până la 15 milioane ZKC).
- Bază: Pentru a acoperi incertitudinile viitoare (cum ar fi modernizările tehnologice sau volatilitatea pieței). Rezervele reprezintă de obicei 10-20% din totalul rezervelor industriei.
- Metodă de eliberare: Blocare pe termen lung, eliberată treptat, după cum este necesar.
---
Concluzie: Acesta este un proiect cu o poveste bună, o echipă puternică și, probabil, o valoare comercială reală ridicată. Cu toate acestea, în această industrie, proiectele care pot genera o valoare comercială reală sunt rare. Prin urmare, merită să-l urmărim pentru mai mult timp.