Punct de cotitură pentru piețele de active digitale
FalconX, principalul broker de active digitale instituționale, a lansat prima piață live, tranzacționabilă pentru Acorduri de Rate Forward (FRAs) referitoare la randamentele staking Ethereum, benchmarked la Rata de Staking Ethereum Treehouse (TESR).
Participanții instituționali, inclusiv Edge Capital, Monarq, Mirana și altele, sunt deja implicați, deoarece FalconX facilitează primele tranzacții Forward bazate pe TESR. Acesta nu este doar un alt lansare de piață, este un punct de cotitură și marchează o descoperire în aducerea instrumentelor financiare bazate pe rate în active digitale.
Pentru prima dată, instituțiile pot face hedge, bloca și tranzacționa ratele de staking ETH folosind o infrastructură de benchmark standardizată. Cu alte cuvinte, ceea ce piețele de dobândă au făcut de decenii în finanțele tradiționale se întâmplă acum pe lanț, cu stakingul Ethereum și TESR.
Lansarea stabilește o piață de derivate scalabilă, similară instrumentelor tradiționale precum swap-urile și forward-urile de rată de dobândă. De la trecerea Ethereum la proof-of-stake în 2022 (cunoscută ca Merge), ratele de staking au devenit efectiv rata de dobândă nativă a rețelei. TESR FRAs oferă instituțiilor și participanților la piață instrumentele necesare pentru managementul riscului, optimizarea randamentului și poziționarea strategică.
De ce contează
În finanțele tradiționale, ratele de referință precum London Interbank Offered Rate (LIBOR) și Secured Overnight Financing Rate (SOFR) susțin trilioane de dolari în derivate și contracte de venit fix. Ele sunt fundația care face posibil totul, de la ipoteci până la obligațiuni corporative.
Până acum, cripto a lipsit de această bază. Ratele existau, dar erau fragmentate, opace și ne-standardizate. Asta însemna că nu exista niciun mod de a construi piețe serioase de venit fix.
TESR închide această lacună oferind o echivalentă nativă cripto pentru ratele de referință precum LIBOR sau SOFR, introducând benchmark-uri transparente și contracte standardizate care aduc piețe de dobândă de calitate instituțională în activele digitale, deschizând o categorie complet nouă de piețe financiare în DeFi.
Ce este TESR?
TESR, sau Rata de Staking Ethereum Treehouse, este primul benchmark publicat sub cadrul Dezcentralizat al Ratele (DOR).
Consens: TESR agregă datele validatorilor cu contribuțiile unui panel de experți
Transparent: Actualizat zilnic pentru a reflecta mediu de randament de staking Ethereum
Adoptare reală: Acum referit în primele contracte tranzacționabile de rate de staking ETH care se bazează pe TESR, pilotate de FalconX
TESR oferă un benchmark fiabil care poate fi integrat în produse financiare în cadrul DeFi și piețelor institutionale.
Introducere în TESR FRAs
TESR FRAs, facilitat prin infrastructura de brokeraj instituțional FalconX, permit participanților la piață să:
Hedge împotriva volatilității ratei de staking ETH
Speculație asupra randamentelor viitoare de staking ETH
Structurarea expunerii la curba de randament de staking Ethereum
Cu o structură similară cu swap-urile și forward-urile tradiționale de rată de dobândă, aceste contracte aduc instrumente de gestionare a ratelor de calitate instituțională în activele digitale. Cadru familiar scade bariera pentru fonduri, firme de tranzacționare și deținători pe termen lung de ETH pentru a participa la piețele Ethereum, creând noi oportunități pentru strategii de randament și gestionare a riscurilor orientate spre viitor.
Nou veniți în acordurile de rată forward (FRAs)? Aflați mai multe din blogul nostru explicativ, The Rate Renaissance II, pentru a înțelege cum funcționează FRAs, de ce contează și cum devin baza venitului fix în DeFi.
Participare instituțională
Lansarea a atras deja interes puternic din partea investitorilor instituționali și fondurilor speculative. O serie de firme tranzactionează deja activ TESR FRAs sau se pregătesc să participe. Această activitate timpurie demonstrează că derivatele bazate pe benchmark nu sunt doar viabile, ci și în cerere printre unii dintre cei mai sofisticați participanți din domeniul activelor digitale.
Participanții includ:
Algoquant
August
Edge Capital
Monarq
Gallet Capital
LeadBlock
BitPanda
MEV Capital
Mirana Ventures
Moonvault
RockawayX
JPEG Trading
Wave Digital Assets
Prezența lor evidențiază o poveste mai mare: instituțiile văd acum în TESR un benchmark legitim pentru ratele de staking, iar FRAs ca o ușă de intrare într-o piață mai largă de venit fix în Ethereum. Această încredere validează rolul DOR în stabilirea unor rate transparente și standardizate, iar semnalul este că lichiditatea și infrastructura necesare pentru produse bazate pe rate se așează în mod progresiv.
În același timp, această lansare marchează începutul unei piețe mai profunde, accesibile în mod continuu. Arată că instituțiile dispun acum de încredere, infrastructură și instrumente pentru a participa la ecosistemul emergent de venit fix al Ethereum, alimentat de cadrul oferit de Ratele Dezcentralizate (DOR).
De ce contează TESR FRAs
Lansarea TESR FRAs a fost recunoscută ca un pas major în construirea piețelor de venit fix pentru active digitale.
Ivan Lim, trader senior de derivatice la FalconX, a subliniat cum acest lansare aduce instrumente de gestionare a riscurilor în cripto:
„FalconX este mândru să lanseze TESR FRAs, care oferă instituțiilor acces la instrumente sofisticate pentru gestionarea expunerii la rată de staking. Aceasta marchează un pas important în integrarea managementului de risc de calitate instituțională în piețele cripto.”
Michael Ashby, CEO al Algoquant și fost șef al digital assets la Point72, a subliniat importanța gestionării expunerii la rată:
„Capacitatea de a gestiona expunerea la rată de staking ETH este esențială pentru maturizarea piețelor de active digitale. Derivatele de rată de staking, cum ar fi TESR FRAs, oferă o cale clară și eficientă de gestionare a riscului de rată și de îmbunătățire a alocației de capital.”
Nicholas Gallet, CEO al Gallet Capital, a observat că aceste instrumente sunt întârziate de mult:
„Derivatele de rată de staking, cum ar fi TESR FRAs, sunt întârziate de mult, mai ales cu creșterea semnificativă a capitalului instituțional în cripto în ultimul an. Pentru prima dată, deținătorii pe termen lung de cripto pot face hedge împotriva volatilității randamentelor de staking și pot exprima opinii privind viitorul într-un format similar cu cel din finanțele tradiționale.”
Pentru Treehouse, lansarea întărește rolul TESR ca benchmark și arată cum DOR poate ancoră un strat mai larg de venit fix în cripto.
Brandon Goh, co-fondator și CEO al Treehouse, a subliniat importanța TESR FRAs pentru venitul fix în DeFi:
„Introducerea TESR FRAs semnifică un punct de cotitură esențial în construirea stratului de venit fix pentru activele digitale. Cu TESR și infrastructura pe care am construit-o prin DOR, îi ajutăm pe instituții și furnizori de staking să facă hedge, să prețuiască și să gestioneze volatilitatea ratelor — funcții esențiale în orice ecosistem financiar matur.”
În final, TESR FRAs arată potențialul imens al benchmark-urilor DOR precum TESR de a debloca produse scalabile și de calitate instituțională în cripto. Pe măsură ce mai multe protocoale și instituții se construiesc în jurul benchmark-urilor standardizate, ratele DOR vor servi ca bază pentru platforme de împrumut, swap-uri și strategii de randament structurate, impulsionând faza următoare de creștere în venitul fix dezcentralizat.
Ce urmează
În contrast cu tranzacțiile punctuale de tip proof-of-concept, TESR FRAs fac parte dintr-o piață live, accesibilă în mod continuu. Stratul de execuție al FalconX și infrastructura de publicare a benchmark-urilor de la Treehouse permit documentație standardizată, fluxuri de tranzacționare și participare repetată, punând bazele pentru o lichiditate mai mare.
În perspectivă, TESR va ancoră o gamă mai largă de inovații bazate pe rate în activele digitale, inclusiv:
Swap-uri de rată de dobândă
Produse de împrumut ETH
Protocoale structurate de randament bazate pe standardul DOR
Această lansare este doar începutul. Împreună, FalconX și Treehouse stabilesc bazele stratului de venit fix din cripto — unde benchmark-urile transparente, derivatele lichide și infrastructura instituțională se întâlnesc pentru a susține următoarea generație de produse financiare.
Despre Treehouse 🌳
Treehouse, o firmă de infrastructură pentru active digitale și brațul dezcentralizat al companiei părinte Treehouse Labs, este în fruntea revoluției pieței de venit fix dezcentralizate. Treehouse Protocol introduce produse și primitive inovatoare de venit fix pe mai multe lanțuri prin tAssets, tokenuri de staking lichide care permit utilizatorilor să participe la convergența ratelor de dobândă pe lanț, păstrând flexibilitatea de a se implica în activități DeFi.
Treehouse Protocol este, de asemenea, pionier în mecanismul de consens Dezcentralizat al Ratele (DOR) pentru stabilirea benchmark-urilor, permițând o gamă largă de produse și primitive de venit fix în cadrul activelor digitale. Treehouse se dedica creării unor alternative mai sigure și mai predictibile pentru randamente, atât pentru investitorii individuali, cât și pentru instituții.
Site web: https://treehouse.finance
X: https://x.com/TreehouseFi
Discord: https://discord.gg/treehousefi
Despre FalconX
FalconX este un broker principal de active digitale de top pentru instituțiile din întreaga lume. Ofertăm acces complet la lichiditate globală pentru active digitale și o gamă completă de servicii de tranzacționare. Echipa noastră dedicată, disponibilă 24/7 pentru nevoile de cont, operaționale și de tranzacționare, permite investitorilor să navigheze piețele în orice moment. FalconX Bravo, Inc., o afiliată a FalconX, a fost primul dealer de swap înregistrat la CFTC, specializat în derivate cripto.
Compania este susținută de investitori precum Accel, Adams Street Partners, Altimeter Capital, American Express Ventures, B Capital, GIC, Lightspeed Venture Partners, Sapphire Ventures, Thoma Bravo, Tiger Global Management și Wellington Management.
FalconX are birouri în Silicon Valley, New York, Londra, Hong Kong, Bengaluru, Singapore și Valletta.
Site web: https://www.falconx.io/
X: https://x.com/FalconXGlobal
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/thefalconx/