Bună tuturor. Pe măsură ce lăsăm în urmă săptămâna deciziilor din septembrie, așteptările Fed și fluctuațiile pieței cripto, acum intrăm în octombrie 2025 — luna care va defini probabil ultimul trimestru al anului. „calmul înaintea furtunii” pe care l-am văzut în septembrie începe să se crape. Acum, întrebarea critică este dacă acest calm va da naștere unei volatilitate reale. Să analizăm cu atenție ce ne rezervă octombrie.

Calendarul din octombrie: Decizii, Venituri și Date Cheie

Octombrie este plin de evenimente cu impact mare pentru finanțele globale. Luna începe cu Grupul de lucru pentru tranziția energetică G20 (7-9 octombrie), unde „mineralele critice” vor fi pe agenda de discuții. Deși această întâlnire s-ar putea să nu miște piețele imediat, ar putea contura teme de investiții pe termen lung în energia verde și minerit.

Pe 9 octombrie, președintele Fed Jerome Powell va vorbi — un „prolog” la decizia de rată de la sfârșitul lunii. Totuși, data cea mai critică este 28-29 octombrie: anunțul de rată al Fed. Piețele preconizează o reducere de 25 de puncte de bază cu o probabilitate de 96%. Dar tonul lui Powell — dovish sau hawkish — va stabili direcția reală. În aceeași săptămână, pe 30 octombrie, BCE va anunța de asemenea decizia sa, unde se așteaptă ca ratele să rămână stabile.

Între timp, 14-15 octombrie aduce câștiguri de la giganți financiari precum JPMorgan, Goldman Sachs și Bank of America. Apoi, 28-30 octombrie prezintă titani tehnologici — Alphabet, Microsoft, Amazon și Apple — care își vor publica rezultatele pentru T3. Aceste rapoarte vor pune la încercare „narațiunea AI”.

În crypto, $KAITO se deblochează pe 20 octombrie, iar Jupiter $JUP pe 28 octombrie. De asemenea, 15 octombrie este termenul limită pentru impozitele pe 2024 pentru activele digitale în SUA. Și nu uitați: Forumul Blockchain Life în Dubai (28-29 octombrie) va oferi o oportunitate cheie de a evalua sentimentul instituțional.

Bitcoin (BTC)

BTC a închis luna septembrie cu un câștig de 5%. A atins temporar $118,000, dar s-a retras din cauza incertitudinii Fed și realizărilor de profit, încheind luna în jurul valorii de $114,000. Indexul Crypto Fear & Greed la 71 reflectă o creștere a lăcomiei pe piață.

Privind datele istorice pentru luna octombrie, volatilitatea medie lunară a BTC este de 30%, iar volatilitatea medie săptămânală este de 10%. Începând de la $114,000, acest lucru sugerează o gamă lunară potențială de $80,000 până la $148,000. Cu o deschidere săptămânală la $123,000, gama săptămânală implicată este de $111,000 până la $136,000.

Datele pieței opțiunilor arată:

  • Max Pain: Pentru expirarea din 31 octombrie, Max Pain este la $116,000. Acest lucru poate indica faptul că piața încearcă să împingă și să mențină prețul mai sus până la expirare.

  • Raport Put/Call: A crescut de la 0.61 la 0.65, semnalizând o cerere crescută pentru put-uri — probabil pentru hedging sau poziționare bearish — ceea ce ar putea fi de asemenea un factor care împinge Max Pain în sus.

  • DVOL (Volatilitate Implicată): Rămâne la 38%, ușor în scădere față de 39% în septembrie. Acest lucru sugerează că faza de „calm extrem” ar putea continua pentru o vreme.

  • Rata de Finanțare: Încă neutră, deși pozițiile lungi pe termen scurt au crescut din începutul lunii octombrie.

În opinia mea, BTC nu a format încă un vârf. Cu toate acestea, vreau să subliniez un risc cheie: după deschiderea lunară, prețul a scăzut cu doar 0.09%. Deoarece nu am mai văzut o astfel de mișcare minimă la începutul lunii înainte, o mișcare mai ascuțită în jos mai târziu în lună pare plauzibilă. Până nu vedem închideri zilnice deasupra ATH, pozițiile lungi foarte mari ar putea să nu fie logice. În prezent, deschiderea lunară implică o mișcare descendentă de 9%. Cred că pozițiile scurte ar putea deveni mai profitabile dacă prețul scade sub $121,000. Zonele de $111,000 și $108,000 arată atractive pentru intrări chiar acum.

Ethereum (ETH)

ETH a avut o performanță slabă față de BTC în septembrie, închizând luna cu o scădere de 5%. A atins $4,770 înainte ca realizările de profit să o aducă înapoi la $3,800. Indexul Fear & Greed la 65 arată că piața este în teritoriul de „lăcomie”, deși ușor mai prudent decât BTC.

Pentru octombrie, mediile istorice ale ETH arată o volatilitate lunară de 26% și o volatilitate săptămânală de 12%. Cu o deschidere lunară la $4,150, acest lucru implică o gamă de $3,000 la $5,200. Deschiderea săptămânală la $4,500 sugerează o bandă mai strânsă de $4,000 la $5,000.

Opțiuni și metrici de piață:

  • Max Pain: La $4,200 pentru expirarea din 31 octombrie. Acest nivel ar putea acționa ca suport, dar prețurile sub acesta ar putea declanșa vânzări.

  • Raport Put/Call: La 0.69, pictând o imagine suficient de bullish — arătând o cerere puternică pentru call-uri și un optimism de piață susținut.

  • DVOL: A scăzut de la 70% la 60% la începutul lunii septembrie și acum se tranzacționează plat în jurul valorii de 63%. Volumul scăzut este de asemenea evident aici.

Consolidarea prețului sub $4,200 ar putea să obosească investitorii — o configurație potențială pentru o mișcare ascuțită în sus. Cu toate acestea, faptul că prețul a atins un ATH dar s-a închis cu o candelă lungă pare destul de bearish. Până nu vedem închideri deasupra ATH, pozițiile lungi foarte încărcate rămân riscante în opinia mea. Asta spus, având în vedere riscul menționat în BTC, zonele de $3,800 și $3,600 arată ca benzi ideale de cumpărare pentru poziționare.

Raport ETH/BTC

Performanța slabă a ETH față de BTC în septembrie a tras raportul la 0.033. De atunci, a recuperat la 0.037, dar acum se confruntă cu o zonă cheie de rezistență. Gama 0.0375–0.0382 ar putea acționa ca o zonă puternică de vânzare. Văd de asemenea 0.0396–0.0400 ca o rezistență solidă. O spargere deasupra lui 0.0400 din nivelurile curente ar semnala o nouă undă bullish.

#MarketUptober #BTCBreaksATH #GoldHitsRecordHigh #October #USGovShutdown