Autor: 0xjacobzhao | https://linktr.ee/0xjacobzhao
Odată cu AI devenind cea mai rapidă tehnologie de creștere la nivel global, puterea de calcul este văzută ca o nouă "monedă", hardware-ul de înaltă performanță precum GPU-urile evoluând treptat în active strategice. Cu toate acestea, finanțarea și lichiditatea acestor active au fost limitate pe termen lung. Între timp, finanțele cripto necesită urgent acces la active de calitate cu fluxuri de numerar reale, iar tokenizarea activelor din lumea reală (RWA) devine o punte cheie între finanțele tradiționale și piața cripto. Activele de infrastructură AI, datorită caracteristicilor lor de "hardware de mare valoare + flux de numerar previzibil", sunt considerate în general cel mai bun punct de plecare pentru activele non-standard RWA, dintre care GPU-urile au cel mai realist potențial de aplicare, iar roboții reprezintă o direcție de explorare pe termen lung. În acest context, GAIB a propus calea RWAiFi (RWA + AI + DeFi), oferind o nouă soluție pentru "finanțarea pe lanț a infrastructurii AI", stimulând efectul de roată care se învârte al "infrastructurii AI (putere de calcul și roboți) x RWA x DeFi".
I. Perspectivele RWA activelor AI
În discuția despre RWA, piața consideră în general că activele standard, cum ar fi titlurile de stat, acțiunile americane, aurul etc., vor ocupa o poziție centrală pe termen lung. Aceste active au lichiditate profundă, evaluări transparente și căi de conformitate clare, fiind purtători naturali ai „ratei fără risc” pe lanț.
În comparație, RWA activelor non-standard se confruntă cu o incertitudine mai mare. Creditele de carbon, împrumuturile private, finanțarea lanțului de aprovizionare, imobiliarele și infrastructura, deși au o mare dimensiune a pieței, prezintă în general probleme legate de lipsa de transparență în evaluare, dificultăți de execuție, perioade de timp îndelungate și dependențe de politici. Provocarea reală nu constă în tokenizare în sine, ci în modul de a constrânge eficient puterea de execuție a activelor off-chain, în special în ceea ce privește gestionarea și recuperarea în caz de neplată, care necesită în continuare due diligence, management post-împrumut și lichidare.
Cu toate acestea, RWA are încă o semnificație pozitivă: (1) contractele on-chain și datele fondului sunt publice și transparente, evitând „cutia neagră a fondului”; (2) structura veniturilor este mai diversificată, pe lângă dobândă, se pot realiza venituri suplimentare prin Pendle PT/YT, stimulente token și lichiditate pe piața secundară; (3) investitorii de obicei dețin părți securitizate prin structura SPC, nu creanțe directe, având astfel un anumit efect de izolare în caz de faliment.
În activele de putere de calcul AI, GPU-urile și hardware-urile de putere de calcul sunt considerate în mod obișnuit punctul de intrare principal pentru RWA, având valori reziduale clare, un grad ridicat de standardizare și o cerere puternică. În jurul stratului de putere de calcul, se poate extinde, de asemenea, către contractele de închiriere a puterii de calcul (Compute Lease), ale căror modele de flux de numerar sunt contractate și previzibile, fiind potrivite pentru securitizare.
După activele de putere de calcul, hardware-ul robotic și contractele de servicii au, de asemenea, potențial de RWA. Roboții humanoizi sau specializați, ca echipamente de mare valoare, pot fi mapati on-chain prin contracte de leasing; cu toate acestea, activele robotice depind foarte mult de operare și întreținere, iar dificultatea de implementare este semnificativ mai mare decât în cazul GPU-urilor.
În plus, contractele de energie și cele pentru centre de date sunt, de asemenea, direcții care merită atenție. Primele includ închirierea rack-urilor, contractele de energie electrică și lățimea de bandă, care reprezintă fluxuri de numerar relativ stabile; iar cele din urmă, reprezentate de PPA-uri de energie verde, oferă nu doar venituri pe termen lung, ci și caracteristici ESG, conform cerințelor investitorilor instituționali.
În general, RWA activelor AI poate fi împărțit în mai multe niveluri: pe termen scurt, axându-se pe GPU și contracte de putere de calcul; pe termen mediu, extinzându-se la centre de date și contracte de energie; iar pe termen lung, hardware-ul robotic și contractele de servicii se așteaptă să realizeze progrese în anumite scenarii. Logica comună se învârte în jurul hardware-ului de mare valoare + fluxuri de numerar previzibile, dar căile de implementare diferă.
Direcții potențiale de RWA pentru activele AI
II. Valoarea prioritară a RWA-ului activelor GPU
Dintre numeroasele active AI non-standard, GPU-urile ar putea fi unele dintre cele mai valoroase direcții de explorare:
Standardizare și claritate a valorii reziduale: Modelele de GPU de vârf au prețuri de piață clare și valori reziduale destul de precise.
Piața de mâna a doua este activă: are capacitate de reciclare, iar în caz de neplată, se poate realiza o recuperare parțială;
Atributele reale ale productivității: GPU-urile sunt direct legate de cererea din industria AI, având capacitatea de a genera fluxuri de numerar.
Grad ridicat de coerență narativă: Combinând cele două piețe fierbinți AI și DeFi, este ușor să atragă atenția investitorilor.
Deoarece centrele de date AI sunt un domeniu extrem de nou, băncile tradiționale întâmpină adesea dificultăți în a înțelege modelul lor operațional și, prin urmare, nu pot oferi suport de împrumut. Numai companii mari precum CoreWeave și Crusoe pot obține finanțare de la mari instituții de credit private precum Apollo, în timp ce IMM-urile sunt lăsate pe dinafară, iar canalele de finanțare pentru IMM-uri sunt o necesitate urgentă.
Este important de menționat că GPU RWA nu poate elimina riscul de credit. Companiile cu calificative bune pot obține de obicei finanțare de la bănci la costuri mai mici, fără a fi necesar să se alăture lanțului; în timp ce majoritatea companiilor mici și mijlocii optează pentru finanțare tokenizată, având un risc de neplată mai mare. Aceasta a dus, de asemenea, la paradoxul structural al RWA: părțile cu active de calitate nu trebuie să se alăture lanțului, în timp ce împrumutătorii cu un risc mai mare sunt mai predispuși să participe.
Cu toate acestea, comparativ cu finanțarea tradițională, cererea ridicată pentru GPU-uri, recuperabilitatea și valoarea reziduală clară le conferă caracteristici de risc și randament mai favorabile. Semnificația RWA nu constă în eliminarea riscurilor, ci în a face riscurile mai transparente, prețuibile și lichide. GPU-urile, ca reprezentanți ai activelor non-standard RWA, au valoare industrială și potențial de explorare, dar succesul sau eșecul lor depinde în cele din urmă de evaluarea calității off-chain și de capacitatea de execuție, nu doar de designul on-chain.
III. Explorări de vârf pentru RWA activelor robotice
În afara hardware-ului AI, industria robotică începe să intre treptat în vizorul RWA. Se estimează că până în 2030, dimensiunea pieței va depăși 185 miliarde de dolari, având un potențial de dezvoltare enorm. Odată cu venirea Industriei 4.0, noua eră a automatizării inteligente și colaborării om-mașină se accelerează, iar în următorii câțiva ani, roboții vor fi implementați pe scară largă în fabrici, logistică, retail și chiar în gospodării. Prin intermediul mecanismului de finanțare on-chain structurat, se accelerează desfășurarea și popularizarea roboților inteligenți, oferind în același timp utilizatorilor obișnuiți un canal de participare în această transformare industrială. Căile viabile includ în principal:
Finanțarea hardware-ului robotic: oferind fonduri pentru producție și desfășurare, veniturile provin din închiriere, vânzări sau veniturile din modelul Robot-as-a-Service (RaaS); fluxurile de numerar sunt mapate on-chain prin structura SPC și acoperirea asigurării, reducând riscurile de neplată și gestionare.
Finanțarea fluxurilor de date: modelul AI încorporat necesită date din lumea reală la scară mare, putând oferi fonduri pentru desfășurarea senzorilor și rețele de colectare distribuită, iar veniturile din drepturile de utilizare a datelor sau din autorizații sunt tokenizate, oferind investitorilor un canal de partajare a valorii viitoare a datelor.
Finanțarea producției și lanțului de aprovizionare: lanțul industrial al roboților este lung, implicând componente, capacitate și logistică. Finanțarea comercială eliberează capitalul de operare, iar fluxurile de bunuri și fluxurile de numerar viitoare sunt mapate on-chain.
Comparativ cu activele GPU, activele robotice depind mai mult de operare și implementare în scenarii, fluctuațiile fluxurilor de numerar fiind influențate de utilizare, costuri de întreținere și reglementări. Prin urmare, se recomandă adoptarea unei structuri tranzacționare cu termene mai scurte, supra-garanții și rezerve mai mari pentru a asigura venituri stabile și siguranța lichidității.
IV. Protocolul GAIB: Activele AI off-chain și nivelul economic DeFi on-chain
RWA activelor AI trece de la concept la implementare. GPU-urile au devenit cele mai viabile active on-chain, în timp ce finanțarea robotică reprezintă o direcție de creștere pe termen mai lung. Cheia pentru a conferi acestor active adevăratele proprietăți financiare este construirea unui ecosistem capabil să suporte finanțarea off-chain, să genereze certificate de venituri și să conecteze lichiditatea DeFi.
GAIB s-a născut în acest context, neavând ca scop tokenizarea directă a hardware-ului AI, ci aducând contracte de finanțare pentru GPU-uri sau roboți de nivel enterprise ca colateral on-chain, construind o punte economică ce leagă fluxurile de numerar off-chain de piețele de capital on-chain. Off-chain, GPU-urile sau activele robotice utilizate de furnizorii de servicii cloud și centre de date sunt utilizate ca colateral; on-chain, AID este utilizat pentru gestionarea stabilității și lichidității (fără dobândă, rezervă T-Bills în totalitate); sAID este utilizat pentru expunerea la venituri și acumularea automată (baza fiind combinația de finanțare + T-Bills).
Modelul de finanțare off-chain al GAIB
GAIB colaborează cu furnizori globali de servicii cloud și centre de date, folosind grupuri de GPU-uri ca garanție, proiectând trei tipuri de protocoale de finanțare:
Model de datorie: plată a dobânzii fixe (anualizată ~10–20%);
Model de capital: partajarea veniturilor din GPU sau robotică (anualizată ~60–80%+);
Model mixt: dobândă + partajare a veniturilor.
Mecanismul de gestionare a riscurilor al GAIB este construit pe supra-garanția GPU-urilor fizice și structurile legale de izolare a falimentului, asigurându-se că, în cazul unei neplăți, GPU-urile pot fi lichidate sau custodiați la centrele de date partenere pentru a continua generarea fluxurilor de numerar. Deoarece perioada de recuperare a GPU-urilor de nivel enterprise este scurtă, termenul total este semnificativ mai scurt decât produsele de datorie tradiționale, de obicei variind între 3 și 36 de luni. GAIB colaborează cu agenții de subscriere de credit terțe, evaluatori și custodianți pentru a respecta cu strictețe due diligence și managementul post-împrumut, folosind rezervele de titluri de stat ca garanție suplimentară de lichiditate.
Mecanisme on-chain
Emitere și răscumpărare: Prin contract, utilizatorii calificați (Whitelist + KYC) pot emite AID folosind stablecoins sau pot răscumpăra stablecoins cu AID. De asemenea, utilizatorii care nu au KYC pot obține AID prin tranzacții pe piața secundară.
Staking și venituri: utilizatorii pot stoca AID ca sAID, care acumulează automat venituri, iar valoarea sa crește în timp.
Pool de lichiditate: GAIB va desfășura un pool de lichiditate AID pe AMM-uri de vârf, utilizatorii putând schimba stablecoins pentru AID.
Scenariile DeFi:
Împrumuturi: AID poate fi integrat în protocoalele de împrumut pentru a îmbunătăți eficiența capitalului;
Tranzacționarea veniturilor: sAID poate fi împărțit în PT/YT, susținând strategii de venituri cu riscuri diverse;
Derivate: AID și sAID, ca active de venituri de bază, susțin inovația în opțiuni, futures și alte produse derivate;
Strategii personalizate: integrarea cu Vault și optimizatoare de venituri pentru a realiza o alocare personalizată a activelor.
În concluzie, logica centrală a GAIB este de a transforma activele GPU + roboți + titluri de stat în finanțare și tokenizare, convertind fluxurile de numerar reale off-chain în active combinabile on-chain; apoi, prin AID/sAID și protocoalele DeFi, se formează piețele de venituri, lichiditate și produse derivate. Această designare combină suportul activelor fizice cu inovația financiară on-chain, creând o punte extensibilă între economia AI și finanțele criptografice.
V. Off-chain: standardele de tokenizare a activelor GPU și mecanismele de gestionare a riscurilor
GAIB transformă protocolul de finanțare GPU off-chain în titluri de venituri transferabile on-chain prin structura SPC (Companie cu Portofoliu Segregat). După ce investitorii contribuie cu stablecoins, aceștia primesc AID echivalent, care poate fi utilizat pentru a participa în ecosistemul GAIB. Când investitorii stakează și obțin activele de staking sAID, aceștia pot împărtăși veniturile din proiectele de finanțare GPU și robotică GAIB. Pe măsură ce plățile de bază intră în protocol, valoarea sAID continuă să crească, iar investitorii pot, în cele din urmă, să își răscumpere capitalul și veniturile prin distrugerea token-ului, realizând astfel o corespondență unu la unu între activele on-chain și fluxurile de numerar reale.
Standarde de tokenizare și fluxuri operaționale:
GAIB solicită ca activele să aibă mecanisme de garanție și colateralizare bine definite, protocoalele de finanțare trebuie să conțină clauze de monitorizare lunară, praguri de întârziere, conformitate cu supra-garanția etc., și să limiteze subscriitorii la cei cu experiență de împrumut de ≥2 ani și divulgare completă a datelor. Procedura este următoarea: investitorii depun stablecoins → contractul inteligent emite AID (fără dobândă, rezervă T-Bills) → deținătorii stakează și primesc sAID (de tip venit) → fondurile stake-ului sunt utilizate în protocoalele de finanțare GPU/robotică → plățile SPC intră în GAIB → valoarea sAID crește în timp → investitorii distrug sAID pentru a răscumpăra capitalul și veniturile.
Mecanisme de gestionare a riscurilor:
Supra-garanție: activele din fondul de finanțare mențin de obicei o rată de supra-garanție de aproximativ 30%.
Rezervă de numerar: aproximativ 5–7% din fonduri sunt alocate în conturi de rezervă independente, utilizate pentru plata dobânzilor și tamponul de neplată.
Asigurare de credit: prin colaborarea cu instituții de asigurare conforme, se transferă parțial riscurile de neplată ale furnizorului GPU.
Gestionarea neplăților: în cazul în care apare o neplată, GAIB și subscriitorii pot alege să lichideze GPU-urile, să le transfere la alți operatori sau să le custodeze pentru a continua să genereze fluxuri de numerar. Structura de izolare a falimentului SPC asigură independența între diferitele fonduri de active, fără a fi afectate reciproc.
În plus, comitetul de credit al GAIB este responsabil pentru stabilirea standardelor de tokenizare, a cadrului de evaluare a creditului și a pragurilor de acces pentru subscriere, implementând due diligence și monitorizarea post-împrumut pe baza unui cadru de analiză a riscurilor structurale (inclusiv fundamentul debitorului, mediul extern, structura tranzacției și rata de recuperare), asigurând astfel siguranța, transparența și sustenabilitatea tranzacțiilor.
Cadru de evaluare a riscurilor structurate (exemplu de referință doar)
VI. On-chain: dolarul sintetic AID, mecanismele de venit sAID și planul de depozit Alpha
Modelul dual GAIB: AID sintetic USD și sAID certificat de venituri lichide
AID (AI Synthetic Dollar) lansat de GAIB este un dolar sintetic susținut de rezerve de titluri de stat. Oferta sa este legată dinamic de capitalul protocolului: când fondurile intră în protocol, AID este emis, iar când veniturile sunt distribuite sau răscumpărate, AID este distrus, asigurându-se astfel că dimensiunea sa rămâne în concordanță cu valoarea activelor subiacente. AID îndeplinește doar funcția de stabilire a valorii și circulației, fără a genera direct venituri.
Pentru a obține venituri, utilizatorii trebuie să stakeze AID, transformându-l în sAID. sAID, ca un certificat de venituri transferabil, va crește în valoare pe măsură ce veniturile reale din protocol (plățile de recuperare GPU/robotică, dobânzi la titluri de stat etc.) se acumulează. Veniturile sunt reflectate prin raportul de schimb sAID/AID, utilizatorii nefiind necesari să facă alte acțiuni, doar să dețină sAID pentru a acumula automat venituri. La răscumpărare, utilizatorii pot recupera capitalul inițial și recompensele acumulate după o perioadă de răcire.
Din punct de vedere funcțional, AID oferă stabilitate și capacitate de a fi combinat, putând fi utilizat pentru tranzacționare, împrumuturi, furnizare de lichiditate; iar sAID suportă proprietăți de venituri, putând valorifica automat, de asemenea, se poate introduce în protocoalele DeFi, fiind împărțit în token-uri de capital și venituri (PT/YT), satisfăcând nevoile investitorilor cu diverse apetituri de risc.
În general, AID și sAID constituie structura duală de bază a nivelului economic GAIB: AID asigură circulație stabilă, sAID captează veniturile reale. Această designare menține atât utilitatea stablecoin-ului sintetic, cât și oferă utilizatorilor o intrare de venituri legată de economia infrastructurii AI.
Compararea modurilor de venit ale GAIB AID/sAID cu Ethena USDe/sUSDe și Lido stETH
Relația dintre AID și sAID poate fi comparată cu USDe/sUSDe de la Ethena și ETH/stETH de la Lido: primul, ca dolar sintetic, nu generează venituri, doar odată ce este convertit în sToken, poate acumula automat venituri. Diferența constă în faptul că veniturile sAID provin din contractele de finanțare GPU și din titluri de stat, iar veniturile sUSDe provin din hedgingul derivatelor, în timp ce stETH se bazează pe stakingul ETH.
AID Alpha: Inițierea lichidității și mecanismele de stimulare înainte de lansarea mainnet-ului GAIB
AID Alpha va fi lansat oficial pe 12 mai 2025, ca parte a etapei de inițiere a lichidității înainte de lansarea mainnet-ului AID (Programul de Depozit Timpuriu), destinat să ghideze fondurile protocolului prin depozite timpurii, în timp ce oferă participanților recompense suplimentare și stimulente gamificate. Toate depozitele inițiale vor fi direcționate către titluri de stat americane (T-Bills) pentru a asigura siguranța, apoi vor fi alocate treptat în tranzacții de finanțare GPU, formând un traseu de tranziție de la „risc scăzut - randament ridicat”.
Din punct de vedere tehnic, contractul inteligent AID Alpha respectă standardul ERC-4626, utilizatorii primesc un token de chitanță AIDα pe lanț pentru fiecare dolar stabilizat sau sintetizat pe care îl depun (de exemplu, AIDaUSDC, AIDaUSDT), asigurându-se astfel coerența cross-chain și capacitatea de a fi combinate.
În etapa Final Spice, GAIB a deschis multiple intrări de stablecoin diversificate prin mecanismul AIDα, inclusiv USDC, USDT, USR, CUSDO și USD1. După ce utilizatorii depun stablecoin, aceștia primesc token-uri de chitanță AIDα corespunzătoare (de exemplu, AIDaUSDC, AIDaUSD1), acest token reprezentând dovada depozitului și fiind automat inclus în sistemul de puncte Spice, care poate fi utilizat pentru a participa ulterior la jocurile de combinație DeFi precum Pendle, Curve etc.
Până în prezent, suma totală a depozitelor AIDα a atins limita de $80M, iar detaliile fondului AIDα sunt următoarele:
Toate depozitele AIDα au o perioadă de blocare de maximum două luni, iar la finalizarea activității, utilizatorii pot alege să convertească AIDα în AID de mainnet și să stakeze ca sAID pentru a beneficia de venituri continue, sau pot răscumpăra direct activele originale, păstrând în același timp punctele Spice acumulate. Spice este sistemul de puncte GAIB lansat în etapa AID Alpha, utilizat pentru a măsura participarea timpurie și pentru a distribui viitoarele drepturi de guvernare. Regulile sunt „1 USD = 1 Spice/zi”, cu multiplicatori pe mai multe canale (de exemplu, depozit 10x, Pendle YT 20x, Resolv USR 30x), maximul fiind de 30 de ori, formând stimulente duble „venituri + puncte”. În plus, mecanismul de recomandare amplifică și mai mult veniturile (nivelul 1: 20%, nivelul 2: 10%), iar după Final Spice, punctele vor fi blocate pentru a fi utilizate în guvernare și distribuirea recompenselor la lansarea mainnet-ului.
În plus, GAIB a emis 3,000 de NFT-uri Fremen Essence în ediție limitată, ca certificate exclusive pentru susținătorii timpurii. Primele 200 de persoane care au realizat depozite mari beneficiază de rezervarea unui loc, iar restul locurilor sunt distribuite prin intermediul listei albe și a cerințelor de depozit de $1,500+. NFT-urile pot fi emise gratuit (plătind doar taxa de gaz), deținătorii urmând să primească recompense exclusive la lansarea mainnet-ului, prioritate la testarea produselor și statut de membru în comunitate. În prezent, acest NFT are un preț de aproximativ 0.1 ETH pe piața secundară, cu un volum total de tranzacționare de 98 ETH.
VII. Transparența fondurilor on-chain ale GAIB și activele off-chain
GAIB menține standarde înalte în ceea ce privește transparența activelor și protocoalelor, utilizatorii putând urmări în timp real categoriile de active on-chain (USDC, USDT, USR, CUSDO, USD1), distribuția cross-chain (Ethereum, Sei, Arbitrum, Base etc.), tendințele și detaliile TVL; de asemenea, site-ul oferă informații despre proporțiile de active subiacente off-chain, sumele proiectelor active (Active Deals), veniturile așteptate și situația proiectelor selectate (Selected Pipeline).
Website-ul oficial GAIB: https://aid.gaib.ai/transparency
Defillama: https://defillama.com/protocol/tvl/gaib
Dune:https://dune.com/gaibofficial
Până în octombrie 2025, GAIB gestionează active totale de aproximativ $175.29M, iar „configurarea dublă” îmbină atât stabilitatea, cât și ofertele supradimensionate de finanțare AI Infra.
Activele de rezervă (Reserves) constituie 71%, aproximativ $124.9M, în principal din titluri de stat, cu un randament anual anticipat de aproximativ 4%;
Activele desfășurate (Deployed) constituie 29%, aproximativ $50.4M, utilizate pentru proiecte de finanțare GPU și robotică off-chain, cu un randament anual mediu de aproximativ 15%.
În ceea ce privește distribuția fondurilor on-chain, conform celor mai recente date Dune, la distribuția cross-chain, Ethereum are o pondere de 83,2%, Sei 13,0%, iar Base și Arbitrum laolaltă reprezintă mai puțin de 4%. Calculând pe baza structurii activelor, fondurile provin în principal din USDC (52,4%) și USDT (47,4%), restul fiind USD1 (~2%), USR (0,1%), CUSDO (0,09%).
În ceea ce privește distribuția activelor off-chain, GAIB își menține consistența între proiectele de investiții și distribuirea fondurilor, incluzând Siam.AI din Thailanda ($30M, 15% APY), două finanțări Robotics (totalizând $15M, 15% APY) și furnizorul de cloud US Neocloud ($5.4M, 30% APY). În același timp, GAIB a construit un rezervor de proiecte de aproximativ $725M, iar perspectiva generală a rezervelor totale de proiecte este de peste $2.5B / 1–2 ani, acoperind GMI Cloud și partenerii Nvidia Cloud din mai multe regiuni (Asia $200M și $300M, Europa $60M, Emiratele Arabe Unite $80M), precum și furnizorii Neocloud din America de Nord ($15M și $30M) și furnizorii de active robotice ($20M), stabilind o bază solidă pentru expansiunea și creșterea viitoare.
VIII. Ecosistemul: Puterea de calcul, roboții și DeFi
Ecosistemul GAIB este format din trei părți: resursele de calcul GPU, companiile inovatoare de robotică și integrarea protocoalelor DeFi, având ca scop formarea unui ciclu complet de „active reale de putere de calcul → finanțare → optimizare DeFi”.
Resursele ecosistemului de calcul GPU: activele de putere de calcul on-chain
În ecosistemul de finanțare on-chain al infrastructurii AI, GAIB a colaborat cu diverse furnizori de servicii de putere de calcul, acoperind cloud-uri de nivel suveran/enterprise (GMI, Siam.AI) și rețele descentralizate (Aethir, PaleBlueDot.AI), asigurând atât stabilitatea puterii de calcul, cât și extinderea narațiunii RWA.
GMI Cloud: unul dintre cei 6 parteneri de platformă de referință NVIDIA la nivel global, operează 7 centre de date în 5 țări, având finanțări aproximative de $95M. Este cunoscut pentru latența scăzută și mediu nativ AI. Prin modelul de finanțare GAIB, expansiunea GPU-urilor sale are o elasticitate inter-regională mai mare.
Siam.AI: primul partener NVIDIA Cloud de nivel suveran din Thailanda, cu o îmbunătățire a performanței de până la 35x și o reducere a costurilor de 80% în scenarii AI/ML și de randare. A finalizat tokenizarea GPU de $30M cu GAIB, fiind primul caz de RWA GPU pentru GAIB, stabilind un avantaj competitiv în piața din Asia de Sud-Est.
Aethir: rețeaua de GPUaaS descentralizată de vârf, cu o capacitate de peste 40,000 de GPU-uri (inclusiv 3,000+ H100). La începutul anului 2025, GAIB a finalizat un pilot de tokenizare GPU pe BNB Chain, obținând $100K în 10 minute. În viitor, va explora integrarea AID/sAID cu staking Aethir, formând venituri duble.
PaleBlueDot.AI: un nou GPU cloud descentralizat, participarea sa întărește narațiunea DePIN a GAIB.
Ecosistemul robotic: finanțare on-chain a inteligenței încorporate
GAIB a intrat oficial în domeniul inteligenței încorporate (Embodied AI) și extinde modelul de tokenizare GPU în industria roboticii, construind un ecosistem dual de „Compute + Robotics”, având ca nucleu structura de garanție SPV și distribuția fluxului de numerar, iar prin AID/sAID se îmbină veniturile din robotică cu cele din GPU, realizând finanțarea on-chain a hardware-ului și operațiunilor. În prezent, a fost desfășurată o finanțare totală de 15 milioane de dolari pentru robotică, cu un randament anual anticipat de aproximativ 15%, partenerii includ OpenMind, PrismaX, CAMP, Kite și SiamAI Robotics, acoperind inovații multidimensionale în hardware, fluxuri de date și lanțuri de aprovizionare.
PrismaX: PrismaX este poziționat ca „robotul ca miner”, conectând operatorii, roboții și cerințele de date printr-o platformă de operare la distanță, generând date de acțiune și vizualizare de mare valoare, cu un preț de aproximativ 30–50 de dolari/oră, deja validând comercializarea timpurie printr-un model de plată de $99/întâlnire. GAIB îi oferă finanțare pentru a extinde scalarea roboților, iar veniturile din vânzarea datelor sunt reinvestite prin AID/sAID, formând o cale de finanțare axată pe colectarea de date.
OpenMind: OpenMind oferă autentificare, partajare de date de încredere și integrare multimodală prin rețeaua FABRIC și sistemul de operare OM1, servind drept „TCP/IP” al industriei. GAIB transformă aceste sarcini și activele contractuale de date în active on-chain, oferind suport de capital. Cele două părți colaborează pentru a realiza „credibilitatea tehnologică + activizarea financiară”, ajutând activele robotice să treacă de la stadiul de laborator la dezvoltare la scară, care poate fi finanțată, iterată și verificată.
În ansamblu, GAIB colaborează cu rețeaua de date PrismaX, sistemul de control OpenMind și desfășurarea infrastructurii CAMP, construind treptat un ecosistem complet care acoperă hardware-ul robotic, operațiunile și lanțul valoric al datelor, accelerând industrializarea și finanțarea inteligenței încorporate.
Ecosistemul DeFi: integrarea protocoalelor și optimizarea veniturilor
În etapa AID Alpha, GAIB a integrat activele AID/aAID cu diverse protocoale DeFi prin metode precum separarea veniturilor, mineritul de lichiditate, împrumuturile garantate și creșterea veniturilor, formând un sistem optimizat de venituri cross-chain și diverse, utilizând punctele Spice ca stimulent unificat.
Pendle: utilizatorii pot împărți AIDaUSDC/USDT în PT (token de capital) și YT (token de venit). PT oferă aproximativ 15% venit fix, în timp ce YT suportă veniturile viitoare având un bonus de 30 de ori la puncte, iar furnizorii de lichiditate LP pot obține 20 de ori puncte.
Equilibria și Penpie: ca amplificatoare de venituri Pendle, prima poate crește veniturile existente cu până la ~5%, iar cea de-a doua cu până la 88% APR, ambele având un amplificator de 20 de ori pentru puncte.
Morpho: permite utilizarea PT-AIDa ca colateral pentru a împrumuta USDC, oferind utilizatorilor capacitatea de a obține lichiditate menținându-și în același timp poziția, extinzându-se către piețele tradiționale de împrumut Ethereum.
Curve: pool-ul de lichiditate AIDaUSDC/USDC poate obține venituri din taxe de tranzacție, în timp ce obține 20 de ori puncte, fiind potrivit pentru participanții care preferă strategii prudente.
CIAN & Takara (Sei Chain): utilizatorii pot utiliza enzoBTC ca colateral la Takara pentru a împrumuta stablecoins, iar apoi, prin intermediul CIAN, depozitele inteligente pot fi injectate automat în strategiile GAIB, realizând o combinație între BTCfi și AI Yield, având un bonus de 5 ori la puncte.
Wand (Story Protocol): pe lanțul Story, Wand oferă active AIDa o structură similară de împărțire PT/YT, token-urile YT putând obține 20 de ori puncte, întărind în continuare combinația cross-chain a AI Yield.
În ansamblu, strategia de integrare DeFi a GAIB acoperă Ethereum, Arbitrum, Base, Sei și Story Protocol, BNB Chain și Plume Network prin Pendle și amplificatoarele sale ecologice (Equilibria, Penpie), piețele de împrumut (Morpho), DEX-uri de stablecoins (Curve), fondurile BTCfi (CIAN + Takara) și protocoalele Wand cu narațiunea AI nativă, realizând o acoperire completă de la venituri fixe, venituri cu levier până la lichiditate cross-chain.
IX. Fundamentele echipei și finanțarea proiectului
Echipa GAIB reunește experți din domeniile AI, cloud computing și DeFi, membrii de bază având experiență de lucru la L2IV, Huobi, Goldman Sachs, Ava Labs și Binance Labs. Membrii echipei au absolvit Universitatea Cornell, Universitatea din Pennsylvania, Universitatea Nanyang Tehnologică și Universitatea din California, Los Angeles, având o bază solidă în finanțe, inginerie și infrastructura blockchain, construind împreună o fundație solidă care leagă activele AI din lumea reală de inovațiile financiare on-chain.
Kony Kwong este co-fondator și CEO al GAIB, având experiență în finanțele tradiționale și venture capital cripto. A fost investitor la L2 Iterative Ventures și a fost responsabil cu gestionarea fondurilor și fuziunilor la Huobi M&A, lucrând anterior la CCB International, Goldman Sachs și CITIC Securities. A absolvit Universitatea Hong Kong cu o diplomă de onoare în afaceri internaționale și finanțe, și a obținut un masterat în știința calculatoarelor de la Universitatea din Pennsylvania. El consideră că infrastructura AI lipsește de etapa de finanțare („-fi”), motiv pentru care a fondat GAIB pentru a transforma GPU-urile și alte active de putere de calcul reale în produse investiționale pe lanț.
Jun Liu este co-fondator și CTO al GAIB, având atât un fundal în cercetare academică, cât și în practică industrială, concentrându-se pe securitatea blockchain, economia criptografică și infrastructura DeFi. A fost vicepreședinte la Sora Ventures și a deținut funcția de manager tehnic la Ava Labs, susținând echipa BD și fiind responsabil de auditarea contractelor inteligente, de asemenea, conducând activitățile de due diligence tehnic la Blizzard Fund. A obținut o diplomă duală în știința calculatoarelor și inginerie electrică de la Universitatea Națională din Taiwan, iar ulterior a urmat un doctorat în știința calculatoarelor la Universitatea Cornell și a participat la cercetarea blockchain IC3. Specializarea sa constă în construirea arhitecturilor financiare descentralizate, sigure și scalabile.
Alex Yeh este co-fondator și consultant al GAIB, de asemenea, el îndeplinește funcția de fondator și CEO al GMI Cloud. GMI Cloud este unul dintre cei mai importanți furnizori globali de servicii de calcul cloud nativ AI și a fost selectat ca unul dintre cele 6 parteneri ai platformei de referință NVIDIA. Alex are un background în semiconductori și cloud AI, gestionează biroul familial Realtek și a lucrat anterior la CDIB și IVC. La GAIB, el este responsabil în principal pentru colaborarea industrială, aducând infrastructura GPU a GMI și rețeaua de clienți în protocol, promovând finanțarea activelor AI Infra.
În decembrie 2024, GAIB a finalizat o finanțare de 5 milioane de dolari în etapa Pre-Seed, condusă de Hack VC, Faction, Hashed, iar investitorii includ The Spartan Group, L2IV, CMCC Global, Animoca Brands, IVC, MH Ventures, Presto Labs, J17, IDG Blockchain, 280 Capital, Aethir, NEAR Foundation și altele, precum și mai mulți investitori de tip angel din domeniul industrial și cripto. Ulterior, în iulie 2025, GAIB a obținut din nou o investiție strategică de 10 milioane de dolari, condusă de Amber Group, cu mai mulți investitori asiatici participând. Acești bani vor fi folosiți în special pentru tokenizarea activelor GPU, facilitând extinderea infrastructurii GAIB, extinderea produselor de finanțare GPU și aprofundarea colaborărilor strategice cu ecosistemele AI și cripto, sporind participarea instituțiilor în infrastructura AI on-chain.
X. Concluzie: logica comercială și riscurile potențiale
Logica comercială: poziția centrală a GAIB este RWAiFi, adică transformarea activelor de infrastructură AI (GPU-uri, roboți etc.) în produse financiare combinabile prin intermediul tokenizării on-chain, formând un ciclu închis de „active reale → securitizarea fluxurilor de numerar → optimizarea DeFi”. Logica sa comercială se bazează pe trei puncte:
La nivelul activelor: GPU-urile și roboții au caracteristici de „hardware de mare valoare + fluxuri de numerar previzibile”, îndeplinind cerințele de bază pentru RWA. GPU-urile, datorită standardizării, valorii reziduale clare și cererii puternice, devin cel mai realist punct de intrare; roboții reprezintă o direcție de explorare pe termen mai lung, bazându-se pe operarea de la distanță, colectarea de date și modelul RaaS pentru a realiza treptat fluxurile de numerar on-chain.
La nivelul fondurilor: prin structura dublă AID (stabilitate de stabilire, fără dobândă, rezervă T-Bills) și sAID (token de fond de venituri, cu baza în combinația de finanțare + T-Bills), GAIB realizează separarea circulației stabile și capturării veniturilor. De asemenea, prin integrarea DeFi cu PT/YT, împrumuturi, lichiditate LP etc., se eliberează venituri și lichiditate.
La nivelul ecosistemului: cooperând cu GMI, Siam.AI și alte cloud-uri GPU de nivel suveran, precum și cu rețele descentralizate precum Aethir și companii robotice precum PrismaX și OpenMind, se construiește o rețea industrială trans-hardware, date și servicii pentru a promova dezvoltarea duală a „Compute + Robotics”.
În plus, GAIB folosește structura SPC (Companie cu Portofoliu Segregat) pentru a transforma protocoalele de finanțare off-chain în certificate de venituri on-chain. Mecanismele de bază includ:
Model de finanțare: datorie (10–20% APY), partajare a veniturilor (60–80%+), structură mixtă, termen scurt (3–36 luni), ciclu rapid de recuperare a costurilor.
Credit și gestionarea riscurilor: prin supra-garanție (aproximativ 30%), rezervă de numerar (5–7%), asigurare de credit și gestionarea neplăților (lichidare GPU/operare de custodie) pentru a asigura siguranța; și în colaborare cu evaluatori terți și due diligence, se stabilește un sistem intern de evaluare a creditului.
Mecanisme on-chain: Emiterea/răscumpărarea AID și acumularea veniturilor sAID, combinând protocoalele Pendle, Morpho, Curve, CIAN, Wand etc., pentru a realiza optimizarea veniturilor cross-chain și multidimensională.
Transparență: Site-ul oficial, DefiLlama și Dune oferă urmărirea în timp real a activelor și fluxurilor financiare, asigurând o corelație clară între finanțarea off-chain și activele on-chain.
Riscuri potențiale: GAIB și produsele sale conexe (AID, sAID, AID Alpha, Tokenizarea GPU etc.) au fost proiectate pentru a îmbunătăți vizibilitatea veniturilor prin transparența on-chain, dar riscurile fundamentale rămân, investitorii trebuie să evalueze pe deplin capacitatea lor de a suporta riscuri și să participe cu prudență:
Riscuri de piață și lichiditate: veniturile din finanțarea GPU și prețurile activelor digitale sunt influențate de volatilitatea pieței, iar returnările nu sunt garantate; produsele au perioade de blocare, iar în cazul în care mediul de piață se deteriorează, investitorii pot întâmpina riscuri de lichiditate insuficientă sau ieșiri la prețuri reduse.
Riscuri de credit și execuție: finanțarea GPU și robotică implică adesea IMM-uri, având o probabilitate mai mare de neplată; recuperarea activelor depinde în mare măsură de capacitatea de execuție off-chain, iar o gestionare ineficientă va afecta direct recuperarea fondurilor de către investitori.
Riscuri tehnologice și de securitate: vulnerabilitățile contractelor inteligente, atacurile cibernetice, manipularea oracolelor sau pierderea cheilor private pot cauza pierderi de active; legarea profundă de protocoalele DeFi terțe (cum ar fi Pendle, Curve etc.) poate îmbunătăți însă creșterea TVL, dar aduce și riscuri externe de securitate și lichiditate.
Caracteristici ale activelor și riscuri operaționale: GPU-urile au standardizare și o piață de valoare reziduală, în timp ce activele robotice au un grad mai ridicat de non-standardizare, depinzând de utilizare și întreținere; în expansiunea inter-regională, activele robotice sunt deosebit de expuse la diferențele de reglementare și incertitudinile politice.
Riscuri de conformitate și reglementare: activele de putere de calcul în care investește GAIB fac parte dintr-o nouă categorie de piață și active, care nu se încadrează în domeniul de aplicare al licențelor financiare tradiționale. Acest lucru poate genera probleme de reglementare regionale, inclusiv restricții asupra operării, emiterii și utilizării activelor.
Declinare de responsabilitate: Acest articol a fost completat cu ajutorul instrumentelor AI ChatGPT-5 în procesul de creare, autorul a depus eforturi pentru a verifica și a se asigura că informațiile sunt reale și precise, dar nu se poate evita complet existența unor omisiuni, vă rugăm să ne înțelegeți. Este important de menționat că piața activelor criptate prezintă în general o situație în care fundamentul proiectelor și performanța prețului în piața secundară sunt divergente. Conținutul acestui articol este destinat doar integrării informațiilor și comunicării academice/ de cercetare, nu constituie niciun sfat de investiție și nu ar trebui interpretat ca o recomandare de cumpărare sau vânzare a vreunui token.