Piața criptomonedelor a văzut peste 100.000 de lichidări, iar înainte de întâlnirea Fed, piața este extrem de precară.

Bitcoin a depășit din nou 110.000 de dolari, dar a lăsat peste 100.000 de traderi fără avere, piața căutând cu dificultate un echilibru între speranță și panică.

Pe 20 octombrie, piața criptomonedelor a avut parte de o revenire binevenită. Bitcoin a trecut din nou de 110.000 de dolari, cu o creștere de 4,5% în ultimele 24 de ore. Între timp, Ethereum a depășit 4.000 de dolari, crescând cu aproape 5% pe parcursul zilei.

Privind dincolo de creșterea aparent prosperă, se află o transferare brutală a averii - în ultimele 24 de ore, 118.000 de persoane au fost lichidate la nivel global, iar suma totală a lichidărilor a atins 494 de milioane de dolari (aproximativ 3,5 miliarde de yuani).

Această revenire este începutul unei noi runde de piață sau calmul dinaintea furtunii?

---

01 Piața se îmbunătățește, dar rănile levierului persistă

Vinerea aceasta, piața criptomonedelor a înregistrat o creștere generalizată. Nu doar Bitcoinul a revenit la 110.000 de dolari, dar Ethereum a avut și el o performanță puternică, raportând 4039.74 dolari. Alte criptomonede principale, precum Dogecoin, SUI și ENA, au crescut cu 3.36%, 4.15% și 5.25% respectiv.

În spatele reveniri se ascund crize. Datele CoinGlass arată că, în această etapă de creștere, suma totală a lichidărilor în ultimele 24 de ore a fost de 268 de milioane de dolari, cea mai mare lichidare unică având loc în perechea de tranzacționare Hyperliquid-BTC, cu o valoare de 11.856.300 dolari.

Volatilitatea pieței continuă să fie ridicată, chiar și atunci când direcția este corectă, este greu să scapi de soarta curățării.

02 Umbra evenimentelor istorice de lichidare

Înainte de această revenire, piața criptomonedelor a trecut printr-o epocă de lichidare de levier epocală.

Pe 10 octombrie, Trump a anunțat că va introduce tarife de 100% pentru produsele importate din China începând cu 1 noiembrie, în timp ce va impune noi reglementări asupra exporturilor pentru software-ul esențial. Această veste a provocat o vânzare colectivă de active riscante, Bitcoinul și Etherul scăzând cu peste 10% și respectiv 20% în acea zi.

Urmează cea mai mare lichidare de levier din istoria criptomonedelor - 19 miliarde de dolari de poziții lichidate într-o singură zi.

Raportul de cercetare al Bank of China International subliniază că rădăcina acestei lichidări se află în acumularea de levier extrem în timpul creșterii anterioare, provocând un efect de reacție în lanț sub impactul extern.

În ziua prăbușirii din 10 octombrie, numărul persoanelor lichidate a depășit 1.660.000, stabilind un record istoric.

03 Vulnerabilitatea structurii pieței este evidentă

Această volatilitate extremă a prețului nu doar că a șters levierul, ci a expus și vulnerabilitatea intrinsecă a pieței criptomonedelor.

În timpul prăbușirii din 11 octombrie, mai multe burse centralizate de top au experimentat întârzieri în execuția comenzilor din cauza creșterii bruscă a volumului de tranzacționare, iar unii utilizatori nu au putut închide pozițiile sau retrage fonduri la timp. Comparativ, bursele descentralizate au trecut relativ stabil prin acest "test de stres".

Stabilcoinul sintetic USDe s-a desprins temporar, provocând o panică suplimentară pe piață. În momentele cele mai turbulente ale pieței, chiar și stablecoin-urile care par sigure se confruntă cu teste de încredere.

Analistul de la First Shanghai Securities, Jin Xuan, a subliniat în raportul său că această prăbușire este mai degrabă un "resetare a levierului". Piața a acumulat un levier excesiv în timpul creșterii anterioare, iar sub impactul extern se va declanșa inevitabil o lichidare în lanț.

04 Umbrele mediului macroeconomic

Piața criptomonedelor se confruntă nu doar cu probleme interne structurale, ci și cu provocări severe din mediul macroeconomic extern.

Riscurile geopolitice continuă să se dezvolte. La 19 octombrie, ora locală, conflictele în Gaza au reînceput, iar armata israeliană a lansat atacuri aeriene și bombardamente asupra zonei Rafah din sudul Gazei. Instabilitatea geopolitică continuă să testeze activele de risc la nivel global.

Direcția politicii monetare a Fed-ului rămâne un punct de interes pentru piață. Conform instrumentului „Fed Watch” al CME Group, piața anticipează o probabilitate de 99% ca Fed-ul să reducă ratele cu 25 de puncte de bază în octombrie.

Comitetul Federal de Politică Monetară al Fed-ului va avea următoarea ședință pe 28-29 octombrie, iar sentimentul pieței înainte de acest eveniment crucial tinde să fie precaut.

Datele economice cheie urmează să fie publicate. Guvernul Statelor Unite a anunțat că va publica raportul IPC pentru luna septembrie pe 24 octombrie. Aceste date ar putea deveni variabila cheie care influențează deciziile Fed-ului.

05 Sentimentele pieței rămân la un minim

Deși piața a înregistrat o revenire, sentimentele investitorilor rămân în stare de panică extremă.

Analistul independent Markus Thielen a raportat recent că indicele de lăcomie și frică pentru Bitcoin a scăzut la 9%, căzând din nou sub zona de panică extremă de 10%.

Din experiența istorică, aceste tipuri de minime emoționale apar adesea înainte de o revenire pe termen scurt și pot fi considerate semnale potențiale de cumpărare inversă. Cu toate acestea, media mobilă pe 21 de zile pentru acest indicator nu a arătat încă semne clare de stabilizare, iar săptămâna trecută Bitcoinul a avut o ieșire netă de aproximativ 1.2 miliarde de dolari, continuând incertitudinea pieței.

Fluxul de capital instituțional și panică în rândul micilor investitori coexistă; reconstruirea încrederii în piață necesită timp.

06 Acțiunile concept și piața monedelor se corelează

Volatilitatea pieței criptomonedelor s-a transmis acțiunilor corelate. Pe măsură ce Bitcoinul a crescut peste 111.000 de dolari, acțiunile din SUA legate de criptomonede au crescut în general în tranzacțiile pre-market.

Printre acestea, IREN a crescut cu peste 5%, Circle cu peste 2%, Coinbase cu peste 3%, iar Strategy cu peste 4%. Corelația dintre piețele financiare tradiționale și cele de criptomonede devine din ce în ce mai puternică, formând un efect de legătură.

07 Mișcările balenelor atrag atenția pieței

Pe măsură ce piața se îmbunătățește în ansamblu, mișcările traderilor mari devin deosebit de notabile.

BlockBeats raportează că, pe 20 octombrie dimineața, principalele criptomonede au scăzut în general, Bitcoinul ajungând să coboare sub 109.000 de dolari.

Analizând piața, s-a observat că "balaurul de 1011" care a atras atenția anterior a folosit din nou un levier de 10 ori pentru a vinde Bitcoin cu 4 ore în urmă, cu un preț mediu de intrare de 109.133,1 dolari. Comportamentul acestor traderi mari are adesea un impact semnificativ asupra tendințelor pieței pe termen scurt.

08 Previziuni pentru viitor: căutând oportunități în incertitudine

În fața unei medii de incertitudine ridicate, cum ar trebui să se poziționeze investitorii?

Pe termen scurt, volatilitatea pieței ar putea continua. Întâlnirea de politică monetară a Fed-ului din octombrie, publicarea datelor CPI din septembrie și evoluțiile geopolitice vor deveni factori importanți care influențează piața.

Pe partea tehnică, este esențial ca Bitcoinul să se stabilizeze la 110.000 de dolari. Dacă poate depăși eficient această barieră și să se stabilizeze, ar putea atrage mai multe fonduri de pe piața externă.

Procesul de deleveraging nu s-a încheiat. Raportul de cercetare al Bank of China International sugerează că, după ce piața a trecut prin "cea mai mare lichidare de levier din istorie", are nevoie de timp pentru a-și restabili aspectele tehnice și încrederea pieței.

Analistul independent Markus Thielen sugerează că, până când nu vor apărea factori catalizatori clari în mediul macroeconomic sau politic, investitorii ar trebui să mențină o poziție prudentă.

---

Revenirea de astăzi le oferă investitorilor în criptomonede, care au suferit mult, o rază de speranță. Dar experții din industrie avertizează că, înainte ca piața să arate o tendință clară, controlul levierului și menținerea răbdării sunt cheia supraviețuirii.

Conferința Fed-ului despre inovațiile în plăți va avea loc mâine, unde se vor discuta subiecte precum stablecoin-urile, inteligența artificială și tokenizarea. Aceste discuții ar putea să ofere direcții pentru dezvoltarea viitoare a pieței criptomonedelor.

În această piață cu volatilitate crescută, singurul lucru cert este incertitudinea însăși.