În noaptea prăbușirii din 11 octombrie, bitcoinul a scăzut, iar lichidările pe lanț au fost de 959 milioane de dolari.

Dar în timp ce toată lumea se întreba „de ce a scăzut”, o adresă de balenă a câștigat deja 160 de milioane de dolari.

Conform datelor de pe lanț, acea adresă a deschis poziții short de 1000 BTC înainte de prăbușire.

Prețul de deschidere a fost de 109,672.2 dolari, iar dimensiunea maximă a poziției a fost de 111 milioane de dolari.

După prăbușirea abruptă a pieței, această balenă a reușit să își încaseze profiturile și în prezent încă deține poziții.

Întrebarea este: cum a reușit?

Este o previziune anticipată sau știa el ceva dinainte?

Adevărul despre piață: prăbușirea nu a fost niciodată o „accident”.

În piața criptomonedei, nu există 'evenimente neașteptate', ci doar semnale ignorate.

Datele de pe lanț arată: în ultimele 24 de ore înainte de căderea bruscă, raportul long/short pentru BTC a fost constant ridicat, taxa de finanțare a rămas pozitivă pe o perioadă lungă; diferența dintre prețul CME futures și prețul de pe Binance spot s-a îngustat brusc în noaptea anterioară, apropiindu-se de zero; zona de lichidare intensă se află exact în jurul nivelului de 109.000–110.000 USD.

Adică, acel 'gigant care a anticipat', nu trebuie neapărat să cunoască informații, dar a văzut o vulnerabilitate sistemică ignorată de alții: prea mulți long, prea mult levier, adâncime prea subțire.

O singură frază: aceasta a fost o tipică cădere prin presiune structurală, nu o manipulare cu informații secrete.

El ar fi putut exploata trei 'secrete deschise'.

① Datele derivatelor au dezvăluit aglomerarea pozițiilor long.

Combinarea creșterii ratei de finanțare și a creșterii volumului de contracte deschise este cel mai periculos semnal.

Când piața este în general optimistă, lichiditatea devine mai fragilă.

Orice poziție mare short poate declanșa un avalanșă.

② Zona densă de lichidare = hartă a profitului

Harta densității de lichidare din noaptea de 10 octombrie arată:

Aproximativ 30% din pozițiile cu levier sunt concentrate deasupra nivelului de 109.000 USD.

Pășind pe această zonă, este ca și cum ai apăsa butonul de declanșare al unei explozii lanțului de falimente.

③ Extracția algoritmizată a lichidității

În ultimele 3 minute înainte de căderea bruscă, adâncimea ordinului de pe principalele burse a scăzut brusc.

Robotii market maker au retrăgat toate ofertele, BBO a avut un săritură.

În acest moment, deschiderea unei poziții short este ca și cum ai împinge un rând de piese de domino așezate deja în ordine.

De aceea el nu este un zeu, ci cineva care a calculat corect structura pieței.

Dar de ce această 'cădere' pare mai mult o vânătoare?

Diferența de data aceasta este că zona de aglomerare long se află exact la nivelul de sprijin anterior (un semn clar de manipulare pentru atragerea investitorilor); fluxul de USDT a revenit înainte în bursă (creșterea disponibilității garantiei); mai multe roboti de tranzacționare algoritmica au închis strategiile în același interval de timp.

Totul pare să fie o 'vânătoare organizată a lichidității'. Vânătorii nu folosesc informații, ci modele + viteză + sensul de poziționare.

În lumea lanțului, definiția 'informații secrete' nu mai este 'filtrarea de informații', ci 'asimetria puterii de calcul informațional'.

Artizanul de sabii din Xiagǔ spune câteva lucruri.

① Gigantul nu trebuie să cunoască întotdeauna informațiile secrete, dar trebuie să cunoască structura. Piața nu este niciodată echitabilă; adâncimea datelor determină cât de departe poți vedea.

② Căderea bruscă nu este accidentală, ci o reacție biologică a lichidității. Când efectul de levier ajunge la limită, sistemul își curăță singur.

③ Ce se numește 'informație secretă' este doar logica pe care alții o văd cu două pași mai devreme. Banii inteligenți nu se bazează pe predicții, ci pe aranjamente strategice.

④ Pentru investitorii mici, limita de siguranță nu este linia de stop-loss, ci nivelul de levier. Controlul levierului înseamnă refuzul de a deveni o parte a profitului altcuiva.

O vorbă pentru această cădere bruscă:

În spatele acestei 'poziții short precise' de 1,6 milioane de dolari, unii îl numesc geniu, alții îl acuză de predă.

Dar adevărul este unul singur — nu este 'informație secretă', ci o război informațional.

Iar în această luptă, cel care vede cel mai clar, nu strigă niciodată poziția.#内幕交易 #加密市场分析 #BTC☀