Când vine vorba de staking lichid, te gândești doar la Lido? Acum ecosistemul Monad a adus un jucător puternic - aPriori (\$APR), care leagă veniturile MEV de stakingul lichid și a adus un nou mod de a face lucrurile, lansându-se exclusiv pe portofelul Binance în TGE. Merită să te implici în această oportunitate? Haideți să analizăm totul de la A la Z.
1️⃣ Proiectul principal: nu este doar despre staking, ci și despre un nou mod de a câștiga MEV stând pur și simplu.
aPriori nu este un protocol obișnuit de staking lichid, ci este un instrument special conceput pentru executarea paralelă în ecosistemul Monad - când îți stakezi tokenii MON, nu doar că poți obține aprMON (fără a aștepta perioada de deblocare), ci poți obține și venituri suplimentare din MEV extrase de protocol.
Pe scurt, înainte puteai câștiga doar dobândă fixă din staking, acum ai și „dividende MEV”; mai mult, rețeaua de testare Monad are un faucet care permite obținerea rapidă de tokenuri pentru teste, chiar și surse de date de top precum Chainlink și Pyth sunt conectate, prețurile sunt stabile, iar pragul de intrare este scăzut, jucătorii experimentați DeFi și noii utilizatori Monad pot să se acomodeze rapid.
Fondul de echipă este, de asemenea, solid: Fondatorul Ray a fost anterior contributor principal la Jump Crypto și Pyth, nu este un proiect apărut din senin, rețeaua de testare a fost deja finalizată, iar activitatea de depozit de la Opinion Labs a generat USDO, participarea utilizatorilor a fost maximă.
2️⃣ Distribuția tokenurilor: Cine deține tokenuri din totalul de 1 miliard?
• Total și circulație: Oferta totală de 1 miliard $APR, circulația inițială după TGE este de doar 10%-20%, ceea ce înseamnă un „circuit mic + ofertă fixă”, fără riscuri de diluare inflaționistă.
• De unde vin banii și cui li se distribuie: Runda de investiții private a obținut 20% (1000 de milioane de dolari deja strânși), comunitatea/ ecosistemul dețin 30% (inclusiv airdrop-uri și recompense pentru rețeaua de testare), echipa + consilieri 15%, restul de 35% pentru lichiditate și rezerve.
• Cheia deblocării: Odată ce ai primit airdrop-ul, poți vinde, echipa și investitorii trebuie să aștepte 1 an „perioada de blocare”, apoi 24 de luni pentru a elibera treptat — presiunea de vânzare pe termen scurt provine în principal de la utilizatorii airdrop-urilor, iar pe termen lung presiunea de vânzare este relativ controlabilă.
Cea mai strălucitoare parte sunt investitorii: YZi Labs (fost Binance Labs), Pantera, Consensys, OKX Ventures; această echipă are o acreditare de nivel „investiție fără ezitare” în cercul criptomonedelor, valoarea proiectului primește astfel o notă mai bună.
3️⃣ Transparente în ceea ce privește tokenurile: Vor putea fi rezistate presiunile de vânzare?
Evaluarea FDV actuală este de aproximativ 1-2 milioane de dolari, comparativ cu proiectele de staking lichid de același tip (cum ar fi Rocket Pool în stadiile sale timpurii), această evaluare nu este exagerată, dar trebuie să calculăm „riscurile și câștigurile”:
• Posibile câștiguri: Proiectele timpurii din domeniul staking-ului lichid au avut întotdeauna „efectul de îmbogățire”, cu atât mai mult cu cât APR-ul a primit o narațiune MEV, iar Monad mainnet-ul se apropie de lansare, ecosistemul este în creștere. Odată ce MON se ridică, APR va putea să beneficieze.
• Riscuri potențiale: Utilizatorii airdrop-urilor, după ce primesc tokenurile, cu siguranță vor vinde pe termen scurt; deși runda de investiții private are o blocare de 1 an, dacă sentimentul pieței devine negativ, ar putea exista și panică de vânzare; trebuie să fim atenți dacă lansarea mainnet-ului Monad întârzie, întregul ritm al ecosistemului va fi perturbat, iar $APR va fi afectat.
4️⃣ Motive de avans: aceste 3 puncte sunt foarte puternice.
① Jucători cu adevărat inovativi: Integrând câștigurile MEV în staking-ul lichid, s-a rezolvat direct problema „câștigurilor scăzute din staking”, aprMON poate fi folosit și pentru minerit DeFi, arbitraj, utilizarea capitalului este maximă, utilizatorii care au jucat în rețeaua de testare spun că „este mai atrăgător decât staking-ul simplu”.
② Acreditarea este semnificativă: 1 milion de dolari strânși + patru VC de top pe scenă, nu este un proiect de mică amploare; mai important este că se află în centrul ecosistemului Monad — ca o stea în expansiunea Ethereum, execuția paralelă a Monad poate îmbunătăți semnificativ eficiența extracției MEV, APR fiind echivalentul „primei surse de apă”.
③ **Ecosistemul a început să se dezvolte**: Activitatea de depozit de la Opinion Labs a atras mulți utilizatori; datele din rețeaua de testare au crescut constant, acum așteptăm lansarea mainnet-ului, iar când cererea de staking va exploda, valoarea APR ar putea să urce semnificativ.
5️⃣ Motive pentru care trebuie să fii prudent: trebuie evitate aceste 4 capcane.
① Detalii ascunse: Deși s-a spus că se cunosc regulile de deblocare, programul complet de circulație și apartenența specifică a unor tokenuri nu a fost încă publicată. În eventualitatea unei „presiuni ascunse”, utilizatorii obișnuiți nu vor putea deloc să prezică.
② Competiția e acerbă: Piața staking-ului lichid este deja dominată de Lido și Rocket Pool, $APR susține că se diferențiază prin MEV, dar cât de mult poate câștiga în comparație cu concurența? Va trebui să așteptăm lansarea mainnet-ului pentru date reale, acum suntem doar în „etapa de promisiune”.
③ Volatilitate pe termen scurt mare: 1 miliard de total pare mult, circulația inițială este mică, iar odată ce utilizatorii airdrop-urilor încep vânzările, este foarte probabil să vedem „creșteri și scăderi rapide”, persoanele cu o mentalitate instabilă pot fi foarte ușor afectate.
④ Reglementarea este o sabie cu două tăișuri: Extracția MEV în sine este considerată „zonă gri”, iar dacă politicile se vor înăspri, protocolul ar putea fi nevoit să schimbe regulile, iar modelul de profit ar putea fi influențat.
În concluzie: este momentul să investești?
Dacă ești un credincios în ecosistemul Monad care își asumă riscuri și ai încredere în direcția inovatoare MEV + staking, poți participa cu o poziție mică — având în vedere că beneficiază de acreditarea unor VC de top și că ecosistemul are un suport solid, dacă pariu se dovedește a fi corect, potențialul de câștig este semnificativ.
Dar dacă ești un începător care caută stabilitate, ți-aș recomanda să aștepți: mai întâi să observi presiunea de vânzare după TGE, apoi evoluția Monad mainnet-ului, și abia după ce datele reale ale câștigurilor $APR vor fi disponibile, să decizi dacă să adaugi la poziție.
Amintește-ți: în piața cripto nu există „câștiguri sigure”, chiar și caii câștigători pot să piardă, controlul poziției este mereu principala regulă.