1. De ce EigenLayer câștigă din nou popularitate?

Odată cu trecerea ETF-ului Bitcoin spot, apar efectele pozitive ale Ethereum-ului: așteptarea adoptării EFT-ului spot Ethereum, upgrade-ul Cancun și Ethereum-ul de mult lent explodează cu o nouă vitalitate.

Cantitatea de Ethereum promisă continuă să crească, iar nevoia de re-agajare a devenit din ce în ce mai importantă. EigenLayer permite utilizatorilor să reatribuie ETH, lsdETH (liquidity pledged ETH) și LP Token în alte lanțuri laterale, oracole, middleware etc., ca noduri și să primească recompense de verificare, astfel încât proiectele terțe să se poată bucura de securitatea ETH rețeaua principală, participanții ETH pot obține, de asemenea, mai multe beneficii, realizând o situație de câștig-câștig.

Sursa datelor: https://dune.com/hildobby/eth2-staking

Tendința de re-gaj a devenit punctul central al ecosistemului Ethereum, deoarece EigenLayer a crescut suma ipotecară LST În doar o lună, EigenLayer a absorbit mai mult de 500.000 de Ethereum, cu un TVL de peste 1,6 miliarde de dolari SUA, ocupând locul 12 în lanțul Ethereum. . protocoale de nivel superior.

Sursa datelor: https://defillama.com/protocol/EigenLayer?denomination=ETH

Recent, EigenLayer a anunțat că va oferi servicii de re-gaj pentru sub-lanțul Cosmos, care este de mare importanță atât pentru Ethereum, cât și pentru Cosmos. EigenLayer oferă servicii de re-atribuire pentru sub-lanțurile Cosmos, permițându-i lui Cosmos să obțină securitatea Ethereum și, de asemenea, deschide o nouă lume de rentabilitate incrementală pentru participanții Ethereum.

Imaginea este EigenLayer Universe, sursa: https://x.com/eli5_defi/status/1746550169183846503?s=20

EigenDA, primul AVS care a folosit serviciul de verificare EigenLayer, este, de asemenea, pe cale să fie online. Narațiunea serviciului său DA a devenit, de asemenea, un subiect de atenție pe piață, odată cu creșterea vertiginoasă a tokenului TIA al Celestia.

Imaginea prezintă partenerii EigenDA, sursa: https://x.com/eigen_da/status/1731674794347860449?s=20

Pentru mai multe informații despre EigenLayer, vă rugăm să consultați acest număr: „Raport de cercetare | EigenLayer: Consolidarea securității Ethereum și inspirarea unei noi ere a staking-ului”

2. Care sunt proiectele potențiale pe calea re-angajării?

Piesa de re-staking nu se limitează la EigenLayer. Există, de asemenea, multe oportunități pentru proiectele derivate în cadrul narațiunii Restaking.

  • LSD Restaking: Depuneți LST (stETH, cbETH etc.) pe care îl obțineți după depunerea în protocolul LSD în EigenLayer și apoi mizați-l.

  • Liquid-LSD Restaking: Prin protocoale LRD precum Kelp DAO, LST este încredințat protocolului LRD, iar protocolul îl depune în EigenLayer și apoi îl gajă, iar utilizatorul primește jetonul certificatului ipotecar Liquid Restaking Token (LRT).

  • Restaking nativ: Staking nativ lichid înseamnă că validatorul utilizează contractul inteligent EigenPod pentru a redirecționa certificatul de retragere al validatorului către EigenLayer.

  • Liquid Native Restaking: Native liquid restaking se referă la proiecte precum etherf.fi sau Puffer Finance care furnizează servicii de nod ETH în sumă mică și furnizează ETH în nod către EigenLayer pentru re-gaj.

Imagine de la: Delphi Digital, sursa: https://x.com/Delphi_Digital/status/1740463277099151482?s=20

Mai jos sunt statistici pentru cinci proiecte de re-agajare cu monede neemise pentru referință. Aceste cinci proiecte pot câștiga puncte EigenLayer în timp ce câștigă puncte pentru proiectele lor respective.

Kelp DAO

Kelp DAO este un proiect de Restaking realizat de Stader Lab, un proiect LSD care acceptă multi-lanț. Acesta aparține tipului de Restaking Liquid-LSD menționat mai sus. din cauza cotei actuale The EigenLayer LST este plină, deci depozitele sunt suspendate în prezent.

Deși Stader Lab a emis jetoane, Kelp DAO a lansat un sistem de puncte Ca subproiect, Kelp DAO ar trebui să-și lanseze în continuare propriile jetoane. Și putem aștepta cu nerăbdare efectul de legătură dintre SD (jetonul Stader Lab) și Kelp DAO.

Umfla

Swell este un protocol LSD bine stabilit. Acesta a anunțat recent că va intra în domeniul Liquid Restaking și este un produs de tip Liquid Native Restaking. După adăugarea funcției de re-gaj, utilizatorii pot depune ETH și pot schimba rswETH, astfel încât Swell nu va mai fi limitat de cota EigenLayer LST.

Întrucât Swell nu a emis încă nici un token și are așteptări la airdrop, tokenul său LST swETH este apreciat de vânătorii de airdrop și este în prezent al doilea activ gajat în EigenLayer. În trecut, LSD putea câștiga puncte și, de asemenea, puteți câștiga puncte participând la re-staking.

eter.fi

Ether.fi este un produs de tip Liquid Native Restaking și a primit 5,3 milioane USD sub formă de finanțare de la fondatorul BitMEX, Arthur Hayes, spre deosebire de Lido, ether.fi folosește o abordare descentralizată, fără custodie, pentru a implementa angajamentul ETH de servicii de re-gajare Deoarece este o re-gajare ETH nativă, nu este afectată de limita EigenLayer LST și poate fi încă depusă, iar tokenul de certificat ipotecar eETH (wrapped token weETH) este în prezent unul dintre puținele cu lichiditate. . Jeton de primire de garanție LRT.

Renzo

Renzo este, de asemenea, un produs de tip Liquid Native Restaking și nu va fi restricționat de limita de depozit LST EigenLayer. Cu toate acestea, trebuie menționat că ETH-ul depus în Renzo nu este în prezent deschis pentru răscumpărare, iar certificatul de ipotecă ezETH nu poate fi transferat și va fi blocat pe termen scurt.

Pe 16 ianuarie, Renzo a anunțat finalizarea unei runde de finanțare inițială de 3 milioane USD, care a garantat securitatea și are o sumă de blocare mai mică în comparație cu protocoalele similare, făcând-o în prezent mai rentabilă.

Trebuie remarcat faptul că, din cauza formei de puncte de recompensă pentru jucătorii noi și a fundalului neanunțat al echipei, precum și a faptului că răscumpărarea nu este deschisă, a fost pusă sub semnul întrebării și neîncrederea de către unii utilizatori.

Puffer Finance

Puffer Finance este un protocol de miza de lichiditate anti-slash, care este similar cu ether.fi. Este, de asemenea, un tip de produs Liquid Native Restaking și nu este deschis pentru miza. Puffer Finance a primit o rundă de start condusă de Jump Crypto, strângând un total de 6,15 milioane de dolari la o evaluare nedezvăluită.

EigenLayer impune o cerință de prag de 32 ETH pentru nodurile generale de re-staking Ethereum pentru a rula AVS.

Funcția de re-gaj a lui Puffer scade acest prag sub 2 ETH în încercarea de a atrage noduri mici.

3. Găsiți o nouă modalitate, cum să utilizați Pendle pentru a participa la re-staking?

Pendle este o piață descentralizată de tranzacționare a ratei dobânzii care oferă tranzacții cu PT (Principal Token) și YT (Yield Token). Putem folosi tranzacțiile YT în Pendle pentru a accelera achiziția punctelor ether.fi și EigenLayer.

Accesați schimbul YT-eETH al Pendle și cumpărați YT-eETH. Deținând YT-eETH, poți primi venituri din miza, puncte duble ether.fi, puncte EigenLayer și recompense de tranzacționare Pendle. În prezent, 1 eETH poate cumpăra aproximativ 11 YT-eETH, ceea ce este echivalent cu de 11 ori efectul de levier.

Beneficiile par atractive, nu? Dar după ce înțelegeți mecanismul prețului YT, veți ști că prețul YT scade treptat pe măsură ce se apropie data de expirare.

Bineînțeles, puteți obține recompensele de mai sus și sub formă de grupare LP, care este o metodă cu un risc mai scăzut. Cu toate acestea, există și dezavantaje, cum ar fi a fi susceptibil la pierderi nepermanente, iar eficiența obținerii de puncte este relativ scăzută.

Sfat: Dacă nu știți prea multe despre Pendle, vă rugăm să aflați cunoștințele relevante înainte de a-l utiliza Datorită lungimii acestui articol, nu îl pot explica prea detaliat.

4. Riscuri de re-gaj care nu pot fi ignorate

Re-staking, ca un concept emergent în spațiul criptografic, devine proeminent, oferind stakerilor mai multe oportunități de a se alătura diferitelor rețele și de a-și crește profiturile. EigenLayer se autointitulează „Airbnb al încrederii descentralizate”, subliniind atractivitatea acestei oportunități. Cu toate acestea, reipotecarea nu este lipsită de riscuri și introduce o serie de probleme potențiale care merită o analiză atentă.

1. Risc de amenzi: Risc crescut de a pierde ETH mizat din cauza activității rău intenționate.

2. Risc de centralizare: Dacă prea mulți stakers se mută la EigenLayer sau la alte protocoale, poate cauza riscuri sistemice pentru Ethereum.

3. Riscuri contractuale: pot exista riscuri în contractele inteligente ale fiecărui acord.

4. Suprapunerea riscului pe mai multe niveluri: aceasta este problema cheie a re-gajului. Combină riscul de gaj existent cu riscuri suplimentare pentru a forma riscuri pe mai multe niveluri.

5. Rezumat

Cursul de schimb ETH/BTC a revenit puternic după adoptarea ETF-ului Bitcoin spot Cu binecuvântările upgrade-ului Cancun și ETF-ului spot Ethereum, și ecosistemul Ethereum se va redresa. Următoarea temă principală a ecosistemului Ethereum este sectorul L2, care este direct benefic pentru upgrade-ul Cancun, iar cealaltă este ecosistemul de re-staking al EigenLayer.

Folosirea proiectelor menționate astăzi pentru a participa la re-staking este, fără îndoială, cea mai rentabilă opțiune Atâta timp cât participați la staking, puteți mânca doi sau trei din același pește. Trebuie remarcat faptul că regulile recente de airdrop ale Altlayer au menționat că airdrops-urile vor fi acordate staker-ilor EigenLayer, dar încă nu se știe dacă angajamentele față de protocoale precum Kelp DAO și Renzo pot fi pătrunse și recunoscute ca staker-uri EigenLayer.

Sursa imagine: https://blog.altlayer.io/altlayers-alt-token-launch-f49bf8ac2556

Desigur, trebuie să ne dăm seama și că re-ipotecarea constantă a păpușilor de cuib este, în esență, un pârghie speculativă creată pentru lichiditate. În timp ce aduce profituri mai mari, amplifică și riscurile Indiferent de stratul contractului care are o problemă contractuală, activele utilizatorilor vor fi deteriorate.

Glosar

Restaking: Restaking implică miza de jetoane de miza de lichiditate, sporind securitatea, permițând în același timp participanților să primească recompense de la serviciile furnizate de aplicațiile middleware.

AVS (Actively Validated Services): serviciu de verificare activ, orice sistem care necesită propria semantică de verificare distribuită pentru verificare, cum ar fi lanțuri laterale, straturi de disponibilitate a datelor, mașini virtuale noi, rețele de păstrare, rețele oracle, punți, scheme de criptare prag și execuție de încredere mediu inconjurator.

LSD (Liquid Staking Derivatives): Derivatele lichide gajate se referă la jetoanele de chitanță obținute după gajarea tokenurilor, care este echivalent cu certificatul de depozit după depunerea în bancă.

LST (Liquid Staking Token): Jeton de staking lichid, reprezentând jetoane gajate pe blockchain-ul POS (Proof of Stake), cum ar fi stETH de la Lido, cbETH de la Coinbase etc.

LRT (Liquid Restaking Token): Jetonul de re-agajare lichid este angajat din nou pentru a obține LRT.

Site-uri web legate de proiecte

  1. EigenLayer: https://www.EigenLayer.xyz/

  2. Kelp Dao: https://www.kelpdao.xyz/

  3. Swell: https://app.swellnetwork.io/

  4. ether.fi: https://www.ether.fi/

  5. Renzo：https://app.renzoprotocol.com/restake

  6. Puffer Finance: https://www.puffer.fi/

  7. Pendle: https://www.pendle.finance/

Articol de referință

  1. „From Swell to Babylon: O privire asupra celor mai reprezentative proiecte din circuitul Restaking”

  2. „Lichiditatea nu doarme niciodată, căutând oportunități potențiale în narațiunea Jetonului de Recollateral (LRT)”

  3. 《Recapitulare rapidă: Universul EigenLayer și Narațiunea LRTfi

  4. 《EigenLayer Docs》

  5. 《Academia Pendle》

Exonerare de răspundere: Toate conținuturile de pe acest site web pot implica chestiuni de risc ale proiectului și sunt doar în scopuri științifice și de referință și nu constituie niciun sfat de investiții. Vă rugăm să o tratați rațional, să stabiliți o filozofie de investiție corectă și să vă creșteți gradul de conștientizare cu privire la prevenirea riscurilor. Se recomandă să luați în considerare în mod cuprinzător diferiți factori relevanți, inclusiv, dar fără a se limita la scopul personal de cumpărare și toleranța la risc, înainte de a interacționa și de a menține.​

Notă privind drepturile de autor: drepturile de autor ale informațiilor citate aparțin media și autorului original. Fără consimțământul Jian Shu J Club, alte media, site-uri web sau persoane fizice nu au voie să retipărească articole de pe acest site Jian Shu J Club își rezervă dreptul de a urmări răspunderea legală pentru actele menționate mai sus.