#Franklin Templeton a făcut un alt pas major spre fuziunea finanțelor tradiționale cu tehnologia blockchain, debutând un fond de piață monetară tokenizat pentru investitori acreditați în Hong Kong — o mișcare care plasează atât firma, cât și orașul în centrul revoluției active digitale în creștere din Asia.
Fondul, denumit Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, este un vehicul UCITS înregistrat în Luxemburg, denominat în dolari americani, care investește în titluri de stat americane pe termen scurt. Ceea ce îl face diferit de un produs convențional este modul în care funcționează: fiecare acțiune a fondului este reprezentată ca un token pe blockchain, permițând tranzacții mai rapide, costuri administrative mai mici și o transparență sporită pentru investitori.
„Această lansare arată angajamentul nostru de a extinde produsele de investiții tokenizate în Asia”, a declarat Tariq Ahmad, șeful Franklin Templeton pentru APAC. „Credem că tokenizarea poate ajuta la modernizarea operațiunilor tradiționale ale fondurilor și deschiderea de noi canale de acces pentru investitori.”
Sosirea fondului în Hong Kong subliniază implicarea tot mai profundă a firmei în inițiativele de finanțe digitale din regiune. Franklin Templeton este un participant cheie în Proiectul Ensemble, un pilot al Autorității Monetare din Hong Kong (HKMA) destinat să exploreze aplicațiile practice ale activelor tokenizate și sistemelor de decontare. Orașul a petrecut ultimii doi ani poziționându-se ca un hub prietenos cu reglementările pentru finanțele digitale, primind manageri de active globali, bănci și inovatori fintech care doresc să tokenizeze instrumente financiare.
Pentru a face fondul nou operațional, Franklin Templeton a colaborat cu HSBC, una dintre cele mai mari bănci din lume, și OSL, o platformă de schimb criptografic reglementată cu sediul în Hong Kong. Împreună, cele trei au testat modul în care tokenul fondului, cunoscut sub numele de gBENJI, ar putea oferi randament pe blockchain și interacționa direct cu depozitele tokenizate ale HSBC. Rezultatul este un sistem care permite decontarea aproape instantanee și operațiuni continue ale fondului — ceva practic imposibil în structurile tradiționale ale fondurilor limitate de orele de lucru bancar și de decontarea manuală.
Infrastructura tehnică a acestei inovații se bazează pe sistemul de înregistrare bazat pe blockchain, proprietar al Franklin Templeton, dezvoltat prin intermediul platformei sale de tehnologie Benji. Această infrastructură permite fondului să emită, să distribuie și să gestioneze acțiuni complet pe blockchain, rămânând în conformitate cu cadrul UCITS (Întreprinderi pentru Investiții Colective în Valori Mobiliare) al Uniunii Europene. UCITS rămâne unul dintre cele mai de încredere regimuri de reglementare din lume pentru protecția investitorilor, asigurând consistență transfrontalieră și o guvernanță puternică în piețele europene.
Deși versiunea din Hong Kong este în prezent limitată la investitori profesioniști și acreditați, Franklin Templeton a confirmat că deja explorează o versiune de retail a produsului. O astfel de ofertă ar extinde accesibilitatea la o bază mai largă de investitori, stabilind în același timp un precedent pentru fonduri tokenizate reglementate în Asia.
Abordarea companiei demonstrează cum tokenizarea poate evolua dincolo de discuția teoretică și în produse financiare funcționale și conforme. Prin aducerea titlurilor de stat pe termen scurt — una dintre cele mai conservatoare clase de active — pe căile blockchain, Franklin Templeton semnalează că tokenizarea nu este doar pentru activele native crypto sau instrumentele speculative. Este o actualizare structurală pentru finanțele globale.
Aceasta nu este prima incursiune a Franklin Templeton în investițiile bazate pe blockchain. Din 2018, managerul de active de 1,5 trilioane de dolari a dezvoltat și testat în tăcere modele de fonduri tokenizate. Pilotul său timpuriu, Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), a devenit unul dintre primele fonduri înregistrate la SEC care utilizează tehnologia blockchain pentru înregistrare. Lansarea din Hong Kong se bazează direct pe acea fundație, valorificând aceeași platformă Benji, adaptându-se la mediul de reglementare și ambițiile financiare digitale din Asia.
Regulatorii din Hong Kong au încurajat activ astfel de inițiative. Prin Proiectul Ensemble, HKMA promovează colaborarea între bănci, manageri de active și firme fintech pentru a explora modul în care tokenizarea ar putea îmbunătăți eficiența în decontare, gestionarea lichidităților și operațiunile cu colateral. Participarea Franklin Templeton adaugă greutate instituțională experimentului — demonstrând că managerii de active globali sunt dispuși să aducă capital real și produse reglementate în economia tokenizată.
Observatorii din industrie consideră această mișcare un punct de cotitură în tokenizarea finanțelor tradiționale. „Fondurile de piață monetară sunt cazul perfect de utilizare pentru blockchain”, a notat un analist din Hong Kong. „Acestea sunt instrumente cu risc scăzut și lichiditate ridicată, unde decontarea mai rapidă și transparența în timp real pot îmbunătăți direct modul în care investitorii și instituțiile operează.”
În termeni practici, structura tokenizată a fondului înseamnă că investitorii pot vizualiza și transfera acțiunile fondului mai eficient, reducând întârzierile comune în subscripțiile și răscumpărările tradiționale ale fondurilor. Sistemul pe blockchain permite, de asemenea, custozilor și furnizorilor de servicii să automatizeze raportarea și reconcilierea, reducând costurile operaționale și îmbunătățind vizibilitatea reglementărilor.
Colaborarea Franklin Templeton cu HSBC subliniază și mai mult convergența dintre banking și activele digitale. HSBC și-a dezvoltat propriile capacități blockchain, inclusiv depozite tokenizate și sisteme de decontare în timp real, în timp ce OSL furnizează infrastructura pentru activele digitale și cadrul de conformitate pentru tranzacțiile securizate ale fondurilor tokenizate. Împreună, formează un ciclu complet — gestionarea activelor, banking și execuție digitală — toate legate prin căile blockchain.
Deocamdată, debutul Franklin Templeton în Hong Kong servește atât ca dovadă de concept, cât și ca semn al lucrurilor care urmează. Tokenizarea trece de la cuvânt la practică, iar jucătorii tradiționali conduc avansul. Pe măsură ce piețele din Asia continuă să se deschidă către finanțele digitale sub o reglementare mai clară, Hong Kong pare pregătit să devină terenul de testare pentru modul în care banii tradiționali se întâlnesc cu eficiența blockchain.
Prin lansarea unuia dintre primele fonduri de piață monetară reglementate tokenizate din Asia, Franklin Templeton nu doar că și-a consolidat propria poziție în regiune, dar a ajutat și la stabilirea unui precedent pentru modul în care finanțele globale ar putea evolua — mai rapid, mai transparent și construit direct pe blockchain.