Când vorbim despre împrumuturile DeFi, la care ne gândim de obicei sunt modele de piscină de capital precum Compound și Aave. Fără îndoială, acestea sunt inovații mari, dar v-ați gândit că acest model are probleme de eficiență înnăscute?
„Intermediarii” modelului de piscină de capital:
În modelul tradițional, depozitele și cererile de împrumut sunt consolidate într-o piscină de lichiditate comună. Acest lucru duce la:
· Rata de dobândă la depozit este diluată: Fondurile dumneavoastră s-ar putea să nu fie complet utilizate, dar trebuie să împărtășiți dobânda cu toți depozitarii din piscină.
· Rata dobânzii pentru împrumuturi este prea mare: Împrumutătorii trebuie să plătească o rată bazată pe utilizarea întregii piscine, nu pe un preț de piață mai precis.
Răspunsul disruptiv al Morpho: Depozitele MetaMorpho și optimizarea punct-la-punct
Morpho Protocol a rezolvat elegant această problemă. Nu înlocuiește Aave sau Compound, ci construiește o "strat de potrivire" eficientă peste acestea.
Produsul său principal, MetaMorpho Vaults, permite managerilor de risc (de obicei echipe de top DeFi) să creeze și să gestioneze depozite personalizate de împrumuturi, distribuind fondurile direct către împrumutători de înaltă calitate, selectați cu grijă. Acest lucru înseamnă:
· Dobânzi mai mari pentru depozite: Fondurile dvs. sunt potrivite cu precizie pentru împrumutători cu credit bun, prin strategiile managerului de depozit, evitând astfel stagnarea fondurilor în pool, ceea ce vă permite să captați rate mai mari.
· Costuri mai mici pentru împrumuturi: Împrumutătorii de calitate pot beneficia de rate mai competitive.
· Specializarea gestionării riscurilor: Alocarea activelor și gestionarea riscurilor sunt realizate de manageri profesioniști de depozite, iar dumneavoastră trebuie doar să alegeți depozitele care se potrivesc preferințelor dumneavoastră privind riscul.
Rezumat:
Morpho nu copiază pur și simplu modelele vechi, ci definește o nouă paradigmă pentru împrumuturi — mai eficientă, mai flexibilă și mai centrată pe utilizator. Dacă căutați următoarea etapă a împrumuturilor DeFi, Morpho merită cu adevărat o cercetare aprofundată.