Publicați
Bluechip
·
--
BearishJAPONIA A SPART SISTEMUL FINANCIAR GLOBAL ȘI AI 30 DE ZILE
18 noiembrie 2025. Randamentul obligațiunilor pe 20 de ani din Japonia a atins 2,75%. Cel mai mare din istoria înregistrată. Această singură cifră a încheiat era de 30 de ani care a făcut posibilă pensionarea ta.
Matematica este simplă și fatală.
Japonia are 263% datorie față de PIB. 10,2 trilion dolari total. Au supraviețuit pentru că ratele erau zero. La 2,75%, serviciul datoriei explodează de la 162 miliarde dolari la 280 miliarde dolari în decurs de zece ani. Aceasta reprezintă 38% din venitul total al guvernului consumat doar de dobândă.
Nicio națiune din istorie nu a susținut acest lucru fără faliment sau hiperinflație.
Dar iată ce îți distruge portofoliul mai întâi.
Japonia deține 3,2 trilion dolari în active externe. 1,13 trilion dolari doar în Trezoreria SUA. Au cumpărat tot ce era extern pentru că obligațiunile japoneze nu plăteau nimic. Acum obligațiunile japoneze plătesc 2,75%.
După costurile de hedging, deținerea Trezoreriei SUA aduce pierderi pentru investitorii japonezi. Repatrierea nu este opțională. Este o necesitate matematică. 500 miliarde dolari ies din piețele globale în 18 luni.
Tranzacția de carry a yen-ului deține 1,2 trilion dolari în yen împrumutați pentru finanțarea activelor globale. Acțiuni. Crypto. Piețe emergente. Tot. Pe măsură ce ratele japoneze cresc și yen-ul se întărește, fiecare poziție devine sub apă. Liquidarea forțată a început deja.
Trei certitudini pe care nimeni nu le poate nega.
Diferența de rată între obligațiunile SUA și cele japoneze a căzut de la 3,5% la 2,4% în șase luni. Când ajunge la 2%, banii japonezi inunda țara. Costurile de împrumut ale SUA cresc cu 30 până la 50 de puncte de bază, indiferent de politica Fed.
18 decembrie, Banca Japoniei se întâlnește. Probabilitate de 50% să crească din nou. Dacă o fac, yen-ul explodează. Fiecare tranzacție de carry pierde instantaneu încă 6%. Cererile de marjă coboară global.
Japonia nu poate tipări bani pentru a scăpa. Inflația depășește deja ținta. Mai multe tipăriri colapsează yen-ul și importă inflație.
Ancora care menținea ratele globale jos timp de 30 de ani tocmai s-a rupt. Fiecare portofoliu construit din 1995 a presupus că randamentele japoneze vor rămâne aproape de zero pentru totdeauna. Această presupunere a murit astăzi.
Pregătește-te pentru haos sau devino daună colaterală. Nu există o cale de mijloc.
$BTC
18 noiembrie 2025. Randamentul obligațiunilor pe 20 de ani din Japonia a atins 2,75%. Cel mai mare din istoria înregistrată. Această singură cifră a încheiat era de 30 de ani care a făcut posibilă pensionarea ta.
Matematica este simplă și fatală.
Japonia are 263% datorie față de PIB. 10,2 trilion dolari total. Au supraviețuit pentru că ratele erau zero. La 2,75%, serviciul datoriei explodează de la 162 miliarde dolari la 280 miliarde dolari în decurs de zece ani. Aceasta reprezintă 38% din venitul total al guvernului consumat doar de dobândă.
Nicio națiune din istorie nu a susținut acest lucru fără faliment sau hiperinflație.
Dar iată ce îți distruge portofoliul mai întâi.
Japonia deține 3,2 trilion dolari în active externe. 1,13 trilion dolari doar în Trezoreria SUA. Au cumpărat tot ce era extern pentru că obligațiunile japoneze nu plăteau nimic. Acum obligațiunile japoneze plătesc 2,75%.
După costurile de hedging, deținerea Trezoreriei SUA aduce pierderi pentru investitorii japonezi. Repatrierea nu este opțională. Este o necesitate matematică. 500 miliarde dolari ies din piețele globale în 18 luni.
Tranzacția de carry a yen-ului deține 1,2 trilion dolari în yen împrumutați pentru finanțarea activelor globale. Acțiuni. Crypto. Piețe emergente. Tot. Pe măsură ce ratele japoneze cresc și yen-ul se întărește, fiecare poziție devine sub apă. Liquidarea forțată a început deja.
Trei certitudini pe care nimeni nu le poate nega.
Diferența de rată între obligațiunile SUA și cele japoneze a căzut de la 3,5% la 2,4% în șase luni. Când ajunge la 2%, banii japonezi inunda țara. Costurile de împrumut ale SUA cresc cu 30 până la 50 de puncte de bază, indiferent de politica Fed.
18 decembrie, Banca Japoniei se întâlnește. Probabilitate de 50% să crească din nou. Dacă o fac, yen-ul explodează. Fiecare tranzacție de carry pierde instantaneu încă 6%. Cererile de marjă coboară global.
Japonia nu poate tipări bani pentru a scăpa. Inflația depășește deja ținta. Mai multe tipăriri colapsează yen-ul și importă inflație.
Ancora care menținea ratele globale jos timp de 30 de ani tocmai s-a rupt. Fiecare portofoliu construit din 1995 a presupus că randamentele japoneze vor rămâne aproape de zero pentru totdeauna. Această presupunere a murit astăzi.
Pregătește-te pentru haos sau devino daună colaterală. Nu există o cale de mijloc.
$BTC
Declinarea răspunderii: Include opinii ale terților. Acesta nu este un sfat financiar. Poate include conținut sponsorizat. Consultați Termenii și condițiile