💡 Problema cu fermieritul tradițional de randament
Cele mai pasive strategii de venit pe CEX, cum ar fi Binance Earn sau chiar piscinele de lichiditate simple în DeFi, oferă APY variabil. Aceasta înseamnă că randamentele tale fluctuează zilnic, făcând orice planificare pe termen lung dificilă și adăugând un element de incertitudine la profiturile tale așteptate.
Ce ar fi dacă ai putea bloca un return garantat pe activele tale cripto chiar acum, indiferent de cum se comportă piața în următoarele trei luni?
Este în acest sens că conceptul de Tokenizare a Randamentului - popularizat de protocoale precum Pendle ($PENDLE )
Ce este Tokenizarea Venitului? (PT & YT)
Tokenizarea Venitului se referă la procesul de împărțire a unui activ care generează venit, cum ar fi $ETH stocat sau o monedă stabilă care generează dobândă, în două tokenuri diferite:
Tokenul Principal: Un token care reprezintă depozitul inițial al unui activ, care poate fi rambursat cu activul de bază la o dată fixă în viitor.
Tokenul de Venit (YT): Acesta reprezintă tot venitul viitor pe care activul îl va genera până la data scadentă.
Magia apare atunci când vindeți Tokenul de Venit (YT).
Strategia cu Venit Fix: Vânderea Venitului
Această strategie vă permite să transformați venitul variabil viitor într-un venit garantat imediat.
Ghid Pas cu Pas (Conceptual pentru $BNB utilizatori):
Cumpărarea unui Activ cu Venit: Orice activ care generează deja venit. Pentru un investitor în BNB, acesta poate include:
⭐BNB stocat pe un protocol de Derivate de Staking Lichid (LSD).
⭐O monedă stabilă semnificativă, cum ar fi USDT sau USDC, blocată într-un depozit în cadrul ecosistemului blockchain BNB (de exemplu, Protocolul Venus
).
).
Tokenizarea Activului: Începeți prin a depune activul dvs. care generează dobândă într-o platformă precum Pendle. Această platformă împarte depozitul dvs. în PT și YT.
Exemplu: Dacă depuneți 1.000 USDT într-un depozit de 3 luni, primiți 1.000 PT-USDT și 1.000 YT-USDT.
Vânzarea Tokenului de Venit (YT): Ar trebui să vindeți imediat YT-ul dvs. pe piața Pendle.
👉 Prețul de piață pentru YT este determinat de venitul total așteptat în perioada rămasă. Vândându-l acum, primiți acest venit așteptat imediat în stablecoins.
👉 Deoarece ați vândut YT-ul, deja nu mai primiți venitul variabil în timp. În schimb, banii pe care i-ați primit din vânzare devin un venit fix, blocat.
Recuperarea Principalului: Așteptați PT-ul până la data scadentă. Când aceasta se va întâmpla, puteți recupera PT-ul pentru suma inițială de 1.000 $USDT principal.
Avantajul Neexprimat: Discountul pentru Venit
Avantajul Neexprimat: Discountul pentru Venit Avantajul real este că PT-ul se tranzacționează de obicei cu un discount față de valoarea activului de bază.
De ce discount? Din cauza faptului că activul este blocat până la scadență, renunțați la lichiditatea imediată, iar piața vă recompensează cu un discount.
Calculul APR Fix: Acest discount inițial și timpul rămas până la scadență sunt toate informațiile necesare pentru a calcula APR-ul fix.
Cumpărând PT-ul la un discount și ținându-l până la scadență, vă asigurați un venit fix cunoscut în activul de bază (de exemplu, mai multe USDT) la expirarea perioadei de blocare.
⚠️ Mitigarea Riscurilor pentru Utilizatorii Binance
Această strategie este mai avansată și necesită interacțiune cu protocoale terțe, care implică riscuri inharente:
protocoale DeFi, care implică riscuri inharente:
Risc de Contract Inteligent: Contractul inteligent PENDLE sau protocolul de împrumut de bază ar putea avea o eroare sau o exploatare. Rămâneți cu protocoale de încredere, verificate de experți.
Risc de Lichiditate: Asigurați-vă că există suficientă lichiditate în plăți PT/YT pentru a executa tranzacțiile dvs. eficient.
#defi #YieldGeneration #PassiveIncome #Write2Earn #BinanceSquare
