Când „dobânda la depozit” își pierde imaginația, Lorenzo a rescris o dată povestea financiară pe blockchain.
Dacă te-ai obișnuit să arunci bani în bancă și apoi să te uiți la acele câteva zecimale ale dobânzii timp de un an, Protocolul Lorenzo poate părea un pic „neobișnuit”.
Nu este vorba despre recrearea unei grădini DeFi cu risc ridicat, ci mai degrabă despre a pune o întrebare simplă, dar ignorată de mult timp:
În era Web3, există vreo modalitate prin care oamenii obișnuiți pot avea acces la capacități de gestionare a activelor la nivel de instituție?
Răspunsul pe care îl oferă Lorenzo este un set de designuri care par a fi foarte „line”:
Un fond tranzacționat pe blockchain (OTF) construit în jurul USD1,
o infrastructură financiară numită Financial Abstraction Layer (FAL),
împreună cu un token care încarcă guvernarea și recuperarea valorii - BANK.
Partea exterioară este simplă, dar în interior este o restructurare financiară profundă.
01 Un sUSD1+, în spatele său sunt trei fluxuri de venituri invizibile
Unul dintre produsele de bază ale lui Lorenzo este fondul de tranzacționare pe blockchain bazat pe USD1: USD1+ OTF.
Spre deosebire de tradiționala „minare / agricultură”, ceea ce vrea să facă este un canal de venituri care poate fi măsurat, auditat și reutilizat.
Pe scurt, ceea ce faci este foarte simplu:
Depozitare: cel puțin 50 de bucăți USD1, sau stablecoin-uri acceptate precum USDT / USDC;
Emitere: obține un sUSD1+ non rebase;
Deținere: numărul tău de tokeni nu se va schimba, dar NAV-ul (valoarea netă) din spatele lui va crește în funcție de performanța strategiei.
Adevărata complexitate este partea pe care nu o poți vedea:
Sursa veniturilor OTF este împărțită în trei trunchiuri principale:
RWA (Active din Lumea Reală)
Activele din lumea reală, gestionate de instituții de conformitate, oferă fluxuri de numerar relativ stabile și previzibile.
Strategii de cuantificare și venit fix CeFi
Obținând venituri ajustate la risc prin strategii cuantificate și produse structurate în scenarii centralizate, apoi conectându-le înapoi la blockchain prin infrastructura lui Lorenzo.
Veniturile protocoalelor DeFi
Participând la împrumuturi, staking, furnizarea de lichiditate etc. în protocoalele DeFi selectate, obținând recompense suplimentare pe blockchain.
Aceste strategii nu sunt „decizii improvizate”, ci sunt structurate riguros:
Obiectivul nu este să acumuleze un număr strălucitor de APY, ci să pună ritmul veniturilor din lumea reală și din lumea blockchain pe aceeași balanță.
02 FAL: comprimând infrastructura financiară tradițională în grupuri de interfețe pe blockchain
Mulți oameni văd numele Financial Abstraction Layer (FAL) și reacția lor inițială este:
„Sună foarte profund, oare nu este din nou un concept care există doar în cărțile albe?”
Dar din perspectiva experienței utilizatorului, ceea ce face FAL este de fapt foarte simplu:
Înglobând procesele complexe de custodie, gestionare a riscurilor, programare a strategiilor și decontare, care ar trebui să aparțină instituțiilor financiare,
într-un set unificat de interfețe de contracte inteligente, astfel încât front-end-ul să se preocupe doar de: depozitare, răscumpărare, deținere.
în sus, se confruntă cu portofele, DApp-uri, burse și chiar viitorul front-end-ului financiar conform;
în jos, leagă:
Bănci, brokeri, instituții de custodie și alte infrastructuri TradFi;
Platforme CeFi, emitenți RWA;
Protocoale DeFi și sisteme de stablecoin de pe mai multe blockchain-uri.
Astfel, vei descoperi un lucru destul de interesant:
în momentul în care dai clic pe „depozitare”, activele ar putea fi rutează pe mai multe blockchain-uri, strategii și tipuri de active;
dar ceea ce vezi este doar un sUSD1+ care stă liniștit în adresă;
Toate aceste colaborări între sisteme se transformă în creșterea lentă a NAV.
Acesta este locul de poziționare al lui Lorenzo: nu să facă un produs singular, ci să construiască un nivel de abstractizare financiară.
OTF este doar prima „cameră de model” de pe acest trunchi.
03 De la testnet la rețeaua principală BNB Chain: a fi dispus să intri în „mediu de producție” înseamnă a fi cu adevărat curajos
Multe protocoale DeFi rămân la etapa „datele din testnet arată bine”, în timp ce Lorenzo a ales să se arunce direct în fluxul real.
USD1+ OTF a fost deja migrat de la testnet la rețeaua principală BNB Chain;
Obiectivul APR din prima săptămână oferit de oficiali a țintit o dată intervalul de 40%;
Toate procesele cheie - inclusiv intrările și ieșirile de capital, distribuția veniturilor, răscumpărarea - sunt realizate în contracte pe blockchain.
Aceasta înseamnă două lucruri:
Nu mai este o prezentare pe hârtie a „designului structural”, ci se confruntă direct cu emoțiile și lichiditatea pieței reale.
Protocolul este forțat să găsească un echilibru între securitate, eficiență și experiență, nu doar să facă presupuneri idealizate în model.
Pentru utilizatorii care sunt obișnuiți cu „multe povești, puține realități”, această alegere de a rula efectiv pe rețeaua principală este un semnal în sine.
04 BANK: leagă „folosesc acest protocol” și „construiesc împreună acest protocol”
Dacă USD1+, sUSD1+ reprezintă „nivelul de produs” destinat utilizatorilor de către Lorenzo,
atunci BANK este „nivelul de putere și valoare” pe care încearcă să-l construiască.
Deținând BANK, poți bloca obținerea veBANK, pentru a participa la guvernarea protocolului;
Veniturile protocolului provin din gestionarea strategiilor, servicii de infrastructură, împărțirea veniturilor de cooperare ecologică;
O parte din aceste venituri este folosită continuu pentru a răscumpăra/susține valoarea BANK, formând un prototip de ciclu de închidere a valorii;
BANK este deja listat pe mai multe platforme de tranzacționare, chiar și pe piața derivatelor (de exemplu, Binance Futures).
Rezultatul este:
Pentru participanții pe termen lung, BANK nu este doar un „token de drept de vot”,
ci un certificat de acțiune profund legat de gradul de creștere al protocolului (în sens analogic);
Pentru speculatorii pe termen scurt, volatilitatea prețului BANK va fi foarte mare,
este atât un amplificator al emoțiilor, cât și o piatră de încercare a încrederii.
Lorenzo nu a evitat această contradicție:
Pe de o parte, subliniază guvernarea și captarea valorii BANK,
iar pe de altă parte, le amintește deținătorilor: aceasta rămâne o criptomonedă cu volatilitate mare și risc ridicat.
05 Mergând pe o cale „extrem de îngustă” între reglementare și descentralizare
Împletind RWA, CeFi, DeFi într-un singur flux de capital, care sună frumos, dar este și un „cablu de înaltă tensiune” tipic.
Tokenizarea activelor reale, confruntându-se direct cu cadrele de reglementare din diverse țări pentru valori mobiliare, custodie și combaterea spălării banilor;
Atitudinea autorităților de reglementare față de „produsele de venituri pe blockchain” este adesea prudentă sau chiar conservatoare;
A ceda prea mult reglementărilor poate face ca protocolul să-și piardă sufletul descentralizat;
În căutarea excesiv de „pure DeFi”, ar putea fi greu să accesezi activele reale cu adevărat semnificative.
Alegerea lui Lorenzo este o cale pragmatică de nuanțe de gri:
Nu evita cerințele de conformitate, dispus să colaboreze cu instituții din lumea reală;
În același timp, să mute fluxurile de capital, hărțile de active și distribuțiile de venituri cât mai transparent pe blockchain;
În combinația „depozitare conformă + decontare pe blockchain”, să permită utilizatorilor să vadă unde sunt cu adevărat activele și cum funcționează.
Aceasta nu va fi o cale ușoară, dar este cu siguranță mai aproape de realitate decât simpla strigare „trăiască descentralizarea”.
06 Semnificația lui Lorenzo: nu pentru a oferi câteva persoane venituri mari, ci pentru a oferi majorității o nouă opțiune
Dacă privim doar numărul APY, Lorenzo este doar o altă sursă competitivă de venituri în lumea DeFi.
Dar dacă extindem perspectiva, reprezintă o nouă narațiune:
Veniturile nu mai sunt doar un joc de „a intra devreme pentru a săpa inflația”,
ci pot proveni din combinații multiple de RWA + CeFi + DeFi;
Managementul activelor nu trebuie să aștepte să devii un client de înaltă valoare netă,
pentru a putea folosi strategii profesionale structurate, transfrontaliere și între active;
Stablecoin-urile nu mai sunt doar „zona de siguranță pentru active”
ci pot fi și o cheie către canalele de venituri la nivel instituțional.
Pentru mine, ceea ce este interesant la Lorenzo este -
nu se prezintă ca „totul descentralizat”,
ci recunoaște cu onestitate:
Pentru a conecta conductele mari ale lumii reale la blockchain, trebuie să cântărim constant între conformitate, eficiență, transparență și deschidere.
Dacă acest sistem va funcționa în cele din urmă,
atunci într-o zi viitoare, cuvintele „managementul activelor instituționale” ar putea să nu mai aparțină doar produselor menționate de un anumit tip de manageri de conturi,
ci ar putea deveni un drum public pe care orice adresă de portofel care deține stablecoin poate face clic pentru a participa.
În acest sens, ceea ce face Lorenzo nu este doar un nou protocol de venituri,
ci încearcă să răspundă la o întrebare mai mare:
Când blockchain-ul nu mai este doar „un scenariu de speculație”,
Dacă poate deveni cu adevărat baza activelor și motorul de venituri pentru oamenii obișnuiți?
Poate că, atunci când te gândești din nou „unde să pun stablecoin-urile neutilizate”,
Lorenzo nu mai este doar un nume, ci o opțiune formală pe lista ta de alocare a activelor.
\u003cm-443/\u003e Protocol \u003ct-445/\u003e \u003cc-447/\u003e
