📘 Cum Comenzile Parcurg Piața și Manipularea Fluxului

Acest modul acoperă cum comenzile realmente parcurg piața, cum instituțiile manipulează fluxul la nivel micro și cum asta alterează modele, lichiditate și cronologia operațională.

🏛️ 1. CE ESTE „ARHITECTURA DE EXECUȚIE”

Este calea completă pe care o comandă o parcurge de la clic până la execuția finală.

Include:

  • Originea comenzii

  • Rotează

  • Prioritate

  • Potrivire

  • Forme de agresiune

  • Viteză și latență

  • Optimizare instituțională

Retail (varejo) vede doar „buton de cumpărare/vânzare”. Instituțiile controlează cum, când, unde și cu ce impact ajunge comanda în carte.

⚡ 2. CELE 4 TIPURI DE EXECUȚIE INSTITUȚIONALĂ

2.1 — Smart Order Routing (SOR)

Este sistemul care decide automat care exchange, pool sau carte are cel mai bun: Preț, Lichiditate, Profunzime, Slippage și Latentă.

  • 📌 Efect pe grafic: SOR creează micro-vârfuri de volatilitate și micro-ineficiențe atunci când redistribuie fluxul între venue-uri diferite.

2.2 — Algoritmi de Execuție (ALGS)

Instituțiile nu apasă butonul. Ele folosesc algoritmi, cei mai importanți fiind:

  • TWAP: Diluează ordinul în timp.

  • VWAP: Urmează volumul real.

  • POV: Execută un procent din volumul pieței.

  • Sniper: Execută doar la prețuri ideale.

  • Iceberg Executor: Fracționează ordine invizibile.

  • Impact Minimizer: Evită mișcarea prețului.

  • 📌 Efect pe grafic: Creează micro-tipare repetitive și un ritm constant de absorbție pe care retailul îl interpretează greșit ca lateralitate.

2.3 — Execuția Arbitrajului de Latentă

Se întâmplă atunci când instituțiile folosesc întârzierea (delay) între exchange-uri pentru: A cumpăra unde nu a crescut încă și A vinde unde nu a scăzut încă.

  • 📌 Efect pe grafic: Generează Wicks lungi, rupteri violente și recompresii instantanee (micro-BOS false).

2.4 — Execuția Capturii de Lichiditate

Execuția prioritizează consumul lichidității concentrate.

  • Exemple: Stops clusterizate, Equal Highs/Lows, vârfuri manipulate și funduri cu lichiditate restantă.

  • 📌 Efect pe grafic: Este faimosul „merge și se întoarce”. Retailul crede că este ghinion — este execuție programată.

🧩 3. PRIORITATEA EXECUȚIEI

Când o ordine ajunge în carte, aceasta intră în sistemul de priorități:

  • Preț: Cel mai bun preț se execută primul.

  • Timp: Cine a ajuns primul.

  • Dimensiune: Instituțiile primesc tratament preferențial.

  • Tipul de ordine: Agresive consumă primul, pasive așteaptă.

📌 Impact asupra citirii fluxului: Când vezi mai multe ordine mici repetate, aceasta este adesea routing instituțional, nu retail.

🔍 4. CUM INSTITUȚIILE „SCULPTUREAZĂ” PREȚUL PRIN EXECUȚIE

  • 4.1 — Compresia Lichidității: Algoritmii reduc progresiv amplitudinea până la un punct inevitabil de expansiune. ➡️ Generază consolidări „prea curate”.

  • 4.2 — Expansiune Programată: Impulsul nu este „aleator”: este momentul exact în care logica execuției schimbă starea de pasivă ➡️ agresivă. ➡️ Generează BOS puternic urmat de deplasare.

  • 4.3 — Ritmul Artificial al Lumânărilor: TWAP și VWAP creează lumânări cu corp constant, ca și cum ar fi „lumânări clonat”. Este instituțional ascunzând absorbția.

  • 4.4 — Lichiditate Vizuală Falsă: Icebergs ascund dimensiunea reală. Retailul crede că „nu există lot”, dar de fapt există un zid întreg invizibil. ➡️ Aceasta definește unde prețul de fapt nu va trece.

🔬 5. MICRO-STRUCTURI CARE EXISTĂ DOAR DATORITĂ EXECUȚIEI INSTITUȚIONALE

Acestea sunt semne de citire avansată a fluxului, invizibile pentru cei care operează „design de lumânări”:

  • 5.1 — Micro Dezechilibre (mFVG): Create de micro-explozia execuției agresive.

  • 5.2 — Micro BOS (mBOS): Rupturi de structură la nivelul minim al HFT (High-Frequency Trading).

  • 5.3 — Schimbări de Viteză: Schimbări bruște în viteza prețului.

  • 5.4 — Tipare de Împărțire a Timpului: Tipare cauzate de divizări temporale ale algoritmului.

🧠 6. CARE ESTE VERITABILA AVANTAJĂ A ÎNȚELEGERII EXECUȚIEI?

Încep să vezi:

  • Pentru că prețul se mișcă în acel moment specific.

  • Pentru că anumite lumânări nu au sens pentru retail.

  • Pentru că anumite rupteri sunt false prin natura lor.

  • Cum să prezici deplasările înainte ca retailul să vadă „modelul”.

  • Pentru că lichiditatea este construită într-un mod atât de simetric.

📌 Și în principal: Înțelegi că graficul este consecința execuției, nu invers.

🎯 7. CUM SĂ FOLOSEȘTI ACESTEA ÎN PRACTICĂ (FĂRĂ A COMPLICA)

  1. 7.1 — Identifică ritmul artificial (TWAP/VWAP): Dacă lumânările par „ritmate”, așteaptă: sweep, rupere și expansiune violentă.

  2. 7.2 — Identifică compresia anormală: Prea multă compresie = explozie programată.

  3. 7.3 — Observă execuții agresive fără volum: Aceasta este lichiditatea capturată în liniște.

  4. 7.4 — După deplasare, așteaptă cooldown-ul: ALGS încetează să agreseze și piața se mitiga. ➡️ Aici intri.

🧪 EXERCIȚIILE LECȚIEI 22

1 — Identificarea Algoritmului

În BTC sau ETH pe H1, găsește un fragment în care lumânările au ritm aproape identic. Explică de ce aceasta este TWAP/VWAP.

2 — Identifică o Expansiune Programată

Marchează pe grafic:

  • Compresie

  • Sweep

  • Expansiune

  • Mitigare

3 — Operațiune Reală Aplicată

Alege o expansiune și identifică:

  • OB (Order Block) care a cauzat schimbarea execuției

  • FVG al agresiunii

  • Punct de mitigare

  • Intrare ideală + SL + TP

$LUNA
$ZEC
$LUNC
#LearningTogether
#LearningOpportunity
#learningbyearning