Am observat ceva ce se întâmplă aproape tuturor celor care rămân în crypto suficient de mult timp.
Poți avea dreptate cu privire la un activ. Poți să-l deții prin frică. Poți să-l vezi crescând. Dar momentul în care viața reală te lovește și ai nevoie de lichiditate, piața te obligă să faci o alegere dureroasă.
Vindeți poziția dvs. și pierdeți potențialul pe termen lung
Sau mențineți-vă poziția și rămâneți blocați fără putere de cheltuială
Această senzație de capcană nu este mică. Oamenii panică vând în cel mai prost moment. Oamenii buni se simt slabi. O convingere puternică devine o povară.
Falcon Finance construiește un sistem care încearcă să rupă acel tipar. Ei se descriu ca o infrastructură de colateralizare universală care transformă activele lichide în lichiditate utilizabilă on-chain. Ideea lor principală este simplă: depune colateral, minează $USDf și obține dolari stabili on-chain fără a-ți lichida deținerile.
Ideea în engleză simplă
Falcon Finance acceptă colateral eligibil și permite utilizatorilor să mineze $USDf, un dolar sintetic supracollateralizat. Supracollateralizat înseamnă că valoarea colateralului este concepută pentru a rămâne mai mare decât suma de $USDf emisă, astfel sistemul are un buffer când piețele se mișcă rapid.
Acest lucru contează pentru că majoritatea oamenilor nu vor să iasă din poziția lor doar pentru a obține lichiditate. Ei vor să mențină expunerea și să se miște în continuare. Vor opțiuni. Vor spațiu de respirație.
Falcon este construit în jurul acelei adevăruri emoționale. Încearcă să te lase să rămâi investit în timp ce ții în continuare ceva stabil pe care îl poți folosi on-chain.
Ce este $USDf și ce nu este
$USDf este dolarul sintetic al Falcon Finance. Este mințit atunci când utilizatorii depun colateral eligibil, inclusiv stablecoins și active non stablecoin precum BTC și ETH, plus selecte altcoins.
Falcon, de asemenea, spune că colateralul este gestionat prin strategii de piață neutre, având ca scop menținerea unui suport complet în timp ce se reduce impactul direcțional al prețului. Scopul este stabilitatea, nu o pariu riscant care funcționează doar într-o piață în creștere.
Deci $USDf este menit să fie un instrument. O unitate stabilă cu care poți să te miști, în timp ce colateralul tău depus rămâne parte din planul tău mai mare.
A doua jumătate a sistemului: $sUSDf și de ce se simte diferit
Menținerea unei valori stabile este utilă, dar din punct de vedere emoțional poate părea că ți-ai suspendat călătoria.
Răspunsul Falcon este $sUSDf, versiunea cu randament a $USDf. Minezi $sUSDf prin staking $USDf în vaulturile Falcon care respectă standardul de vault ERC 4626.
Iată partea cheie. Relația de valoare între $sUSDf și $USDf este concepută pentru a reflecta randamentul acumulat. De-a lungul timpului, dacă randamentul se acumulează, o unitate de $sUSDf ar trebui să reprezinte mai multă valoare în $USDf decât înainte.
Acesta nu este doar mecanica. Schimbă modul în care se simte stabilitatea. În loc să te simți că aștepți, continui să construiești.
Ce poți face efectiv în interiorul Falcon
Falcon încearcă să facă fluxul să pară simplu.
Depune colateral
Minează $USDf
Staking $USDf pentru a mina $sUSDf dacă vrei randament
Răscumpără când vrei să ieși
Documentația Falcon, de asemenea, face o distincție importantă: de-stakingul nu este același lucru cu răscumpărarea. Ei spun că utilizatorii pot de-staka $sUSDf și primi $USDf imediat, dar răscumpărările în active au o perioadă de așteptare pentru procesare.
Această alegere de design nu este despre dramă. Este despre sănătatea rezervelor și desfășurarea strategiilor.
Răscumpărări, cereri și perioada de așteptare de 7 zile
Aceasta este partea pe care oamenii ar trebui să o înțeleagă înainte ca emoțiile să intervină.
Falcon spune că utilizatorii pot ieși din pozițiile $USDf inițiind răscumpărări, și le împart în două tipuri.
Răscumpărarea clasică este atunci când răscumperi $USDf pentru stablecoins suportate.
Răscumpărările sunt atunci când răscumperi împotriva pozițiilor non stablecoin pe care le-ai blocat anterior pentru a minți $USDf, iar fluxul de răscumpărare este legat de recuperarea bufferului de supracollateralizare în funcție de modul în care ai mințit.
Falcon afirmă, de asemenea, că ambele tipuri de răscumpărare sunt supuse unei perioade de așteptare de 7 zile, iar utilizatorii își primesc activele după acea fereastră de procesare. Ei explică că perioada de așteptare există pentru ca protocolul să poată retrage active din strategii de randament active și să protejeze rezervele.
Dacă ești genul de persoană care are nevoie de ieșiri instantanee, acest lucru contează. Dacă ești genul de persoană care îi pasă mai mult de supraviețuirea pe termen lung, acest lucru poate părea liniștitor.
De unde ar trebui să vină randamentul
Multe protocoale par puternice doar atunci când o condiție de piață rămâne perfectă. Falcon argumentează direct împotriva acelui design fragil.
Whitepaper-ul lor spune că sistemele tradiționale de dolari sintetici se pot baza pe strategii de randament limitate, iar Falcon propune generarea diversificată de randamente de calitate instituțională care vizează să rămână rezistentă în condiții de piață variate.
Ei descriu strategii precum arbitrajul ratei de finanțare, inclusiv arbitrajul ratei de finanțare negative și arbitrajul prețului între burse, plus utilizarea unei game de tipuri de colateral pentru a accesa diferite oportunități de randament.
Mesajul mai profund este acesta: ei încearcă să construiască randament ca pe un motor, nu ca pe un moment norocos.
Transparență și dovada că rezervele sunt reale
Încrederea este totul pentru orice dolar sintetic.
Falcon a publicat actualizări despre un tablou de transparență care arată compunerea rezervelor și împărțirea custodiilor, și îl descriu ca fiind verificat independent de un auditor.
Ei discută, de asemenea, despre raportarea regulată și auditurile în whitepaper-ul lor, încadrează transparența și managementul riscurilor ca parte a fundației protocolului.
Dacă ai fost în crypto suficient de mult, știi de ce acest lucru contează. Când oamenii nu pot vedea ce susține un token dolar, frica crește rapid. Când oamenii pot vedea rezervele și raportarea, panică are mai puțin loc să respire.
Fondul de asigurare și promisiunea unui backstop
Falcon descrie un fond de asigurare on-chain ca o măsură de siguranță care poate ajuta în timpul stresului, să atenueze perioadele rare de randament negativ și să acționeze ca un ofertant de ultimă instanță pentru $USDf în piețele deschise dacă este necesar.
De asemenea, ei au anunțat lansarea unui fond de asigurare on-chain cu o contribuție inițială de 10 milioane de dolari, cu taxe de protocol, de asemenea, direcționate către fond în timp.
Aceasta este una dintre acele caracteristici pe care speri să nu fie folosită niciodată, dar ești bucuros că există atunci când piața devine urâtă.
Activele din lumea reală și plafonul mai mare
Actualizarea planului de dezvoltare a Falcon descrie o etapă de finalizare a unei emisiuni live de $USDf împotriva unui fond tokenizat al Treasurii SUA, și ei poziționează acest lucru ca parte a integrării mai profunde a activelor din lumea reală.
Dacă această direcție se scalează, schimbă plafonul. Sugerează că colateralul ar putea să se extindă dincolo de activele native crypto, și că asta poate debloca fluxuri de lichiditate complet noi.
Conformitate și acces
Documentele Falcon spun că minarea și răscumpărarea necesită verificarea KYC, în timp ce stakingul $USDf pentru a mina $sUSDf nu necesită screening KYC.
Acest lucru poate părea deranjant pentru unii oameni, dar semnalează, de asemenea, modul în care Falcon vrea să se poziționeze pentru o participare instituțională mai largă și căi reglementate.
token și tokenomics
Falcon are un token de guvernanță și utilitate numit $FF. Ei descriu utilități precum participarea la guvernanță, beneficii de staking, randamente sporite, recompense ale comunității și acces la produse viitoare.
Ei publică, de asemenea, o ofertă clară de token și alocare.
Suma totală: 10 miliarde $FF
Defalcarea inițială a alocării pe care o listează:
Ecosistem 35 la sută
Fundație 24 la sută
Echipa centrală și contribuabilii timpurii 20 la sută cu o perioadă de blocare de 1 an și 3 ani de vesting
Airdrops comunitare și vânzare launchpad 8.3 procente
Marketing 8.2 procente
Investitori 4.5 procente cu o perioadă de blocare de 1 an și 3 ani de vesting
Tokenomics nu este doar cifre. Este o promisiune despre stimulente. Arată ce vrea echipa să prioritizeze și cum vrea să se desfășoare creșterea, guvernanța și distribuția.
Planul de dezvoltare și ce spune Falcon că urmează
Falcon a publicat o actualizare a planului de dezvoltare de 18 luni după atingerea unui nivel de circulație de 1 miliard $USDf. În acea actualizare, ei descriu priorități precum deschiderea de coridoare fiat reglementate în mai multe regiuni, extinderea desfășurării multichain și formarea de parteneriate pentru produse $USDf bancabile și alte servicii de randament și răscumpărare on-chain.
Ei descriu, de asemenea, planuri pentru 2026 în jurul unui motor modular de active din lumea reală, integrarea de tipuri suplimentare de active prin cadre structurate și extinderea serviciilor în centre financiare cheie.
Dacă citești asta ca un investitor sau constructor, planul de dezvoltare este practic declarația lor de ambiție. Testul real este execuția și transparența pe măsură ce se scalează.
Riscuri pe care ar trebui să le iei în serios
Voi păstra acest lucru onest, pentru că adevărata încredere necesită o discuție reală despre riscuri.
Risc de peg
$USDf este conceput pentru a rămâne stabil prin supracollateralizare și managementul strategiilor, dar mișcările extreme ale pieței pot crea în continuare stres și răspândi frică.Risc de strategie
Strategiile de piață neutre poartă în continuare riscuri de execuție, riscuri de lichiditate și riscuri de evenimente extreme. Whitepaper-ul în sine încadrează generarea de randamente ca fiind activă și diversificată, nu garantată.Risc de sincronizare a răscumpărării
Perioada de așteptare de 7 zile poate proteja rezervele, dar înseamnă, de asemenea, că s-ar putea să nu primești activele răscumpărate instantaneu. Dacă ai nevoie de lichiditate imediată, te bazezi pe lichiditatea pieței în loc de o soluție de răscumpărare directă.Contract inteligent și risc operațional
Standarde de vault precum ERC 4626 pot îmbunătăți interoperabilitatea și claritatea, dar sistemele on-chain poartă în continuare riscuri tehnice.Risc de conformitate și acces
Dacă regulile se schimbă între jurisdicții, accesul la minarea și răscumpărarea poate să se schimbe și el. Documentele proprii ale Falcon arată că unele servicii sunt limitate prin verificare.
Concluzie
Falcon Finance încearcă să rezolve o problemă care se simte profund umană.
Problema de a avea valoare dar a nu putea să o folosești fără a-ți sacrifica viitorul.
Sistemul lor este construit în jurul $USDf pentru lichiditate, $sUSDf pentru randament, și $FF pentru guvernanță și stimulente, cu un accent pe supracollateralizare, strategii de randament diversificate, raportare de transparență și un backstop de asigurare on-chain.
Dacă Falcon îndeplinește părțile dificile, în special transparența rezervelor, managementul riscurilor și expansiunea lină în lumea reală, atunci aceasta devine mai mult decât o poveste de token. Devine o nouă modalitate de a menține convingerea fără a te simți prins.
#FalconFinan @Falcon Finance
$FF
