Apariția Crypto Superapps (aplicații cripto care reunesc totul într-un singur loc)

De ce aplicațiile de astăzi, pe care le folosim cel mai des, cum ar fi Grab / Facebook / aplicația bancară / WeChat sau Line, trebuie să poată efectua mai multe tipuri de tranzacții, nu doar o singură funcție?

#Acum intrăm în era în care totul se reunește într-o singură aplicație, ca o regulă de fier a lumii digitale. Atunci când produsele devin ușor de distribuit și mai ieftine, valoarea lor va cădea în mâinile celor care controlează utilizatorii cel mai mult. În lumea cripto (monedele digitale), această idee a fost cunoscută sub numele de „teza portofelului gras” (teoria portofelului mare care reunește totul), dar acum este diferit. Deoarece infrastructura (sistemul din spate) a avansat suficient pentru a crea cu adevărat Crypto Superapps, fără a se limita doar la forma unui portofel.

#CryptoSuperapp este ce?

În acest raport, Crypto Superapp nu este o aplicație gigant care face totul de la zero, ci o aplicație care selectează cele mai bune protocoale de pe piață și le integrează într-un singur loc.

Funcția principală este de a comprima viața financiară și activitatea pe blockchain (Onchain life - tranzacții pe rețeaua blockchain) a utilizatorilor într-un singur ecran, având următoarele elemente principale:

- O singură identitate: printr-un portofel sau un cont.

- Un sold unic: pentru monedele principale, stablecoin-uri și alte active.

- Un singur feed de informații: un singur ecran pentru tranzacționarea pe lanț.

De ce centralizarea tuturor într-un singur loc este răspunsul potrivit?

Centralizarea este modelul de afaceri care generează cele mai mari venituri pe internet, deoarece aceste companii nu dețin produsele, ci câștigă prin controlul descoperirii, operațiunilor și distribuției produselor. Vom vedea acest lucru repetat, de exemplu:

- Colectoare de date de internet: Amazon / Shopee / Lazada (inclusiv piețele de cumpărare) Meta / X (Twitter) (inclusiv social media și conținut).

- Superapps pe mobil: sistemul mini-programelor WeChat sau Grab, care s-au extins de la apeluri de taxi la platforme multi-funcționale.

- Fintech: Nubank Revolut Cash App sau aplicații bancare de diverse culori - oferind servicii pentru a concura cu băncile tradiționale, facilitând viața.

Indiferent de industrie, rezultatul este același: oamenii sunt dispuși să plătească mai mult pentru confort, cum ar fi utilizarea mai puțin frecventă a aplicațiilor, logări mai puține și un flux de date mai lin. Uitați-vă la portofelele și platformele de tranzacționare care generează milioane din comisioane, ceea ce demonstrează că și cei care joacă criptomonede sunt dispuși să plătească pentru confort.

***

Integrarea sistemelor față de achiziții.

În Fintech, centralizarea a avut succes, dar s-a confruntat cu limitări legate de costuri din cauza infrastructurii vechi. Adăugarea de noi afaceri trebuie să fie o alegere lentă și costisitoare: să construiești singur (luând ani pentru a obține licențe și a face cercetări), să cumperi o companie (cum ar fi Block cumpărând Afterpay) sau să soliciți o licență.

Dar criptomonedele schimbă jocul: Superapp-urile în criptomonede pot adăuga funcționalități doar prin integrarea protocolilor, fără a cumpăra companii. Avantajul față de Fintech este:

- Lichiditate globală, deschisă 24/7: nu există ore de închidere a pieței sau așteptare pentru plăți T+1/T+2. Tokenizarea activelor face ca piața să fie deschisă non-stop. Odată ce oamenii încearcă, nu se vor întoarce la vechile metode.

- Capacitatea de compunere: protocoalele folosesc un sistem de fundal comun, utilizatorii pot conecta tranzacții ușor, cum ar fi împrumutul de bani garantat cu obligațiuni guvernamentale transformate în token-uri, apoi folosind USDC pentru a tranzacționa derivate (Perps - tranzacționare cu levier).

- Distribuția prin Mini-aplicații: Crypto Superapps pot fi canale de distribuție, permițând dezvoltatorilor externi să creeze mini-aplicații în sistem, similar cu WeChat, dar utilizate în domeniul financiar. Pentru aplicațiile mici, integrarea în Superapp este o alegere inteligentă.

#De ce acum?

Crypto Superapp poate apărea datorită a 3 factori principali:

1. Tehnologie maturizată: conturi inteligente, conectivitate sigură și costuri de blocare (Blockspace) reduse de L1/L2 (layer de rețea) care rezolvă problemele legate de experiența utilizatorului (UX) și costurile anterioare.

2. Claritate mai mare în reglementare: de la aplicarea regulilor, la un cadru mai clar (precum FIT21 MiCA AGDM), reducând riscurile și atrăgând capital instituțional.

3. Utilitate extinsă: sistemul nu este doar pentru speculație, ci oferă servicii complete, cum ar fi activele reale (RWAs), randamente (Yields), credite pentru consumatori, piețe de predicție.

Cel mai bun aspect este că nicio echipă nu trebuie să construiască totul de la zero; aceste servicii sunt deja disponibile. Sarcina actuală este de a le integra într-un mod fluid.

***

#Dezvoltările așteptate în 2026

Actualizările parțiale vor continua. Ce este important de urmărit în 2026:

- Răspândirea AMM-urilor prop (Automated Market Makers care gestionează lichiditatea proactiv) cum ar fi HumidFi, Tessera V.

- Infrastructura de lichiditate, cum ar fi 1inch Aqua.

- Împrumuturi prin Orderbook (sistem de comenzi), cum ar fi Avon.

- Împrumuturi cu garanție scăzută și credite pentru consumatori, cum ar fi 3Jane.

- Stablecoin-uri nelegate de USD, cresc volumul de tranzacționare al schimburilor valutare (FX volumes) pe lanț.

- Carduri crypto fără depozit (Non-custodial) care integrează recompense DeFi pentru fonduri inactive.

- Mecanism de licitație Launchpad (platformă de crowdfunding) mai echitabil, cum ar fi licitația continuă Uniswap.

***

#Evoluția experienței utilizatorului (UX) face ca accesul la criptomonede să fie mai ușor pentru oamenii obișnuiți:

Principiile de design care pun accent pe ușurința de utilizare și învățarea pas cu pas au devenit un nou standard în industrie, punând accent pe conceptul 'învățare prin utilizare' (Learn-as-you-go). Există manuale care oferă instrucțiuni pas cu pas, cu imagini ajutătoare pentru a facilita reținerea, și treptat cresc complexitatea conținutului pe măsură ce utilizatorul progresează. Un exemplu clar este procesul de instalare al MetaMask, care include un sistem de ghidare detaliat pentru utilizatori.

1. Securitate vizibilă și ușor de înțeles.

Sistemul modern de securitate comunică riscurile utilizatorilor într-un mod clar (Visual security cues) prin diferite funcționalități:

* Indicatori de securitate: indicarea clară a nivelului de securitate.

* Notificări în timp real: informarea imediată cu privire la siguranța tranzacției.

* Alerta de securitate: notificări atunci când se întâlnește o adresă de portofel suspectă.

* Simularea tranzacțiilor: arată clar cum se va schimba soldul portofelului după confirmare (pentru a preveni înșelătoriile de tip phishing).

* Decodificarea ABI a contractelor: transformarea codului de programare complex în limbaj comun, astfel încât utilizatorii să știe exact ce aprobă.

2. Puncte de cotitură cheie: Apple Pay și ID digital.

Conectarea Apple Pay la aplicația Base reprezintă o schimbare majoră care reduce dificultățile de început (Onboarding friction).

* Utilizatorii pot alimenta portofelul fără a trece prin procesul complicat de configurare a unui portofel crypto.

* Un singur clic pentru a cumpăra stablecoin (USDC), a tranzacționa sau a plăti imediat.

* Identitate digitală portabilă: crearea unei singure ID pe blockchain care poate fi utilizată pentru a accesa toate serviciile (similar cu logarea prin Facebook sau Google, dar descentralizată). Informațiile și contactele ne însoțesc oriunde, fără logări redundante, care în viitor ar putea evolua pentru a fi utilizate împreună cu documentele oficiale.

3. Transformarea utilizării într-o experiență distractivă (Gamification).

Mecanismele de tip joc ajută la atragerea utilizatorilor să rămână pe aplicație de 5 ori mai mult decât platformele tradiționale de criptomonede.

* Coinbase Earn: pionier al modelului 'învață și câștigă' (Learn-to-earn), oferind recompense sub formă de criptomonede reale după finalizarea lecțiilor scurte pe mobil.

* Binance Academy: dezvoltare continuă cu teste mai interactive, cu clicuri, drag-and-drop pentru răspunsuri și un sistem de recompense.

* Sistem de recompense: în prezent, există niveluri (de exemplu, bronz, argint, aur), distribuirea monedelor platformei, programe de cashback (de exemplu, Base Pay returnând 1% în USDC), dobânzi din depozitele de monede (Staking), și bonusuri pentru recomandări.

***

#Studiu de caz: Coinbase - Everything Exchange.

Scrisoarea către acționari pentru trimestrul 3 de la Coinbase arată clar că doresc să devină centrul de schimb pentru tot. Ei avansează, adăugând active de tranzacționare (acoperind 90% din valoarea totală a criptomonedelor), extinzându-se în derivate, plăți (USDC), Launchpad (Echo) și produse noi prin #Base. Acesta este un semn că piața se concentrează la nivelul aplicației.

Coinbase joacă pe 2 fronturi: pe de-o parte este un partener de încredere pentru instituțiile de pe Wall Street, iar pe de altă parte promovează economia pe lanț prin $Base și creează o rețea socială specifică criptomonedelor.

Diversificarea veniturilor pentru a reduce riscurile.

Coinbase dorește să treacă de la dependența de veniturile tranzacționale volatile la o platformă care generează venituri atunci când utilizatorii tranzacționează, dețin, cheltuiesc și creează.

1. Diversificarea veniturilor: în 2020, veniturile din tranzacții erau de 96%, dar la sfârșitul lui 2025 se așteaptă să scadă la 60%, în timp ce veniturile din abonamente și servicii vor crește la 40%.

2. USDC: cel mai important, venitul din stablecoin (din randamentele rezervelor USDC) în trimestrul 3 din 2025 a crescut la 354,7 milioane (+44% YoY). Soldul stablecoin-ului rămâne constant pe piața bear. Dacă USDC devine moneda principală în Coinbase Base și în canalele de plată, va crea o bază de venit stabilă fără a aștepta boom-ul pieței.

3. Coinbase One: plan de abonament (mult nivel lunar) care reduce comisioanele și oferă recompense speciale, creând efectul de 'cost scufundat' pentru utilizatori, astfel încât să își concentreze activitățile aici pentru a obține cea mai bună valoare și pentru a lăsa competitorii fără volum de tranzacționare.

4. Piața derivatelor (Tranzacționarea Futures și Opțiunilor): se extinde la Coinbase International Exchange și cumpără Deribit. Piața Spot reprezintă o mică parte, iar derivatele ajung la 80%. Deribit aduce lichiditate profundă și o piață de opțiuni instituționale.

Crearea Superapp: Base L2 (OS) + The Base App (Interfață).

Coinbase știe că având toate funcțiile nu este la fel de important ca a fi o aplicație pe care oamenii o folosesc zilnic.

- The Base App: proiectat ca o suprafață zilnică, punând accent pe fluxul social mai mult decât pe instrumentele financiare, și simplificat prin Passkeys (recuperare prin biometrie în loc de fraza de recuperare). Tranzacții sponsorizate (plătind costul gazului pentru utilizatori). Magic Spend (efectuarea de tranzacții pe lanț cu soldul din Exchange). Obiectivul este de a atrage utilizatorii de la bursa centralizată către Base.

- Base L2: dacă aplicația Base este interfața, Base L2 este sistemul de operare, construind un Rollup care se integrează cu Ethereum în loc de o rețea închisă, beneficiind astfel de dezvoltatori și comunitate, dar păstrând în același timp profitul din deținerea canalelor de distribuție.

Achiziții strategice:

- Deribit (mai 2025 $2.9B): aduce lichiditate pe piețele derivate.

- Echo (oct. 2025 $375M): implicând strângerea de fonduri și emiterea de active.

Coinbase pariază că câștigătorii vor fi cei care combină descentralizarea cu centralizarea fără întreruperi. Dacă reușesc, se vor transforma dintr-o bursă într-o infrastructură financiară.

#EarthDeFIRE raport 16/12/2025