Când mă uit la modul în care lichiditatea pe lanț este creată în prezent, un lucru devine foarte clar pentru mine: cele mai multe sisteme încă forțează utilizatorii să aleagă între a deține active și a accesa lichiditate. Această alegere a modelat DeFi de ani de zile și este, de asemenea, de unde provine o mulțime de ineficiențe. De aceea am găsit abordarea adoptată de @Falcon Finance demnă de o examinare mai atentă.
Falcon Finance construiește ceea ce descrie ca infrastructură universală de colateralizare, iar după ce am revizuit designul său, cred că cadrul este intenționat. În loc să se poziționeze ca un produs de randament sau un instrument speculativ, protocolul se concentrează pe modul în care activele pot fi utilizate mai eficient fără a fi vândute sau lichidate. Problema structurală cu lichiditatea pe lanț
În majoritatea setărilor DeFi de astăzi, accesarea lichidității stabile înseamnă de obicei ieșirea dintr-o poziție, blocarea activelor sub condiții stricte sau acceptarea riscului de lichidare în timpul volatilității. Din perspectiva mea, acest lucru creează o presiune inutilă atât asupra utilizatorilor, cât și asupra pieței mai ample. Capitalul devine mai puțin flexibil, iar lichiditatea apare adesea doar atunci când riscul crește.
Aici este locul unde modelul Falcon Finance începe să se simtă diferit. Permițând activelor lichide, inclusiv token-uri digitale și active din lumea reală tokenizate, să fie depuse ca garanție, protocolul redefinește lichiditatea ca ceva ce poate coexista cu expunerea pe termen lung, mai degrabă decât să o înlocuiască. Cum se încadrează USDf în peisaj
Emisiunea USDf, un dolar sintetic supracantit, este centrală în designul Falcon Finance. Ceea ce mă impresionează nu este doar că USDf există, ci și cum este creat. Utilizatorii pot accesa lichiditatea on-chain prin USDf fără a-și lichida deținerile, ceea ce păstrează expunerea în timp ce deblochează eficiența capitalului.
Supracantificarea joacă un rol cheie aici. Într-un spațiu în care eficiența este adesea împinsă în detrimentul stabilității, menținerea unei structuri de garanție conservatoare semnalează un focus asupra rezilienței sistemului mai degrabă decât pe optimizarea pe termen scurt. De ce contează activele din lumea reală în acest design
Unul dintre elementele mai vizionare ale Falcon Finance este acceptarea activelor din lumea reală tokenizate ca garanție. Văd aceasta ca o recunoaștere că viitorul DeFi nu va fi limitat la activele crypto pur native. Pe măsură ce RWAs continuă să se mute on-chain, având o infrastructură care poate să le susțină alături de token-uri digitale devine din ce în ce mai important.
Această abordare unificată a garanțiilor sugerează că Falcon Finance gândește dincolo de un singur ciclu de piață și către integrarea pe termen lung între diferite forme de valoare on-chain. Privind Falcon Finance ca infrastructură, nu ca produs
Ceea ce apreciez cel mai mult este că Falcon Finance se simte mai mult ca o infrastructură decât ca o aplicație. Nu se bazează pe stimulente agresive sau narațiuni. În schimb, se concentrează pe facilitarea lichidității stabile, păstrarea expunerii capitalului și susținerea creării de randamente prin structură.
În opinia mea, protocoalele care rezolvă în tăcere probleme fundamentale devin adesea cele pe care ecosistemul depinde mai târziu. Falcon Finance pare să se poziționeze în acea categorie.
Falcon Finance nu încearcă să reinventeze DeFi peste noapte. Abordează o ineficiență de bază în modul în care lichiditatea este creată și accesată on-chain. Permițând utilizatorilor să deblocheze lichiditate stabilă fără a vinde active și susținând forme diverse de garanție, contribuie la un sistem financiar on-chain mai flexibil și mai rezilient.
Pentru mine, acest lucru face ca merită urmărit nu ca o oportunitate pe termen scurt, ci ca parte a stratului de infrastructură în evoluție al DeFi.
\u003cm-54/\u003e
\u003ct-10/\u003e
\u003cc-36/\u003e
