Predicția prețului Bitcoin: De ce 26 decembrie ar putea fi un punct de cotitură cheie pentru BTC
Bitcoin (BTC) a rămas într-un interval între 85.000$ și 90.000$ timp de mai multe săptămâni, frustrând atât comercianții optimisti, cât și pe cei pesimiști. În ciuda mai multor încercări de a ieși din această gamă sau de a scădea, acțiunea prețului a rămas controlată și neobișnuit de stabil.
Conform analistului de piață NoLimit, această stagnare are puțin de-a face cu diminuarea convingerii investitorilor. În schimb, comportamentul prețului Bitcoin este influențat puternic de mecanismele pieței opțiunilor, în special de expunerea gamma.
Cum gamma opțiunilor controlează prețul BTC
O privire mai atentă asupra profilului gamma explică de ce Bitcoin continuă să revină la aceeași zonă de preț.
În jur de $85,000, există o concentrație mare de opțiuni de tip put, creând o zonă de gamma maximă.
Când BTC se apropie de acest nivel, dealerii de opțiuni își acoperă expunerea cumpărând Bitcoin pe piața spot, ceea ce absoarbe presiunea de vânzare și limitează o eventuală scădere suplimentară.
Aproape de $90,000, se întâmplă opusul. O concentrație mare de opțiuni de tip call îi obligă pe dealeri să vândă BTC pe măsură ce prețul crește, împiedicând o continuare puternică a ascensiunii.
Acest comportament automatizat de hedging creează un efect mecanic de atragere și respingere, menținând Bitcoin blocat într-un interval strâns, indiferent de știrile sau sentimentul pe termen scurt. Rezultatul este o piață condusă mai puțin de convingere și mai mult de poziționarea derivatelor.
26 decembrie: De ce se schimbă dinamica
Această structură limitată este așteptată să se schimbe pe 26 decembrie, când aproximativ $23 miliarde în opțiuni Bitcoin sunt programate să expire — cea mai mare expirare de opțiuni BTC din istorie.
Această expirare va elimina aproape jumătate din expunerea gamma actuală care influențează prețul Bitcoin. Odată ce aceste contracte expiră:
Cumpărăturile forțate ale dealerilor aproape de $85,000 dispar
Vânzările forțate ale dealerilor aproape de $90,000 dispar
Acțiunea prețului devine condusă de cererea și oferta reală pe piața spot
Pe scurt, forțele artificiale care țin BTC la locul său se vor slăbi semnificativ.
Ce determină următoarea mișcare a Bitcoin?
Direcția post-expirare a Bitcoin va depinde în mare măsură de locul în care prețul se tranzacționează în momentul în care presiunea gamma este eliminată:
Dacă BTC este mai aproape de limita inferioară a intervalului, momentul descendent ar putea accelera din cauza absenței suportului de hedging.
Dacă BTC este aproape de limita superioară, eliminarea vânzărilor mecanice poate permite o ieșire deasupra rezistenței.
Indiferent de direcție, un rezultat este foarte probabil: volatilitatea se va întoarce.
Gânduri finale
Calmul recent al Bitcoin nu este un semn de indecizie — este rezultatul structurii pieței opțiunilor. Pe măsură ce acea structură se desfășoară pe 26 decembrie, se așteaptă ca BTC să treacă de la mișcări controlate la acțiuni de preț conduse de convingere.
Pentru traderi și investitori, această dată ar putea marca momentul în care Bitcoin în sfârșit se eliberează din intervalul său prelungit și începe următoarea sa mișcare majoră.