Moneda Bitcoin va fi supusă unor presiuni de vânzare intense la sfârșitul anului 2025, ceea ce va duce la o scădere a prețului sub nivelul de 88.000 de dolari, afectată de un amestec de factori instituționali și tehnici asociați cu sezonul de sărbători.

Iată o analiză a celor mai importante motive și prognoze viitoare pe baza datelor recente:

$BTC

1. Fluxurile de capital ale fondurilor tranzacționate la bursă (ETFs)

Fondurile tranzacționate cu Bitcoin din Statele Unite au înregistrat o serie de fluxuri externe nete pentru a cincea zi consecutiv, reflectând o scădere a apetitului instituțional:

Volumul retragerilor: fluxurile externe au fost de aproximativ 175,3 milioane de dolari miercuri, totalizând retrageri de peste 825 de milioane de dolari în ultima săptămână.

Liderii: BlackRock (IBIT) a condus retragerile cu 91,4 milioane de dolari, urmată de Grayscale (GBTC) și Fidelity (FBTC).

Motivele: analiștii atribuie această scădere "recuperării pierderilor fiscale" (Tax-loss harvesting) de la sfârșitul anului și realocării portofoliilor de investiții, un fenomen sezonier obișnuit.

2. Capcana opțiunilor (Options Expiry) în valoare de 23 de miliarde de dolari

Piața se confruntă cu o scadență istorică a opțiunilor Bitcoin vineri, 26 decembrie, în valoare de 23,6 miliarde de dolari:

Stabilizarea prețului: aceste opțiuni funcționează în prezent ca un "magnet de preț" care limitează Bitcoin la un interval restrâns între 85.000 și 90.000 de dolari ca urmare a hedging-ului pozițiilor de către market makeri (Gamma Hedging).

Punctul maxim de durere: punctul maxim de durere (Max Pain) se află la 96.000 de dolari, dar lichiditatea scăzută în timpul vacanței face dificilă atingerea acestuia înainte de expirare.

După explozie: Odată ce aceste contracte expiră, piața se va elibera de presiunea mecanică, ceea ce ar putea deschide calea pentru fluctuații bruște la începutul anului 2026.

3. Previziunile analiștilor pentru 2026: între optimism și pesimism

Experții sunt împărțiți cu privire la următoarea direcție după "prăbușirea din octombrie" în care Bitcoin a pierdut aproximativ 30% din valoarea sa comparativ cu maximul său istoric (126.000 de dolari):

Scenariul de scădere:

Analistul Ali Martinez avertizează că o rupere a nivelurilor de suport actuale ar putea duce prețul la 40.000 de dolari dacă modelele istorice se repetă. De asemenea, Peter Brandt a menționat posibilitatea testării nivelului de 60.000 de dolari.

Scenariul de creștere:

În ciuda pesimismului actual, analiștii de la 10x Research și 21Shares consideră că o revenire a lichidității instituționale după vacanță ar putea împinge din nou prețul către nivelul de 100.000 de dolari, mai ales dacă Fed continuă politica de relaxare cantitativă.

Previziuni de interval:

Estimările platformelor precum CoinCodex sugerează că anul 2026 ar putea vedea tranzacții între 74.000 și 138.000 de dolari, cu așteptări privind rezultatele politicilor noii administrații americane față de criptomonede.

4. Compararea performanței cu aurul și acțiunile:

În timp ce aurul a atins niveluri record de peste 4.500 de dolari pe uncie, iar acțiunile americane sunt la vârf, Bitcoin nu a reușit să prindă acest tren în decembrie. Aceasta reflectă "aversiunea față de risc" (Risk-off sentiment) și preferința investitorilor pentru activele tradiționale mai stabile în perioade de incertitudine macroeconomică.