$BEAT Piețele navighează o realitate de "mai sus pentru mai mult timp", cu volatilitate recentă centrată pe trei teme cheie:
1. Divergența veniturilor: Gigantii tehnologici (în special numele bazate pe AI) performează mai bine, ridicând indicii, în timp ce alte sectoare arată presiuni din cauza răcirii cheltuielilor de consum și a costurilor de producție ridicate.
2. Resetarea ratei: Datele persistente despre inflație au întârziat așteptările de reducere a ratei de către Fed până în mijlocul anului 2024, cel mai devreme. Randamentele titlurilor de stat rămân un motor dominant al pieței, presând evaluările de creștere.
3. Discountul geopolitic: Tensiunile din Orientul Mijlociu adaugă o primă de risc la petrol și cauzează rotații în sectoarele defensive, dar impactul mai larg asupra pieței a fost până acum controlat.
Concluzia: Raliul se restrânge. Liderii sunt concentrați în tehnologia mega-cap, sugerând o apetit selectiv pentru risc. Până când nu vom vedea progrese mai clare în dezinflatie sau o panică economică care să forțeze mâna Fed-ului, tranzacționarea în interval cu o înclinație defensivă este probabilă.
Urmăriți: randamentul pe 10 ani, revizuirile previziunilor de venituri pentru T3 și USD pentru următoarele indicii.
