Un trader (sau instituție) misterios a plasat o pariuri masivă asupra direcției ratelor de dobândă ale SUA doar câteva săptămâni înainte de întâlnirea Fed din 28 ianuarie.
1. Mărimea tranzacției
Volum: 200.000 de contracte pentru contractele de dobândă federală din ianuarie 2026.
Recordul: Acesta a spart recordul anterior de 84.000 de contracte stabilit la sfârșitul anului 2025. Pentru a înțelege mai bine, volumul mediu zilnic pentru aceste contracte este de obicei în jur de 495.000 – ceea ce înseamnă că această singură tranzacție reprezintă aproape jumătate din activitatea totală a pieței într-o zi obișnuită.
Riscul (DV01): Tranzacția prezintă un risc de aproximativ 8,3 milioane de dolari pe punct de bază (0,01%) mișcare. Dacă așteptările privind ratele dobânzii se schimbă cu doar 0,10%, valoarea acestei poziții s-ar putea schimba cu peste 80 de milioane de dolari.
Pe ce pariază traderul?
Raporturile de piață indică că aceasta a fost o tranzacție de "vânzare". În lumea futures-urilor Fed Funds, vânzarea (shorting) contractului este un pariu că ratele dobânzilor vor rămâne mai mari decât se așteaptă în prezent sau că reducerile de rate planificate vor fi anulate.
Obiectivul: Traderul crede probabil că Rezerva Federală va fi mai "hawkish" (va menține ratele ridicate) din cauza datelor economice puternice sau a inflației persistente.
Momentul: Tranzacția a fost plasată cu doar câteva zile înainte de publicarea raportului crucial NFP (Non-Farm Payrolls) din SUA. Dacă raportul privind locurile de muncă este mai puternic decât se aștepta, oferă Fed un motiv să nu reducă ratele, ceea ce ar face această tranzacție extrem de profitabilă.
De ce contează asta?
Când un jucător singur mișcă atât de mulți bani, creează un "semnal" în piață. Sugerează că un jucător instituțional major (cum ar fi un fond de hedging masiv sau o bancă globală) are o încredere ridicată că piața "subevaluează" ceea ce va face Fed în ianuarie.
Concluzie cheie: Aceasta nu este doar o tranzacție; este o declarație masivă de convingere că ratele dobânzilor din SUA nu vor scădea atât de repede pe cât cred oamenii.
#FedInterestRate #FedRateCutWatch #USJobsData #CPIWatch
