În lumea tranzacțiilor cu mărfuri, alegerea contează mai mult decât efortul, iar înțelegerea semnificației alegerii tale contează mult mai mult decât alegerea în sine.
Am văzut prea mulți începători care, intrând în piața de tranzacții cu mărfuri, se grăbesc să aleagă modul full-call, cu încredere în sine, crezând că „asta e mai sigură, nu se va elimina ușor”. Aceasta poate fi cea mai periculoasă auto-înșelăciune din tranzacțiile cu mărfuri.
Ce este și mai îngrijorător este că adesea urmează imediat o altă decizie fatală: plasarea unui ordin mare. Rezultatul este de obicei că, la prima mișcare a pieței, contul devine zero într-o clipă, fără nicio ocazie de remediere manuală.
01 Full-Call și Margin Call, gemenii înțeleși greșit
Să discutăm despre diferențele fundamentale dintre aceste două moduri, deoarece majoritatea oamenilor rămân blocați la suprafață.
În modul de tranzacționare pe întreaga sumă, toți banii din contul tău de contracte sunt considerați un singur fond de marjă. Orice pierdere într-o poziție va fi automat acoperită din acest fond. Sună puternic, nu-i așa? Ca și cum „o parte are probleme, toate părțile ajută”.
În schimb, modul de tranzacționare pe poziții separate este exact opusul; aloci o sumă de „garanție” pentru fiecare poziție în parte. Soarta acestei poziții nu are legătură cu fondurile contului tău. Dacă aceasta eșuează, pierderea se limitează la suma pe care ai alocat-o, fără a afecta celelalte poziții.
De ce preferă începătorii modul de tranzacționare pe întreaga sumă? La prima vedere, pare că este „mai rezistent la volatilitate”. Dar adânc în subconștient, motivul este adesea – că ei au planificat deja să parieze agresiv pe o singură tranzacție, iar modul de tranzacționare pe întreaga sumă le oferă o scuză aparent rațională pentru acest comportament de joc.
02 Adevărata semnificație a întregii sume nu este destinată să servească pozițiile mari.
Multe persoane au înțeles greșit utilizarea modulului de tranzacționare pe întreaga sumă.
Scopul inițial al designului pe întreaga sumă este de a crește eficiența colaborativă a capitalului, în special atunci când se aplică strategii de hedging sau arbitraj. De exemplu, dacă deții simultan o poziție lungă și una scurtă în direcții opuse (posibil pe perechi de tranzacționare diferite, dar corelate), modul de tranzacționare pe întreaga sumă permite profitului să compenseze automat cererea de marjă pentru poziția pierzătoare, făcând strategia generală să funcționeze mai stabil.
Și pentru majoritatea începătorilor, comportamentul lor de tranzacționare este ce? Este un pariu într-o singură direcție. În această situație, utilizarea modulului de tranzacționare pe întreaga sumă înseamnă că îți pui toate fondurile la bătaie pe o singură judecată.
Aceasta nu este cu adevărat controlul riscurilor, ci o încercare frenetică de a te apropia de limita riscului. Modul de tranzacționare pe întreaga sumă, atunci când se plasează o comandă mare, se transformă dintr-un „pernă de siguranță” într-un „accelerator de risc”. Odată ce piața se confruntă cu o volatilitate extremă, o pierdere mare într-o poziție poate consuma toate fondurile din cont, ducând la închiderea forțată a tuturor pozițiilor.
03 Cum se întâmplă cazurile de pierdere totală?
Să recreăm un scenariu foarte comun de lichidare:
Un începător cu 5000 U în cont, crede în creșterea pe termen scurt a Bitcoin. Alege modul de tranzacționare pe întreaga sumă, apoi folosește 4800 U din aceștia pentru a deschide o poziție lungă cu un coeficient mare.
El s-ar putea gândi: „Folosesc modul de tranzacționare pe întreaga sumă, iar în contul meu mai sunt 200 U pentru rezervă, mai sigur.”
Cu toate acestea, odată ce prețul fluctuează invers, iar prețul scade, provocând pierderi în această poziție, sistemul va utiliza direct întreaga sumă de 5000 U din contul său de contracte ca fond de marjă pentru a rezista lichidării forțate. Dacă fluctuația continuă să fie nefavorabilă pentru poziție, pierderile vor înghiți întreg fondul de marjă, ducând la lichidare și soldul contului va deveni zero.
Dacă ar folosi modul de tranzacționare pe poziții separate, ar aloca doar 500 U (adică 10% din capitalul total) pentru a acoperi această poziție. Astfel, chiar dacă această poziție eșuează, pierderea maximă este limitată la 500 U, iar celelalte 4500 U din cont rămân intacte, oferindu-i o șansă de a reveni.
04 Levierul nu este vinovatul, proporția poziției este cheia.
Multe persoane se lasă prinse în discuții despre „cât de sigur este un levier de câteva ori”, asta este complet o pierdere de vedere a esenței.
Adevărata esență este: câți bani din capitalul tău total ai investit în această tranzacție? Aceasta este adevărata „levier efectiv”.
De exemplu: contul tău are 10000 U.
Scenariul A: Folosești 1000 U (10% din capital) cu o levier de 10x, iar valoarea efectivă a poziției tale este 10000 U.
Scenariul B: Folosești 5000 U (50% din capital) cu o levier de 2x, iar valoarea efectivă a poziției tale este, de asemenea, 10000 U.
Deși valoarea totală a pozițiilor este aceeași, riscul din scenariul B este de cinci ori mai mare decât în scenariul A! Pentru că o fluctuație nefavorabilă ar putea declanșa pierderi egale cu jumătate din capitalul contului tău. Levierul este doar o lupă, iar proporția poziției este cu adevărat bomba.
05 Filosofia mea personală de control al riscurilor: A supraviețui este principiul de bază.
În anii mei de experiență în tranzacționare, am formulat câteva reguli de fier pe care vreau să le împărtășesc:
Începătorii ar trebui să utilizeze întotdeauna modul de tranzacționare pe poziții separate. Înainte de a înțelege cu adevărat mecanismele de transmitere a riscurilor în diferite moduri, modul de tranzacționare pe poziții separate este „bărcuța ta de salvare”. Acesta te obligă să stabilești un plafon maxim de pierdere pentru fiecare tranzacție, ceea ce reprezintă cea mai eficientă educație în materie de risc.
Riscul pe o singură tranzacție nu ar trebui să depășească 2%-5% din capitalul total. Aceasta este regula generală pentru traderii profesioniști. Asta înseamnă că, pentru orice poziție, punctul tău de stop-loss, odată ce este activat, ar trebui să limiteze pierderea maximă la 5% din capitalul total al contului. Chiar și în cazul în care ai stop-loss-uri consecutive, nu vei suferi pierderi devastatoare.
Înainte de a deschide o poziție, întreabă-te trei întrebări:
Cât sunt pregătit să pierd în această tranzacție? (Stabilirea stop-loss-ului și dimensiunea poziției)
Dacă direcția este greșită, pot accepta cu calm acest rezultat?
Cât de departe este prețul de lichidare față de prețul actual? Poate planul meu să reziste la volatilitatea normală?
Modul de tranzacționare pe întreaga sumă este un „instrument avansat”, nu o „opțiune implicită”. Ar trebui să fie utilizat doar atunci când aplici strategii mature de hedging. Pentru speculațiile unilaterale, mai ales pentru începători, te sfătuiesc să te ferești de el.
06 Amintește-ți, obiectivul tău principal este supraviețuirea.
În această piață, a supraviețui este mult mai important decât a câștiga o singură dată. Modul de tranzacționare pe întreaga sumă nu este o umbrelă de protecție; controlul strict al pozițiilor și disciplina rigidă în tranzacționare sunt singurele tale talismane.
Nu lăsa lăcomia și gândirea riscantă de moment să îți întunece judecata asupra riscului. În acest joc cu sumă zero, protejarea capitalului este cea mai importantă sarcină, deoarece atâta timp cât ai capital, oportunitățile vor fi întotdeauna prezente. Urmărește-l pe Bîn Ge, pentru a afla mai multe informații actualizate și cunoștințe despre criptomonede, puncte precise, devenind ghidul tău în lumea crypto; învățarea este cea mai mare bogăție a ta!
