Ianuarie 2026 – Actualizare Macro:

Nickelul a crescut cu peste 10% într-o singură zi această săptămână, impulsionat de acoperirea scurturilor masive și de preocupările crescânde privind aprovizionarea.

Cuprul a cunoscut, de asemenea, o creștere puternică, în urma temerilor legate de tarife care au declanșat stocarea, împingând prețurile la un nivel istoric, peste 13.387 USD pe tonă.

În același timp, piețele țin cont de posibilitatea ca Venezuela să revină în lanțul global de aprovizionare cu petrol, ceea ce exercită o presiune pe termen scurt asupra prețurilor petrolului.

Dacă prețurile petrolului rămân controlate, CPI-ul principal ar putea scădea cu încă 0,3%–0,5%, în timp ce inflația de bază ar putea scădea cu 0,1%–0,2% în datele din februarie–martie.

Pentru activele riscante, cum ar fi criptomoneda și acțiunile, acest lucru reprezintă un impuls macro semnificativ, mai ales dacă Fedul devine mai dovician.

Schimbare de Regim de Piață:

Piața de acțiuni din 2025 a fost dominată de „Cele șapte Magnifice”, cu cele 10 acțiuni principale contribuind cu 53% la rentabilitatea anuală a S&P 500.

În intrarea în 2026, acest regim se inversează. Capitalul se mută de la numele încărcate și cu valori ridicate către active defensive și subevaluate.

Un exemplu clar este China, unde Shanghai Composite a crescut în mod consecutiv timp de 13 sesiuni, semnalând o mișcare mai largă către valoare și revenirea la medie.

Criptomonede & Macro:

În 6 ianuarie, Morgan Stanley a depus o cerere la SEC pentru un Trust Bitcoin și un Trust Solana, marcând începutul unei posibile curse de emisiune a ETF-urilor cripto conduse de Wall Street. Aceasta ar putea introduce cumpărături pasive susținute în timp.

În același timp, creșterea instabilității politice din America Latină întărește atractivitatea Bitcoinului ca depozit de valoare non-soveran, sprijinită de așteptările de politici monetare mai accommodante ale băncilor centrale.

Risc Cheie:

Guvernul SUA se confruntă din nou cu riscul unui shutdown în jurul datei de 30 ianuarie, ceea ce ar putea testa apetitul general pentru risc al piețelor.

Rezumat: Comoditățile cresc, conducerea pieței se mută de la Mag7 către valoare, Wall Street accelerează adoptarea criptomonedei, prețurile mai mici ale petrolului ar putea ușura inflația, iar ianuarie se conturează ca un lună macro volatilă.

#USTradeDeficitShrink #USNonFarmPayrollReport