Piața de piață cu lichiditate concentrată, cunoscută și ca CLMM, este o versiune avansată a market maker-ilor automatizați utilizată în schimbătorile descentralizate. În contrast cu AMM-urile tradiționale care distribuie lichiditatea uniform pe toate prețurile posibile, CLMM-urile permit furnizorilor de lichiditate să concentreze fondurile în anumite intervale de preț.
Acest design îmbunătățește semnificativ eficiența capitalului și schimbă modul în care funcționează alocarea lichidității în DeFi.
Limitarea AMM-urilor tradiționale
AMM-urile tradiționale distribuie lichiditatea pe o curbă infinită de preț. Deși această abordare este simplă și fără permisiune, este extrem de ineficientă. Majoritatea tranzacțiilor au loc într-un interval de preț relativ îngust, în timp ce furnizorii de lichiditate trebuie să aloce capitaluri mult în afara zonei în care tranzacțiile se produc efectiv.
Ca rezultat, sume mari de capital rămân nefolosite în timp ce furnizorii de lichiditate se confruntă în continuare cu pierderi temporare.
CLMM-urile au fost create pentru a remedia această ineficiență.
Cum Funcționează CLMM-urile
Într-un model CLMM, furnizorii de lichiditate aleg un interval specific de preț în care lichiditatea lor va fi activă. Tranzacțiile folosesc acea lichiditate doar când prețul de piață se află în intervalul selectat.
Dacă prețul se deplasează în afara intervalului, lichiditatea devine inactivă și nu mai câștigă taxe de tranzacționare până când prețul revine. Acest lucru permite furnizorilor să desfășoare capital acolo unde este cel mai eficient în loc să-l răspândească subțire.
Lichiditatea nu mai este pasivă prin default. Devine strategică.
Eficiența Capitalului și Generarea de Taxe
Pentru că lichiditatea este concentrată aproape de prețul actual de piață, CLMM-urile oferă lichiditate mai profundă cu mai puțin capital. Acest lucru rezultă într-o slippage mai mică pentru traderi și câștiguri mai mari din taxe pentru furnizorii activi de lichiditate.
Aceeași sumă de capital poate genera un volum semnificativ mai mare comparativ cu AMM-urile tradiționale. Cu toate acestea, o eficiență mai mare înseamnă și o responsabilitate mai mare pentru furnizor.
Eficiența taie în ambele direcții.
Riscuri Unice pentru CLMM-uri
CLMM-urile introduc noi riscuri pe care furnizorii pasivi de lichiditate le subestimează adesea. Dacă prețul se mișcă brusc în afara intervalului ales, lichiditatea nu mai câștigă taxe. Furnizorii ar putea ajunge să dețină doar un singur activ în loc de o pereche echilibrată.
Pierderea temporară există în continuare și poate fi amplificată dacă intervalele sunt prost alese. Gestionarea activă devine necesară, în special în piețele volatile.
Dacă vrei venit pasiv, CLMM-urile îți vor pedepsi lenevia.
CLMM-urile vs AMM-urile Tradiționale
AMM-urile tradiționale favorizează simplitatea și pasivitatea. CLMM-urile favorizează eficiența și controlul.
Modelele tradiționale se potrivesc utilizatorilor care doresc o gestionare minimă. CLMM-urile se potrivesc utilizatorilor care înțeleg comportamentul prețului și sunt dispuși să ajusteze pozițiile în timp.
Actualizarea îmbunătățește performanța, dar necesită competență.
Unde sunt Folosite CLMM-urile în DeFi
CLMM-urile sunt folosite frecvent în schimburile descentralizate moderne care se concentrează pe eficiența capitalului și furnizarea profesională de lichiditate. Ele sunt deosebit de eficiente pentru perechi stabile, active corelate și medii de tranzacționare cu volum mare.
Pentru active volatile, acestea necesită monitorizare constantă și ajustare.
Gânduri Finale
Creatorii de Lichiditate Concentrată reprezintă o îmbunătățire majoră în modul în care lichiditatea este desfășurată în DeFi. Aceștia reduc capitalul irosit și îmbunătățesc condițiile de tranzacționare, dar nu sunt prietenoși cu începătorii.
CLMM-urile recompensează strategia și pedepsesc neglijența.
Dacă nu înțelegi intervalele de preț, volatilitatea și reechilibrarea, nu ar trebui să oferi lichiditate în acest mod.
Instrumentele mai bune nu fac deciziile proaste mai sigure.
.
Tranzacționează Unele Monede $UNI $ORCA & $CAKE
.