Despre aur și materiile prime:
Indiferent dacă există divergențe pe piață, logica principală a aurului rămâne doar două: caracterul de protecție împotriva riscurilor și cererea industrială/reservă.
În ceea ce privește narativul despre 'distrugerea dolarelui', teoriile conspirației care apar din nou și din nou pot fi ignorate în mod fundamental.
La nivelul actual al prețurilor, raportul câștig-risc pentru aur mai este atractiv? Aceasta este o întrebare care merită o gândire mai profundă. Din punctul de vedere al raportului câștig-risc, acesta nu este ieftin.
Când observi că din ce în ce mai mulți oameni din jurul tău încep să fie în mod coerent optimiști față de aur, ar trebui cel puțin să menții o doză de scepticism.
Starea actuală a pieței acțiunilor americane și presiunea structurală:
După rebound-ul pieței acțiunilor americane, nivelul de presiune este foarte clar.
PE se apropie de 30, nu poate fi considerat ieftin, iar în același timp a intrat într-o perioadă de raportare intensă, riscul nu a dispărut, ci a fost doar amânat în ceea ce privește prețul.
Schimbările marginale în sistemul financiar:
Sectorul bancar american a început să implementeze o politică de tăiere uniformă de 10% pentru cardurile de credit, controlul riscurilor, pe termen scurt fiind negativ pentru bănci. Impactul asupra consumului, ocupării forței de muncă și fluxului de numerar al companiilor merită să fie urmărit în continuare.
Semne timpurii ale unui bull market nestructurat:
Piața începe să prezinte caracteristici de „flori de toate tipurile”, iar unele direcții specifice au fost lansate mai devreme:
Investiții imobiliare, industrie spațială, drone, industrie militară, panouri solare pliabile, CUP și alte teme.
Ocupare, recesiune și așteptări privind ratele dobânzilor:
Datele despre ocupare sunt încă interpretate în mod repetat, iar piața nu are un răspuns unitar la „dacă intrăm în recesiune”, sau poate acest răspuns este indus.
Despre reducerea ratei dobânzii:
Piața de date de acum și „opinie publică” cel mai probabil nu va reduce rata dobânzii în luna ianuarie.
În prezent, mai mult este „tranzacționare pe baza așteptărilor” decât „realizarea realității”, există o nepotrivire evidentă între momentul de timp și prețul de piață.
Între timp, piața are așteptări de reducere a ratei dobânzii de 150 bp în acest an.
Despre criptomonede:
Dimpotrivă, acțiunile din piața de capital americană, cu criptomoneda ca narațiune centrală (de la Coinbase la BMNR), au avut o performanță blandă în etape.
Vechea neagră se apropie de plin, iar strategia are un caracter agresiv.
Perspectiva de prim nivel, ce capital pe termen lung este utilizat?
a16z a anunțat că în jurul domeniului AI și criptomonedelor a strâns aproximativ 15 miliarde de dolari.
Sensul acestui tip de capital nu constă în câștiguri pe termen scurt.
Este o pariu pe termen lung;
Este influența asupra direcției industriei;
Capacitatea continuă de alocare a resurselor și ecologie;
Este mai potrivit ca referință de direcție, nu ca semnal pe termen scurt.
Ceea ce merită să investești, rămâne mereu ceea ce poți înțelege sau ce are potențial de creștere.
A menține autocontrolul este mai valoros decât a urmări consensul.