Puncte Cheie:
Crypto ETF-urile sunt fonduri tranzacționate la bursă care utilizează banii unui investitor pentru a face o investiție directă în criptomonede prin intermediul platformelor de brokeraj tradiționale.
ETF-urile oferă un mod convenabil și reglementat de a investi în criptomonede fără a deține direct activele digitale subiacente.
Aprobat prima dată de SEC-ul din SUA în ianuarie 2024, ETF-urile cripto sunt clasificate în ETF-uri bazate pe futures și ETF-uri bazate pe spot.
Ar trebui să luați în considerare factori importanți precum conformitatea reglementară, comisioanele, securitatea și reputația emitentului ETF înainte de a investi banii dvs.
ETF-urile cripto au devenit o parte integrantă a portofoliilor multor investitori începând din ianuarie 2024, stârnind interes și curiozitate. Pentru investitorii experimentați, este un vehicul de investiție suplimentar, dar noii veniți întreabă: „Ce este un ETF cripto?”
Ghidul nostru cuprinzător răspunde la această întrebare fundamentală, examinând beneficiile, mecanismul și provocările din dinamică spațiului criptomonedelor.
Ce este un ETF în cripto?
ETF-urile cripto, prescurtare pentru fonduri tranzacționate pe bursă de criptomonede, sunt o modalitate inovatoare de a combina criptomoneda și ETF-urile tradiționale. Metoda de investiție permite traderilor să obțină expunere la prețul unei criptomonede fără a deține direct activul digital. Ca rezultat, investitorii nu trebuie să se ocupe de bursele cripto, portofelele digitale sau cheile private.
Spre deosebire de ETF-urile tradiționale care urmăresc mărfuri, indici sau coșuri de active, ETF-urile cripto se concentrează specific pe criptomonede, cum ar fi Bitcoin. Prin introducerea unei modalități simplificate și reglementate de a investi în criptomonede, ETF-urile au atras atât investitori instituționali, cât și cu amănuntul. Aprobat pentru prima dată în ianuarie 2024, ETF-urile deblochează noi fluxuri de capital și îmbunătățesc acceptabilitatea criptomonedelor în cadrul finanțelor tradiționale.
Cum funcționează un ETF de criptomonedă?
Un ETF cripto funcționează prin urmărirea prețului BTC, la fel ca un ETF Bitcoin, care reflectă mișcarea prețului BTC. Similar acțiunilor convenționale, ETF-urile de criptomonede sunt tranzacționate pe bursele tradiționale de acțiuni. Tranzacționarea ETF-urilor pe platforme familiare le-a făcut cunoscute investitorilor tradiționali care sunt confortabili cu piețele de acțiuni. Acești investitori pot intra în spațiul cripto și evita complexitățile legate de tranzacțiile directe cu criptomonede.
ETF-urile Bitcoin urmăresc prețul BTC prin cumpărarea efectivă a Bitcoin sau a derivatelor Bitcoin. Fondul vinde apoi acțiuni care reprezintă valoarea activului digital investitorilor. Acțiunile vor funcționa ca orice altă acțiune sau fond tranzacționat pe bursă. ETF-urile sunt o modalitate convenabilă pentru investitori de a obține expunere la BTC în portofoliul lor fără a cumpăra sau stoca BTC.
Tipuri de ETF-uri de criptomonedă
Există două tipuri de ETF-uri specifice cripto, și anume ETF-uri spot Bitcoin și ETF-uri futures Bitcoin:
ETF-uri Spot Cripto: Aceste fonduri tranzacționate pe bursă de criptomonede urmăresc prețul activului de bază prin deținerea monedei reale.
Acestea oferă investitorilor expunere directă la prețul unei criptomonede, cum ar fi BTC sau ETH.
Sunt ideale pentru oricine caută o modalitate ușoară de a accesa spațiul cripto fără a deține activul.
Emitentul ETF-ului cumpără activul cripto de bază în numele investitorilor și îl păstrează în rezervă.
ETF-uri Futures Cripto: În ETF-ul futures, emitentul nu deține direct activul digital în cadrul fondului:
ETF-ul futures urmărește prețul activului de bază printr-un contract futures și speculează asupra prețului viitor al activului.
Contractul reprezintă un acord între părți pentru a tranzacționa criptomoneda la un preț specificat într-o dată prestabilită.
Tranzacționarii sunt autorizați să parieze pe traiectoria prețului unei criptomonede fără a deține activul direct.
ETF-uri Spot Cripto
Sursa: Yahoo Finance
Comisia pentru valori mobiliare și burse din SUA (SEC) a aprobat primele ETF-uri spot Bitcoin pe 10 ianuarie 2024. Acesta a reprezentat un moment critic în istoria fondurilor tranzacționate pe bursă. Următoarele sunt printre cele mai populare ETF-uri spot Bitcoin:
1. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
ETF-ul IShares Bitcoin Trust (IBIT) le permite investitorilor să tranzacționeze Bitcoin indirect prin produsul ETF. Acest lucru elimină complexitățile implicate în impozitare, operațiuni și custodia deținerii BTC direct. De la lansarea sa, IBIT rămâne cel mai tranzacționat ETF Bitcoin din lume. Fondul este gestionat de cel mai mare manager de active din lume și folosește tehnologia dezvoltată de Coinbase Prime.
2. Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC)
ETF-ul Grayscale Bitcoin Mini Trust investește explicit în Bitcoin, având ca scop reflectarea prețului activului deținut de Trust. BTC a fost clasificat ca fiind cel mai accesibil produs ETF Bitcoin, facilitând deținerea la costuri reduse pentru investitori. ETF-ul sponsorizat de Grayscale este disponibil ca un fond de investiții direct din conturile de brokeraj.
3. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
FBTC deține Bitcoin și urmărește prețul zilnic al criptomonedei prin Fidelity Bitcoin Reference Rate. Instrumentul este derivat din fluxurile de preț provenite din diferite piețe spot Bitcoin eligibile. Fondul ar putea vinde unele BTC pentru a acoperi cheltuielile asociate cu gestionarea acestuia și este tratat ca un ROI pentru acționari.
4. iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
ETHA oferă un punct de intrare simplu pentru investitorii interesați de Ethereum în spațiul criptomonedelor. Investitorii evită portofelele cripto și bursele, deoarece pot accesa activul digital în cadrul familiar al ETF-ului. Produsul, susținut de managerul de active BlackRock, are potențialul de a îmbunătăți adoptarea instituțională a criptomonedelor.
ETF-uri Cripto Futures
ETF-urile futures cripto, cum ar fi ETF-ul futures Bitcoin, sunt în funcțiune din 2021. În această categorie de ETF, fondul deține contracte futures în loc de activul de bază. Vânzătorul este de acord să vândă activul într-o zi specifică la un preț stabilit. Emitentul ETF-ului efectuează toată munca în numele investitorilor, iar profiturile sunt reflectate în valoarea netă a activelor fondului (NAV). Câteva exemple de ETF-uri futures cripto includ:
1. ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
ETF-ul ProShares Short Bitcoin (BITI) este un instrument financiar gestionat de ProShares Advisors LLC. Fondul caută să beneficieze de scăderea zilnică a contractelor futures BTC. BITI investește în piețele valutare, luând poziții scurte folosind derivate precum contractele futures pentru a investi în BTC. Fondul, înființat în 2022, urmărește performanța zilnică a Indicelui Bitcoin Bloomberg.
2. ProShares Bitcoin ETF (BITO)
Lansarea ETF-ului ProShares Bitcoin (BITO) ocupă un loc semnificativ în istorie ca fiind primul ETF Bitcoin bazat în SUA. Produsul, care este tranzacționat ca acțiuni în bursele de frunte, a oferit un nou nivel de accesibilitate și legitimitate pentru investiția în BTC. BITO este acum inclus în numeroase conturi de pensii și este supus regulilor instituțiilor financiare. Fondul oferă o abordare de investiție mai convențională, care este mai puțin complicată decât deținerea de Bitcoin.
3. ProShares Ether ETF (EETH)
ProShares Ether ETF (EETH) caută activ expunere la prețul Ether (ETH). Fondul este investit folosind contracte futures ether pentru luna curentă, care sunt în USD, lichidate. EETH nu investește direct în Ether sau în alte criptomonede și este gestionat în principal prin contracte futures Ether. Părțile interesate gestionează operațiunea și deținerea ETH printr-o rețea online peer-to-peer numită Ethereum Network.
Avantajele investiției în ETF-uri cripto
ETF-urile cripto oferă mai multe avantaje investitorilor, inclusiv diversificare, eficiență fiscală și eficiență a costurilor, printre altele. Printre cele mai palpabile beneficii se numără următoarele:
Expunere fără deținere
Investiția în cele mai bune ETF-uri de criptomonedă oferă o soluție simplificată pentru a naviga în complexitatea investițiilor în criptomonedă. Alegerea ETF-urilor îți permite să eviți acele aspecte descurajante și adesea complicate ale tranzacțiilor directe cu cripto. Nu mai trebuie să configurezi sau să gestionezi un portofel digital, să te îngrijorezi cu privire la problemele de securitate sau să înțelegi chiar mecanica tehnologiei blockchain. ETF-urile prezintă natura dinamică a cripto în cadrul reglementat al tranzacționării tradiționale de acțiuni.
Curba de învățare mai mică
Investiția în ETF-uri cripto simplifică procesul de învățare și intrare pe piața cripto. Investitorii pot valorifica potențialul de creștere al investițiilor cripto pentru a-și diversifica portofoliile. Acest lucru face mai ușor pentru oricine nu este familiarizat cu activele digitale să investească în BTC și alte criptomonede.
Mai multă securitate pentru investitori
Emitentii ETF-urilor de criptomonedă sunt companii licențiate și reglementate care sunt tranzacționate pe platforme reglementate. Aceasta înseamnă că poți investi cu încredere, știind că participanții au fost verificați și sunt monitorizați îndeaproape de autoritățile de reglementare. Ca urmare, există foarte puține șanse să se implice în activități ilegale sau abuzuri de piață. În plus, investițiile emitentilor ETF sunt în mare parte susținute fizic și păstrate în custodie sau pe platforme reglementate, ceea ce reduce riscurile de fraudă sau faliment.
Costuri mai mici pentru investitori
Comparativ cu investițiile de criptomonedă cu amănuntul, ETF-urile cripto cumpără, vând și tranzacționează cantități mari de active digitale zilnic. Rezultatul este că investitorii beneficiază de economiile de scară și de ratele competitive atunci când cumpără cripto de la partenerii lor. În contrast, investiția individuală implică, de obicei, tranzacții supuse unor taxe mai mari, variind de la 1,5% la 3% pe bursele de criptomonede cu amănuntul. Aceasta se traduce prin costuri mai mici pentru investitorii care cumpără acțiuni în ETF-uri Bitcoin.
Dezavantaje ale investiției în ETF-uri cripto
Chiar și cu toate beneficiile menționate mai sus, investitorii ar trebui să abordeze investiția în ETF-uri cripto cu prudență. Având în vedere natura activelor cripto, evaluarea valorii lor corecte poate deveni complicată. Următoarele sunt unele dezavantaje ale investiției într-un ETF Bitcoin:
Volatilitate
Cele mai bune ETF-uri de criptomonedă pot oferi lichiditate mai profundă comparativ cu investiția directă în cripto, dar sunt în continuare supuse volatilitații. Sentimentele de pe piață se schimbă rapid în spațiul cripto - acest lucru poate influența prețurile criptomonedei de bază a ETF-urilor. Deoarece criptomonedele sunt cunoscute pentru volatilitatea prețului, valoarea ETF-urilor poate fluctua semnificativ.
Taxe mai mari pentru ETF-uri
Ca toate celelalte fonduri mutuale sau ETF-uri, ETF-urile de criptomonedă sunt supuse unor taxe. Te rugăm să reții că o parte din câștigurile tale pot fi alocate pentru gestionarea fondului, pe lângă achiziționarea Bitcoin.
Lipsa de deținere directă
Spre deosebire de tranzacționarea tradițională a criptomonedelor, unde deții moneda, investitorii ETF nu au deținere directă sau acces. Deși aceasta nu este o problemă principală, unii investitori critică lipsa de flexibilitate și o consideră într-o lumină negativă.
Riscul de eroare de urmărire
În ciuda faptului că oferă o modalitate reglementată de a investi în criptomonede, ETF-urile Bitcoin sau Ether poartă riscuri de eroare de urmărire. Aceasta se referă la discrepanța dintre performanța reală a unui ETF și performanța pieței criptomonedelor de bază. Acest lucru poate duce la o potențială disparitate între rentabilitatea așteptată și cea exactă a investiției.
Cum să investești în ETF-uri de criptomonedă?
Procesul de investiție în ETF-uri este simplu, necesitând doar câțiva pași simpli:
Pasul 1: Selectează o platformă de brokeraj: Începe prin a alege o platformă de brokeraj care oferă ETF-uri cripto. Efectuează cercetări amănunțite pentru a găsi un broker care se aliniază cu obiectivele tale de investiții.
Pasul 2: Deschide un cont de brokeraj: Poți deschide cu ușurință un cont de brokeraj de pe telefonul tău sau computer. Poți alege între o firmă de brokeraj cu sediu fizic și una online pentru a-ți deschide contul.
Pasul 3: Finanțează-ți contul: Apoi, trebuie să transferi bani în noul tău cont pentru a cumpăra ETF-uri cripto. Sunt disponibile diverse metode de plată, inclusiv transferuri bancare, transferuri de bani și plăți cu cardul de debit/credit.
Pasul 4: Găsește și cumpără acțiuni de ETF cripto: Navighează pe platforma de brokeraj pentru a localiza ETF-ul cripto specific care te interesează. Plasează comanda odată ce ai decis asupra numărului de acțiuni pe care dorești să le cumperi.
Pasul 5: Monitorizează-ți investiția: Ultimul pas este să stai liniștit și să monitorizezi performanța ETF-ului tău. Setează alerte cu privire la ceea ce se întâmplă după modificările semnificative ale prețului.
Impozitele și reglementările legale privind ETF-urile cripto
ETF-urile cripto sunt supuse impozitării, iar ratele și implicațiile pot varia în funcție de legile aplicabile și de duratele deținute. Investitorii sunt datori să plătească impozite pe profiturile realizate cu rate diferite pentru câștigurile de capital pe termen lung și pe termen scurt. În plus, investiția în ETF-uri de criptomonedă poate oferi avantaje fiscale comparativ cu investiția direct în active digitale. Ratele aplicabile pot varia de la o jurisdicție la alta; prin urmare, investitorii ar trebui să consulte experți în domeniul fiscal. Acest lucru te va ajuta să înțelegi implicațiile fiscale corecte asociate cu investiția în ETF-ul Bitcoin, în funcție de circumstanțele tale particulare.
Țările diferite au propriile reguli privind emiterea, tranzacționarea și stocarea criptomonedelor și a produselor conexe. Regulile pot varia semnificativ de la o țară la alta și continuă să evolueze ca răspuns la riscurile emergente. În timp ce unele impun reguli parțiale, altele au cadre de reglementare cuprinzătoare care acoperă o gamă largă de activități cripto, inclusiv ETF-uri cripto.
Investiția în ETF-uri cripto este supusă unor reguli și reglementări menite să protejeze investitorii de escrocherii și manipulări de piață. Regulile promovează divulgările precise și transparența, inclusiv clarificarea modului în care produsele sunt impozitate. În plus, reglementările sunt concepute și pentru a elimina riscurile sistemice supunând emitentii ETF-urilor la supraveghere.
Alternative la ETF-urile de criptomonedă
După aprobarea ETF-urilor spot Bitcoin, mai multe companii au creat produse alternative pentru a satisface cererea în creștere. Acestea includ următoarele:
1. Fonduri Cripto
Trusturile cripto sunt concepute pentru a deține criptomonede, permițând investitorilor să adauge active digitale în portofoliile lor. Investitorul cumpără un coș care conține Bitcoin și alte criptomonede printr-un cont de brokeraj sau de pensii. Trustul cripto funcționează diferit față de ETF-ul cripto obișnuit, deoarece fondul poate vinde periodic acțiuni investitorilor acreditați. Investitorii acreditați, care trebuie să îndeplinească criterii stricte de venit, pot vinde acțiunile lor pe piețele publice. Prețurile pot diferi de criptomoneda de bază, ceea ce se referă la tranzacționarea la un premium sau discount.
2. ETP-uri cripto
ETP-urile cripto, sau produsele tranzacționate pe bursă de criptomonedă, sunt un instrument financiar alternativ care leagă finanțele tradiționale și cele bazate pe blockchain. Există trei tipuri principale de ETP-uri, care vin în structuri diferite, deținând cripto sau urmărind valoarea acestuia prin datorii sau contracte. Trei produse includ fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri), mărfuri tranzacționate pe bursă (ETC-uri) și note tranzacționate pe bursă (ETN-uri).
3. Companii care dețin cripto
O altă opțiune de investiție se învârte în jurul companiilor de trezorerie Bitcoin care cumpără și dețin cripto. Aceste firme s-au angajat complet în Bitcoin și sunt în prezent printre cei mai mari deținători de BTC. Modelul lor de afaceri implică atragerea de fonduri de la investitori și cumpărarea de Bitcoin. Liderul acestui grup este Strategy, care deține 607,770 de bitcoins începând din iulie 2025, reprezentând 3% din toate BTC-urile în circulație. Altele includ Metaplanet din Japonia, Galaxy Digital și Twenty One Capital, printre altele.
4. ETF-uri legate de cripto
Există diferite ETF-uri legate de cripto din care investitorii pot alege, cu cele mai bune exemple fiind următoarele:
ETF-uri Bitcoin: Proiectate pentru a urmări prețul Bitcoin prin deținerea directă a activului sau prin contracte futures Bitcoin.
ETF-uri Ethereum: La fel ca ETF-ul BTC, ETF-ul ETH urmărește prețul Ethereum pentru ETF-uri spot ETH sau ETF-uri Futures.
ETF-uri Mixte de Criptomonedă: Alte ETF-uri oferă un amestec de active cripto, în principal prin contracte futures.
Sunt ETF-urile cripto o investiție bună în 2026?
ETF-urile cripto oferă o nouă și promițătoare oportunitate pentru investitori care caută să navigheze în piața dinamică a criptomonedelor. Piața ETF-urilor este pregătită să experimenteze o inovație și o expansiune considerabile în 2025, în urma schimbărilor pozitive în reglementarea cripto. Deși cadrele de reglementare ar putea deveni mai stricte, aspectul pozitiv ar fi avansarea tehnologică crescută și adoptarea instituțională. Investitorii ar trebui să adopte o abordare echilibrată și bine informată pe măsură ce învață tendințele și dezvoltările cheie din sector. Rămânând informați, investitorii pot naviga eficient în complexitățile ETF-urilor cripto.
Întrebări frecvente
Care este diferența dintre ETF-uri, ETP-uri și ETN-uri?
Produsele tranzacționate pe bursă (ETP-uri) cuprind o categorie largă de vehicule de investiții care includ fonduri tranzacționate pe bursă (ETF-uri) și note tranzacționate pe bursă (ETN-uri). Acestea pot include, de asemenea, alte tipuri de investiții, cum ar fi mărfurile tranzacționate pe bursă (ETC-uri). ETF-urile dețin active reale, cum ar fi obligațiuni, acțiuni și cripto, dar ETN-urile reprezintă titluri de datorie nesecurizate asociate cu un indice de performanță. ETC-urile sunt un tip de ETP legat de monede și mărfuri.
Ce ar însemna un ETF XRP?
Aprobarea unui ETF XRP ar permite investitorilor să obțină expunere la mișcarea prețului XRP fără a deține criptomoneda direct. Vehiculul de investiție reglementat ar îmbunătăți adoptarea instituțională a XRP.
Ce este un ETF cripto în S&P 500?
ETF-urile cripto urmăresc prețul criptomonedelor precum BTC în S&P 500. Și, așa cum sugerează numele lor, investitorii pot cumpăra sau vinde ETF-uri ca acțiuni, folosind conturi de brokeraj tradiționale.
Este un ETF Spot Bitcoin aprobat în SUA?
SEC-ul din SUA a aprobat primele 11 ETF-uri spot Bitcoin pe 10 ianuarie 2024.
Pot să scurtez ETF-urile cripto?
În prezent, niciun stoc nu permite scurtarea Bitcoin. Cu toate acestea, ETF-urile facilitează acest lucru prin fonduri inverse, cum ar fi ETF-ul ProShares Short Bitcoin Strategy (BITI).
Care ETF cripto este cel mai bun?
ETF-ul iShares Bitcoin Trust (IBIT) este în prezent unul dintre cele mai bune ETF-uri cripto din istorie. Fondul urmărește Indicele Variabil New York al CME CF Bitcoin Reference Rate, ceea ce îi sporește atractivitatea.