🚨 Ceasul Datoriilor U.S. A Ajuns La Niveluri Critice 🚨

Trezoreria a atins un prag rar și alarmant. În T3 2025, plățile de dobândă ale U.S. au totalizat $981B, ceea ce înseamnă peste $1.2 trilioane anual — mai mult decât bugetul de apărare proiectat pentru 2026 (~$900B). Cu alte cuvinte, U.S. cheltuie acum mai mult pe servicii de datorie decât pe apărarea sa.

Plățile de dobândă din T1 2026: $179B, în creștere cu 13% față de $160B cu un an înainte

Venitul federal pentru deținătorii de obligațiuni: 19% astăzi, proiectat să crească la 22% până în 2035

Licitațiile Trezoreriei arată semne de stres:

Licitația de 10 ani din august 2025 a fost completată cu 1.1 bps, prima în ultimele șase luni

Rata de acoperire a ofertelor în scădere

Dealerii primari absoarbă mai multă ofertă pe măsură ce cumpărătorii reali se retrag

Peretele de refinanțare se profilează mare, cu trilioane în titluri de stat care urmează să se scadă în următoarele 24 de luni, în condiții de rate mai mari. Rata medie a datoriei comerciale este de 3.36%, în creștere de la 1.55% acum cinci ani. Datoria crește cu $6.17B pe zi.

Opțiunile pentru Trezorerie sunt sumbre:

1. Acceptați randamente mai mari → deficite mai mari → spirală rapidă a datoriei

2. Fed intervine cu Controlul Curbei de Randament → tipărirea de bani → deprecierea monedei

Semnalele globale se schimbă de asemenea:

Randamentele de 30 de ani din Japonia cresc, desfăcând tranzacțiile de carry

Capitalul se întoarce acasă, reducând cumpărăturile externe

Între timp:

Aur: $4,596 🥇

Argint: $90

Commoditățile cresc 🌾

Aceasta nu este o panică inflaționistă — este o erodare a încrederii. Piețele de obligațiuni șoptesc mai întâi, apoi cer mai mult. Plățile de dobândă care depășesc cheltuielile de apărare sunt canarul din mina de cărbune. Cei mai mulți nu privesc încă, dar o vor face în curând. 👀

#USDebtCrisis #TreasuryWatch #BondMarketSignals #FiscalStress #GlobalMarkets