Nu spun asta pentru clicuri, hype sau panică. Spun asta pentru că studiez aceste lucruri de ani de zile și semnalele de acum nu arată normal.

Fedul tocmai a publicat date noi și, sincer, arată mai rău decât se așteptau cei mai mulți oameni.

Dacă deții active în acest moment, trebuie să acorzi cu adevărat atenție.

O mare șoc pe piața globală se conturează în liniște, dar cei mai mulți traderi de retail nu-l observă încă. Există stres în formare în sistemul financiar sub suprafață și foarte puțini oameni sunt de fapt poziționați pentru ceea ce urmează.

Uită-te la ceea ce a făcut Fed-ul:

Bilanțul s-a extins cu aproximativ 105 miliarde de dolari

Facilitatea de repo în așteptare a adăugat 74,6 miliarde de dolari

Titlurile garantate prin ipotekă au crescut cu 43,1 miliarde de dolari

Trezoreria a crescut doar cu 31,5 miliarde de dolari

Aceasta NU este QE optimist așa cum cred oamenii.

Acesta este Fed-ul intervenind pentru că condițiile de finanțare s-au strâns și băncile aveau nevoie de lichiditate de urgență. Când Fed-ul începe să absoarbă mai multe titluri ipotecare decât Trezorerii, acesta este un semn clar că calitatea colateralului se înrăutățește. Asta se întâmplă doar când sistemul este sub o presiune reală.

Acum iată problema mai mare despre care aproape nimeni nu vrea să vorbească:

Datoria națională a SUA este la un nivel record — peste 34 de trilioane de dolari și crește mai repede decât economia însăși.

Plățile dobânzilor pentru acea datorie explodează. Guvernul emite acum mai multe datorii doar pentru a plăti dobânzile la datoriile vechi. Asta este, literalmente, un spiral al datoriei.

În acest moment, Trezoreria SUA nu mai este cu adevărat „fără risc” — se bazează pe încredere. Și acea încredere începe să se crape. Cererea externă pentru datoria SUA slăbește, cumpărătorii interni devin pretențioși, iar Fed-ul devine încet cumpărătorul de ultimă instanță.

Nu poți continua să ai deficite de trilioane de dolari în timp ce piețele de finanțare se strâng. Nu poți pretinde că asta este normal.

Și aceasta nu este doar o problemă a SUA.

China face același lucru. PBoC a injectat peste 1 trilion de yuani în lichiditate prin repo-uri inverse într-o singură săptămână.

Țară diferită — aceeași problemă: Prea multe datorii.

Prea puțină încredere.

Întregul sistem global este construit pe rularea datoriei pe care din ce în ce mai puțini oameni doresc să o dețină. Când atât SUA, cât și China sunt forțate să injecteze lichiditate în același timp, asta nu este stimulare — asta este instalația financiară care începe să se rupă.

Cei mai mulți traderi interpretează greșit această fază. Ei văd injecțiile de lichiditate și cred că „optimist”. Nu este.

Aceasta nu este despre pomparea piețelor — este despre menținerea finanțării în viață. Și când finanțarea se rupe, totul devine o capcană.

Modelul este întotdeauna același:

Obligațiunile arată stresul mai întâi

Piețele de finanțare se prăbușesc

Acțiunile o ignoră… până nu o mai fac

Crypto este lovit cel mai tare

Acum uită-te la ceea ce fac aurul și argintul — ambele la niveluri record. Asta nu este o „tranzacție de creștere” normală. Asta este capital care fuge de activele de hârtie și se mută în active reale. Asta se întâmplă când încrederea în sistem slăbește.

Am văzut acest film înainte:

2000 → prăbușirea dot-com-urilor

2008 → criza financiară

2020 → haos pe piața repo

De fiecare dată, recesiunea a urmat rapid.

Fed-ul este prins într-o capcană.

Dacă tipăresc agresiv → metalele explodează și încrederea se erodează.

Dacă nu tipăresc → piețele de finanțare îngheață și datoria devine ingrijorătoare.

Activele cu risc pot ignora asta pentru o vreme — dar nu pentru totdeauna.

Aceasta nu este doar un alt ciclu de piață. Aceasta este o criză a bilanțului, colateralului și datoriei care se dezvoltă lent în fața ochilor noștri.

Am fost profund implicat în macroeconomics timp de aproape un deceniu și am prezis mai multe puncte de cotitură majore — inclusiv ultimul $BTC $ATH $ETH .

Dacă vrei avertizări reale, timpurii înainte ca titlurile principale să ajungă

pe, rămâneți la curent și activați notificările.