Atenție, o prăbușire mare se apropie 🤯🚨
Cele mai recente date macroeconomice de la Rezerva Federală sunt extrem de îngrijorătoare - mult mai rău decât se așteptau piețele.
Ne îndreptăm spre o prăbușire financiară globală, iar majoritatea oamenilor nici măcar nu își dau seama de asta încă.
Această atmosferă este extrem de pesimistă.
Dacă deții active cu risc acum, ceea ce urmează să vină te poate șoca.
Ceea ce se întâmplă în spatele scenei nu este normal.
O stresare serioasă a finanțării se construiește liniștit în sistem, iar aproape nimeni nu este pregătit pentru asta.
Fed-ul știe deja asta — și reacționează.
Bilanțul lor s-a extins cu aproximativ 105 miliarde de dolari.
Facilitatea de Repo Permanent a absorbit 74,6 miliarde de dolari.
Titlurile de valoare garantate cu ipoteci au crescut cu 43,1 miliarde de dolari.
Între timp, titlurile de stat au crescut doar cu 31,5 miliarde de dolari.
Aceasta NU este QE optimist.
Aceasta este lichiditate de urgență.
Băncile aveau nevoie de numerar — repede — pentru că condițiile de finanțare s-au strâns.
Iată semnul real de avertizare:
Când Fed-ul începe să absoarbă mai multe MBS decât titluri de stat, calitatea colateralului se deteriorează.
Aceasta se întâmplă doar în timpul stresului financiar.
Acum fă un pas înapoi și uită-te la adevărata problemă despre care nimeni nu vrea să vorbească.
Datoria națională a SUA este la niveluri record — nu temporar, ci structural.
Peste 34 de trilioane de dolari, crescând mai repede decât PIB-ul.
Plățile de dobândă explodează și devin unele dintre cele mai mari cheltuieli din bugetul federal.
SUA emite acum datorie nouă doar pentru a servi datoria veche.
Aceasta nu este sustenabilitate.
Aceasta este o spirală a datoriilor.
În acest stadiu, titlurile de stat ale SUA nu mai sunt cu adevărat „fără risc.”
Ele sunt o tranzacție de încredere.
Și acea încredere se clatină.
Cumpărătorii străini se retrag.
Cererea internă este extrem de sensibilă la preț.
Așa că, în tăcere, Fed-ul devine cumpărătorul de ultimă instanță — indiferent dacă recunosc sau nu.
De aceea stresul de finanțare acum este critic.
Nu poți susține niveluri record ale datoriilor când piețele de finanțare se strâng.
Nu poți avea deficite de trilioane de dolari în timp ce calitatea colateralului se slăbește.
Și cu siguranță nu poți pretinde că aceasta este afacerea ca de obicei.
Și aceasta NU este doar o problemă a SUA.
China face același lucru — în același timp.
PBoC a injectat 1.02 trilioane yuani într-o singură săptămână prin repos invers.
Țară diferită.
Aceeași boală.
Prea multe datorii.
Prea puțină încredere.
Un sistem global construit pe obligații care se rostogolesc nesfârșit, pe care din ce în ce mai puțini participanți doresc să le dețină.
Când atât SUA, cât și China sunt forțate să injecteze lichiditate masivă simultan, aceasta nu este stimulare.
Aceasta este instalația financiară globală care începe să se înfunde.
Piețele interpretează întotdeauna greșit această fază.
Ei văd injecțiile de lichiditate și strigă „optimist.”
Se înșală.
Aceasta nu este despre pomparea prețurilor activelor.
Este vorba despre menținerea sistemului de finanțare în viață.
Și odată ce finanțarea se rupe — totul devine o capcană.
Ordinea este întotdeauna aceeași:
• Obligațiunile se mișcă primele
• Piețele de finanțare arată stres
• Acțiunile o ignoră — până nu o mai pot face
• Cripto este cel mai afectat
Acum uită-te la semnalul real.
Aurul a atins maxime istorice.
Argintul a atins maxime istorice.
Aceasta nu este optimism de creștere.
Aceasta nu este o exagerare a inflației.
Aceasta este capitalul care respinge datoria suverană.
Banii se îndreaptă din promisiuni pe hârtie către colateraluri dure.
Aceasta nu se întâmplă în sisteme sănătoase.
Am mai văzut această configurație înainte:
• 2000 — înainte de prăbușirea dot-com
• 2008 — înainte de Criza Financiară Globală
• 2020 — înainte ca piața repo să înghețe
De fiecare dată, recesiunea a urmat la scurt timp.
Fed-ul este prins.
Tipăriți agresiv — iar metalele explodează, semnalizând pierderea controlului.
Nu tipări — iar piețele de finanțare se blochează în timp ce datoria devine imposibil de servit.
Activele de risc pot ignora realitatea pentru o vreme.
Dar niciodată pentru totdeauna.
Aceasta nu este un ciclu normal.
Aceasta este o criză tăcută a bilanțului, colateralului și datoriilor suverane care se formează în timp real.
Până când devine evident, cea mai mare parte a oamenilor va fi deja poziționată greșit.
Poziționează-te cu înțelepciune dacă vrei să supraviețuiești în 2026 și dincolo.
Am identificat vârfuri și funduri majore ale pieței de peste un deceniu.
Când îmi voi face următorul pas, voi împărtăși aici primul.
Dacă nu ești atent până acum — probabil că ar trebui.
Înainte să fie prea târziu.
