China tocmai a publicat date macro noi - și acesta este serios.
📊 Oferta de bani M2 a Chinei a depășit acum aproximativ 48 TRILIOANE USD (echivalent USD).
Asta este mai mult decât de 2 ori întreaga ofertă de bani a SUA, iar curba nu încetinește - devine verticală.
Aceasta nu este doar un titlu.
Aceasta este o schimbare structurală.
🔥 Ce se întâmplă cu adevărat
Când China tipărește bani la această scară, aceștia nu rămân blocați în bănci sau acțiuni.
Acești bani în cele din urmă curg în active reale.
În acest moment, China este:
• Reducând expunerea la titluri de stat ale SUA
• Reducând riscurile în acțiuni vestice
• Rotind în aur, argint, cupru și mărfuri
În termeni simpli:
Hârtie afară. Fizic înăuntru.
🧠 Punctul real de presiune: Argint
Aici lucrurile devin inconfortabile 👇
• Aproximativ 4,4 miliarde de uncii de argint sunt deținute în shorts pe hârtie
• Oferta globală anuală de minerale este de doar aproximativ 800 de milioane de uncii
Asta este aproape 550% din oferta anuală deja scurtată.
Nu poți acoperi ceea ce nu există.
Dacă cererea fizică continuă să se strângă în timp ce expunerea pe hârtie rămâne umflată,
aceasta încetează să fie o „mișcare de preț” normală și se transformă într-o recalibrare forțată.
⚠️ De ce contează acest lucru pe termen lung
Pe de o parte:
• Devalorizarea monedei
• Acumularea băncii centrale
• Cererea industrială explozivă (solar, vehicule electrice, electrificare)
Pe de altă parte:
• Leverage pe hârtie
• Deficite structurale de ofertă
• Instituții aglomerate pe partea greșită
Aceasta nu este despre a prezice vârfuri sau funduri.
Este despre presiunea macro care se acumulează sub suprafață.
Când activele reale se recalibrează,
în general nu se întâmplă încet.
$