Investitorii se retrag din acțiunile tehnologice și se îndreaptă către alte sectoare ale pieței, în timp ce economia SUA își continuă parcursul

Reducerile ratelor dobânzii pot acționa ca un vânt din spate pentru acțiuni, dar piața arată că va fi „perfect bine” fără ele, a spus un strategist de investiții.

Nu este un secret că președintele Donald Trump dorește ca Rezerva Federală să reducă ratele dobânzilor. Președintele a încercat chiar să o concedieze pe guvernatoarea Fed, Lisa Cook, și a deschis o anchetă penală împotriva președintelui Fed, Jerome Powell, în încercarea de a influența banca centrală.

Cu toate acestea, pe măsură ce Trump cere în mod public reduceri de rate, investitorii nu par prea preocupați de faptul că vor obține sau nu o altă reducere de rată în această săptămână.

Fed se va reuni marți și miercuri la întâlnirea sa a Comitetului Federal pentru Piețe Deschise și va anunța decizia sa privind rata dobânzii după finalizarea întâlnirii miercuri după-amiază. Conform CME FedWatch, investitorii sunt 97% siguri că Fed va menține ratele acolo unde sunt - și pare că sunt bine cu asta.

"Nu cred că piața are nevoie de o reducere și, sincer, cred că piața poate fi bine fără o reducere în prima parte a acestui an," a declarat Liz Thomas, șeful strategiei de investiții la SoFi, pentru MarketWatch.

Citește mai mult: Fed se așteaptă să rămână constantă în această săptămână. Marele întrebări este pentru cât timp?

Fed a început actualul său ciclu de reducere a ratelor în septembrie 2024, iar de atunci, investitorii au acordat o greutate considerabilă posibilității unor reduceri viitoare. Ca urmare, tranzacțiile cu risc, cum ar fi acțiunile tehnologice cu creștere rapidă, au fost printre beneficiarii pieței în acest ciclu.

Dar în 2026, deja începem să vedem o schimbare în piața de acțiuni departe de această tendință.

Thomas a spus că așteptările pentru mai multe reduceri de rate mai târziu în an nu sunt ceea ce conduce piețele în acest moment. Ca dovadă, ea a subliniat sectoarele de creștere - precum sectorul tehnologic - care au fost mai în urmă față de sectoarele ciclice și acțiunile de valoare în ultimele luni. Acțiunile din sectoarele energiei, industriei și materialelor au fost câștigătorii timpurii din 2026. Russell 2000 RUT de mică capitalizare a depășit, de asemenea, S&P 500 SPX mai mare.

"Acesta este un semnal foarte clar de ciclicitate și nu este ceva legat de reducerile de rate sau de așteptarea unei politici monetare mai relaxate," a spus Thomas. "Așa că cred că investitorii sunt optimiști că lărgirea acestei piețe [va] continua și că alte sectoare vor trage o parte din greutate în ceea ce privește randamentele."

Investitorii fac mutări bazate pe economie și câștiguri

Această lărgire a pieței de acțiuni a fost posibilă deoarece economia americană subiacente a rămas stabilă.

Investitorii au primit mai multe date economice în care să se scufunde, după ce închiderea guvernului american a dus la o secetă de date toamna trecută. Datele economice recente au arătat că piața muncii a întâmpinat o mică problemă în 2025, dar ar putea fi în recuperare, în timp ce inflația pare să fie în mare parte sub control și creșterea PIB-ului a fost solidă.

Deși s-ar putea să nu fie cea mai puternică economie pe care țara a văzut-o, lucrurile par stabile. Și când economia este bună, are un efect de ridicare a tuturor bărcii care beneficiază părțile ciclice ale pieței de acțiuni.

Acest lucru s-a manifestat în rapoartele despre câștigurile corporative. În acest moment, investitorii ar putea să se preocupe mai mult de calitatea câștigurilor decât de numărul de reduceri de rate așteptate în 2026.

Numelui mari-cap de tehnologie, inclusiv acțiunile "Șapte Magnifice", au condus o mare parte a creșterii câștigurilor în 2024 și 2025. Cu toate acestea, profesioniștii de pe Wall Street cred că ritmul creșterii câștigurilor pentru restul S&P 500 va ajunge din urmă acele șapte acțiuni în acest an.

Aceasta va fi pusă la încercare în zilele următoare. Jumătate dintre acțiunile celor Șapte Magnifice raportează câștiguri în această săptămână - cu Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META) și Tesla (TSLA) raportând câștiguri miercuri, 28 ianuarie, iar Apple (AAPL) raportând joi, 29 ianuarie.

Aceste mari companii tehnologice reprezintă în continuare o parte semnificativă din S&P 500, așa că câștigurile lor sunt în continuare importante pentru mișcările zilnice ale indexului. Dar pe măsură ce sectoarele non-tehnologice ajung din urmă, acest lucru ar putea duce la o piață mai durabilă - una care este mai puțin dependentă de performanța acelor acțiuni selecte.

Analistii își împărtășesc prognozele asupra câștigurilor pentru "Șapte Magnifice" față de restul S&P 500.

"Se așteaptă ca S&P 500 să crească câștigurile cu 15% în acest an și este în prezent evaluat la aproximativ 22 de ori câștigurile de anul viitor. Credem că creșterea PIB-ului ar putea fi puțin mai bună decât se aștepta, iar evaluările ar putea să se extindă moderat dacă marjele de profit surprind în sus," a declarat Scott Helfstein, șeful strategiei de investiții la Global X, pentru MarketWatch.

Helfstein a observat că aproape toate câștigurile pe care S&P 500 le-a văzut anul trecut au venit în timpul sezonului câștigurilor, ceea ce indică o piață care este mai condusă de fundamentale decât de ratele dobânzilor. Deși a spus că ratele mai mici sunt cu siguranță un vânt favorabil, acțiunile pot crește și fără ele.

"Un cost mai mic al capitalului pe măsură ce ratele scad poate ajuta la furnizarea unui plus de energie, dar aceasta nu este o condiție prealabilă pentru ca piețele să crească," a spus Helfstein.

De ce întâlnirile viitoare ale Fed ar putea conta mai puțin decât credeți

Investitorii ar putea fi mai concentrați pe câștiguri și economie decât pe rate atunci când încearcă să-și dea seama de temele mai largi ale pieței. Dar asta nu înseamnă că nu vor urmări întâlnirea Fed din această săptămână - chiar dacă nu se așteaptă reduceri de rate.

"Ne așteptăm la o întâlnire FOMC fără evenimente pe 28 ianuarie. Există puține motive pentru ca Fed să reducă ratele chiar acum, mai ales după reducerile de la fiecare dintre ultimele trei întâlniri," a declarat Alex Guiliano, director de investiții la Resonate Wealth Partners, pentru MarketWatch.

Cu presiunea politică asupra președintelui Fed Jerome Powell crescând în ultimele săptămâni, investitorii s-ar putea întreba dacă va aborda investigația în curs în timpul conferinței sale de presă de miercuri. Guiliano a spus că se așteaptă ca Powell să fie precaut în jurul acestui subiect.

Mandatul lui Powell ca președinte al Fed ar trebui să se încheie deja în mai - așa că investigația vine mai degrabă ca un tir de despărțire pe măsură ce Powell decide dacă să-și finalizeze mandatul ca guvernator al Fed.

Trump se așteaptă să aleagă un nou președinte al Fed în viitorul apropiat, iar Wall Street anticipează că va alege pe cineva care este mai dispus să reducă ratele, așa cum își dorește președintele.

Citește: Șansele lui Warsh de a deveni președinte al Fed au crescut, deoarece Trump sugerează că nu-l dorește pe Hassett în acel loc

"Volatilitatea pieței de acțiuni ar putea veni curând după ce noul președinte al Fed își va prelua funcția la mijlocul anului, pe măsură ce piața începe să se obișnuiască cu tonul și direcția unui nou președinte," a spus Guiliano.

Dacă noul președinte al Fed al lui Trump este într-adevăr înclinat să reducă ratele mai departe, acest lucru ar putea duce la un Fed mai dovish începând din această vară. Traderii încep să prețuiască acest lucru, cu contractele futures pentru fondurile Fed indicând o șansă de 59,4% pentru o reducere a ratei în iunie. Prospectul de reduceri viitoare ar putea oferi Fed mai multe motive să facă o pauză în timpul acestor următoare întâlniri.

Dar chiar dacă următoarele câteva întâlniri ale Fed sunt fără evenimente, investitorii vor fi în continuare cu ochii pe acestea, iar piețele vor reacționa.

"Piața a fost antrenată să asculte atât de atent și să se agațe de fiecare cuvânt al lui Jerome Powell, de parcă ar răspunde la toate întrebările noastre pentru următoarele 30 până la 60 de zile," a spus Thomas de la SoFi pentru MarketWatch.

Ea a spus că tot ce poate face Fed este să indice datele pe care le analizează, să spună ce arată bine și ce este îngrijorător, să explice cum a rezultat aceasta în decizia sa de a reduce ratele și să ofere proiecții despre unde se îndreaptă economia. Thomas a spus că crede că există alte grupuri care oferă proiecții economice care sunt la fel de precise ca cele ale Fed - dar din cauza autorității Fed, investitorii acordă o greutate suplimentară băncii centrale.

Acest lucru este susținut de datele istorice. Privind performanța medie intraday a indexului S&P 500 în zilele anunțurilor FOMC arată că piața oscilează sălbatic imediat ce începe conferința de presă a președintelui Fed.

"Cred că ascultăm poate prea atent un fel de indicator despre ceea ce se va întâmpla pe piață, iar investitorii ar fi mai bine serviți dacă s-ar deconecta de la unele dintre aceste zgomote," a spus Thomas. "Una dintre lucrurile pe care le spun des este că cel mai periculos moment pentru a tranzacționa este între 2 și 2:30 p.m. ora estică în zilele Fed."

Dow Jones Industrial Average DJIA a tranzacționat cu 0,5% mai jos pentru săptămâna încheiată pe 23 ianuarie, în timp ce S&P 500 a scăzut cu aproximativ 0,4% și Nasdaq Composite COMP a scăzut cu mai puțin de 0,1%. A fost a doua săptămână în scădere consecutivă pentru cele trei indecși.

În săptămâna următoare, investitorii vor urmări cu atenție ce anunță Fed după ce întâlnirea sa se încheie miercuri și vor monitoriza, de asemenea, câștigurile de la mai multe dintre companiile "Șapte Magnifice" miercuri și joi.#FederalReserve #newscrypto #investmentnews