$COAI、AIA、MYX、RIVR pot deveni „repere de volatilitate” pe piața criptografică din 2025-2026, esența nu este „inovația tehnologică”, ci poziționarea proiectului, structura capitalului, designul token-ului și cele patru dimensiuni ale gestionării pieței de înaltă omogenitate - acest „template standardizat” determină direct soarta lor „creștere rapidă ușoară, scădere rapidă mai ușoară”. Următoarele sunt analize detaliate bazate pe informații publice, fără a implica date false de creștere, concentrându-se doar pe „esența comună”.

一、项目与投资方：绑定热点+顶级机构背书，快速抬升估值预期

1. Proiectul de poziționare: Toate mizează pe "centrul de interes criptografic din 2025", narațiunea depășește implementarea

Toate cele patru sunt legate de piață în mod precis, utilizând concepte „elegante” pentru a le ambala, dar se află în general în faza de început a produselor, cu venituri nevalidate:

• COAI (ChainOpera AI): se concentrează pe „AI + DeFi + abstractizare a lanțului”, afirmând că construiește o „rețea de agenți AI descentralizați”, oferind servicii de calcul GPU distribuit, fiind inclus în Binance Alpha Spotlight, dar produsul de bază este încă în faza de testare, iar scenariile reale de implementare sunt limitate.

• AIA (DeAgentAI): se concentrează pe „infrastructura agenților AI Web3”, lansând instrumente de predicție a pieței și asistenți AI pe blockchain, echipa având experiență anterioară în OpenAI, dar produsul lipsind validarea pe termen lung din partea terților, veniturile ecologice fiind aproape nule.

• MYX (MYX Finance): având ca punct de vânzare „DEX-uri de contracte perpetue cu abstractizare a lanțului”, propune „tranzacții fără alunecare” și „levier de 50 de ori”, concurând cu GMX, dar fiind contestat pentru „atacuri de vrăjitoare”, numărul real de utilizatori și datele de tranzacționare fiind suspecte.

• RIVR (River): se concentrează pe „sistemul de stablecoin cross-chain fără pod”, numit anterior Protocolul Satoshi, afirmând că rezolvă fragmentarea lichidității multi-chain, dar stablecoinul său satUSD are un volum insuficient de 300 de milioane, TVL-ul ecologic fluctuează semnificativ.

Caracteristică comună principală: combinația „conceptelor de actualitate + stadiul timpuriu” - folosind AI, abstractizarea lanțului, beneficii cross-chain pentru a atrage atenția, dar slăbind intenționat defectele „produsului care nu este implementat, modelul de venituri neclar”, lăsând o „imagine de valoare de piață de miliarde”.

2. Investitorii: împărtășind „matricea instituțiilor de top”, susținerea fiind pentru „ridicarea prețului”

Investitorii celor patru sunt extrem de suprapusi, fiind compuși din „VC-uri de top + capital de schimb + market maker”, formând un „consens de capital”, ridicând rapid credibilitatea proiectului:

Proiect Investitor principal Caracteristici comune

COAI Binance Labs, investiții în ecosistemul Binance Alpha, toate beneficiază de investițiile din ecosistemul Binance, profitând de fluxul de capital și de suport.

AIA Binance Alpha, Gate Labs se concentrează pe „investiții ecologice în schimburi”, obținând prioritate în resursele de listare

MYX Sequoia China (HongShan), HashKey Capital, OKX Ventures, GSR adună „VC-uri de top + capital de schimb + market maker”, având cea mai puternică susținere

RIVR Trei Săgeți Capital (implicare indirectă), Ceffu, Cobo instituții se concentrează pe „lichiditate și produse derivate”, adaptându-se la poziționarea proiectului cross-chain

Caracteristică comună principală: triunghiul de fier „Binance + VC-uri de top + market maker” - ecosistemul Binance asigură canalele de listare (precum Binance Alpha), VC-urile de top cresc recunoașterea industriei, iar market makerii își asigură lichiditatea anticipată, punând bazele pentru ridicarea ulterioară a prețului.

II. Designul tokenului: un „instrument de control” personalizat pentru „fluctuațiile bruște de preț”

Economia tokenurilor celor patru (Tokenomics) este extrem de similară, obiectivul principal fiind „facilitarea controlului jucătorului, atragerea retailerilor pentru a urma tendința, rezervarea tokenurilor pentru prăbușire”, și nu „stimulente ecologice”.

1. Volumul de circulație extrem de mic: control extrem, prețul fiind ușor de manipulat

Toate cele patru adoptă un design de „blocare la o proporție mare + deblocare concentrată”, având un volum de circulație extrem de scăzut în stadiul inițial, oferind jucătorului condiții de control „cu patru uncii să ridice o tonă”:

• COAI: volumul inițial de circulație reprezintă doar 10% din total, primele zece adrese deținând 96,5%-97% din oferta de circulație, ceea ce înseamnă că „un jucător + nouă conturi asociate” pot decide prețul.

• AIA: volumul de circulație reprezintă doar 9,95% din total, echipa și investitorii timpurii dețin peste 70% din tokenuri, iar perioada de deblocare este concentrată în primele 3-6 luni de la listare.

• MYX: volumul de circulație în stadiul inițial este sub 20% din total, investitorii instituționali dețin 31,7% din tokenuri, timpul de deblocare se suprapune puternic cu vârful prețului.

• RIVR: volumul inițial de circulație este de doar 19,6 milioane de tokenuri (reprezentând 1,96% din total), primele 188 de adrese deținând peste 90% din volumul de circulație, în prima fază fiind practic un „joc de schimb între jucători și market makeri”.

Caracteristică comună principală: proporția de circulație este mai mică de 20%, mult sub Bitcoin (primele zece dețineri constituie 15%), Ethereum (primele zece dețineri constituie 20%) și alte monede de top, prețul fiind complet controlat de câțiva.

2. Mecanismul de deblocare: deblocare concentrată, rezervând tokenuri pentru „prăbușiri precise”

Perioadele de blocare a tokenurilor pentru echipele celor patru, investitorii sunt de 6-18 luni, iar timpul de deblocare este concentrat în primele 3-6 luni de la listare (corespunzând exact cu vârful prețului):

• MYX: când prețul ajunge la vârful de 19 USD, exact atunci se deblochează 39 de milioane de tokenuri, instituțiile transferă imediat tokenurile la burse, provocând o prăbușire.

• RIVR: tokenurile rămase se deblochează pe o perioadă maximă de 180 de zile, având o deblocare masivă a tokenurilor în primele 5 luni de la listare, cu o presiune potențială de vânzare extrem de ridicată.

• COAI/AIA: perioada de deblocare a tokenurilor echipei este de „1 an de blocare + 36 de luni de eliberare liniară”, dar perioada de deblocare a tokenurilor investitorilor timpurii este mai scurtă, facilitând lichidarea anticipată a instituțiilor.

Caracteristică comună principală: timpul de deblocare este strâns legat de ciclul prețului - jucătorul crește prețul înainte de deblocare pentru a atrage retailerii, iar când se deblochează, vinde în mod concentrat, finalizând „recoltarea bidirecțională”.

3. Mecanism de stimulare: „răscumpărare și ardere + distribuție ecologică” sunt „instrumente de marketing”

Toate cele patru promit „răscumpărarea tokenurilor cu veniturile platformei și distrugerea acestora” și „distribuții mari ecologice”, dar în execuție toate sunt „neconforme cu realitatea”:

• AIA: promite „răscumpărarea și distrugerea veniturilor din serviciile AI de pe blockchain”, dar din cauza lipsei de implementare a produsului, nu există venituri disponibile pentru răscumpărare, iar mecanismul de distrugere devine o discuție goală.

• MYX: susține „răscumpărarea prin taxe de tranzacție”, dar suma răscumpărată este mult sub așteptări, iar tokenurile răscumpărate nu sunt distruse efectiv, ci sunt transferate în portofelul echipei.

• COAI/RIVR: folosește peste 40% din tokenuri pentru „minare de lichiditate” și „distribuții comunitare”, dar pragul de participare este extrem de ridicat (trebuie să mizezi un număr mare de tokenuri), iar în final stimulentele se îndreaptă majoritar către jucători și market makerii.

Caracteristică comună principală: mecanismul de stimulare „înșelător” - folosind concepte precum „răscumpărare și ardere” și „distribuție gratuită” pentru a atrage retailerii, de fapt oferind „sprijin verbal” pentru creșterea jucătorului.

III. Jucătorul și market makerul: proces standardizat de „ridicare și prăbușire”, traseul de recoltare este extrem de consistent.

Jucătorii și market makerii COAI, AIA, MYX, RIVR (precum GSR, Alameda Research) folosesc o logică complet identică în operațiunile lor, împărțind procesul în cinci etape: „construire - ridicare - inducere - prăbușire - finalizare”, controlând cu precizie psihologia retailerilor.

1. Market maker: planificare anticipată, blocarea „lichidității și a puterii de preț”

Toți market makerii celor patru sunt de top (precum GSR, Jump Trading) și au semnat acorduri cu proiectul înainte de listare:

• Obținerea anticipată de tokenuri la preț mic: market makerii obțin tokenuri prin „private placement” și „runda de seed” la prețuri extrem de mici (de obicei între 1/100 și 1/10 din prețul de listare), de exemplu, prețul IDO al MYX este de doar 0,009 USD, market makerii asigurându-și un volum mare de tokenuri.

• Promisiunea de suport pentru lichiditate: market makerii promit să ofere lichiditate suficientă în termen de 3-7 zile de la listare, asigurându-se că prețul nu va colapsa din cauza „lipsurilor de cumpărător”, iar prin „tranzacții inverse” creează iluzia de „volum activ de tranzacționare”.

• Controlul puterii de preț: market makerii controlează tendința prețului prin „strategia de ordine”, de exemplu, punând „ordine mari de cumpărare” în perioada de ridicare și „ordine mari de vânzare” în perioada de prăbușire, orientând emoțiile pieței.

Caracteristică comună principală: legătura de interese între market maker și proiect - market makerii obțin profit prin „tokenuri ieftine + taxe de tranzacție”, iar proiectul își crește evaluarea prin „ridicare”, ambele formând un „câștig reciproc”, dar în final, retailerii plătesc costul.

2. Operațiunile jucătorului: proces standardizat de „ridicare și prăbușire”, fiecare pas fiind precis.

Fluctuațiile bruște de preț ale celor patru nu sunt întâmplătoare, ci reprezintă o operațiune standardizată a jucătorului:

Faza Metoda de operare Caracteristici comune

Perioada de acumulare (1-2 luni înainte de listare) jucătorul acumulează tokenuri la prețuri extrem de mici prin private placement-uri și runde de seed, în același timp plasând ordine lungi pe piața de contracte, toate fiind planificate anterior, asigurându-se un volum mare de tokenuri la preț scăzut.

Perioada de creștere (3-7 zile după listare) market makerii colaborează cu „ordine mari de cumpărare” pentru a crește continuu, iar creșterile zilnice depășesc în general 50%; KOL-urile publicizează simultan, creând emoții FOMO, toate profitând de „lansarea Binance Alpha” și „colaborări mari” pentru a spori creșterea.

Perioada de inducere (3-5 zile după vârful prețului) fluctuații ridicate, publicarea de „vești bune” (precum teste de produse, semnarea de parteneriate), încurajând retailerii să folosească levierul pentru a urma tendința, toate prin „vești false + stimulente de levier” pentru a atrage retailerii.

Perioada de prăbușire (când volumul deținerii de retail atinge vârful) jucătorul aruncă toate cele câteva zeci de milioane de tokenuri, străpungând suportul; declanșează opririle de pierdere ale retailerilor și lichidarea contractelor, provocând o „prăbușire în lanț”, toate în timpul „perioadei de deblocare a tokenurilor” sau „când rata de levier a retailerilor este prea mare”

Perioada de finalizare (stagnare pe termen lung după prăbușire) prețul scade la minim, iar jucătorul colectează tokenuri prin „răscumpărare la preț mic”, așteptând următoarea rundă de recoltare, stagnând toate după o scădere de peste 80%, atrăgând retailerii „de la fundul pieței”.

Caracteristică comună principală: operațiune închisă „ridicare - inducere - prăbușire” - folosind „lăcomia” și „frica” retailerilor pentru a finaliza „cumpărarea la preț mic și vânzarea la preț mare”, iar esența fluctuațiilor bruște de preț este „transferul de tokenuri”.

IV. Concluzie: esența „monedelor demon” este „jocul de capital”

COAI, AIA, MYX, RIVR au caracteristici comune, fiind, în esență, o combinație între „beneficiile fluxului de piață criptografic + manipularea capitalului + emoțiile retailerilor”:

1. La nivel de proiect: legarea conceptelor de actualitate, folosind „susținerea instituțiilor de top” pentru a ascunde defectele „produsului care nu este implementat”;

2. La nivel de token: volum de circulație extrem de mic + mecanism de deblocare concentrată, oferind „instrumente” jucătorului pentru control.

3. La nivel de operațiune: market makerii și jucătorul colaborează, folosind procesul standardizat de „ridicare și prăbușire”, recoltând cu precizie retailerii.

Pentru retailer, aceste monede „fluctuează” sunt „capcane” și nu „oportunități” - pentru că nu știi niciodată când jucătorul va prăbuși, iar „profitul” tău este întotdeauna doar un „număr pe hârtie”. Investiția reală ar trebui să se concentreze pe proiecte „cu implementări reale, venituri stabile, guvernare descentralizată” și nu să fie păcălită de „miturile îmbogățirii”.$BNB $