Bitcoin poate să cadă cu riscul de shutdown în SUA în această joi
Bitcoin se apropie de un eveniment macroeconomic relevant. Parlamentarii din Statele Unite se grăbesc să evite o nouă paralizare a guvernului federal înainte de termenul de finanțare, care se încheie joi (30). Piața intră în această perioadă sub presiune, după un raliu frustrant din ianuarie și o schimbare expresivă de sentiment.
Istoric, Bitcoin nu prezintă un comportament consistent ca activ de protecție în timpul paralizărilor guvernamentale americane. Cotația sa tinde să urmeze impulsul predominant al pieței.
Congresul blochează negocierile bugetare
Riscul reînnoit de shutdown se datorează eșecului Congresului de a finaliza mai multe proiecte bugetare pentru anul fiscal 2026. Finanțarea temporară expiră joi (30). Negocierile continuă să fie blocate, în special în legătură cu bugetul Departamentului de Securitate Internă, conform raportului Al Jazeera.
Dacă parlamentarii nu aprobă o nouă rezoluție provizorie sau bugetul anual complet până la termen, părți ale guvernului federal vor începe să fie paralizate imediat. Piața tratează acum ziua de 30 ianuarie ca un eveniment macro binar.
Mișcarea prețului Bitcoin pe parcursul lunii ianuarie arată deja o fragilitate mai mare. După ce a încercat să rupă intervalul între 95.000 USD și 98.000 USD la mijlocul lunii, BTC nu a reușit să mențină aceste niveluri și a revenit cu forță.
Istoricul performanței Bitcoin în timpul paralizărilor guvernului american oferă puțin suport pentru o narațiune optimistă.
În cele patru shutdown-uri înregistrate în ultima decadă, Bitcoin a scăzut sau a menținut tendințe de scădere deja existente în trei dintre ele. Numai într-un caz, o scurtă eșec de finanțare în februarie 2018, a avut loc o apreciere. Avansul a avut loc mai mult dintr-o reacție tehnică de supravânzare decât ca o consecință directă a shutdown-ului.
Modelul mai larg rămâne: shutdown-urile funcționează ca și catalizatori ai volatilitații, nu ca și direcționatori ai tendinței. Bitcoin tinde să amplifice mișcarea momentului, în loc să o inverseze.
Minerii reduc producția din cauza furtunilor de iarnă
Date recente on-chain (informații înregistrate direct pe blockchain) indică necesitatea unei prudențe suplimentare. Potrivit CryptoQuant, mari companii americane de minerit și-au redus drastic producția în ultimele zile. Furtunile de iarnă și limitarea energiei electrice au cauzat întreruperile, așa cum a subliniat analistul JJ Moreno.
În plus, producția zilnică de Bitcoin a scăzut substanțial în operațiuni precum CleanSpark, Riot Platforms, Marathon Digital și IREN. Deși reducerea temporară a ofertei ar putea limita vânzările pe termen scurt, ea evidențiază, de asemenea, stresul operațional din sectorul mineritului.
Istoric, restricțiile de ofertă din partea minerilor nu compensează scăderile generate de contextul macroeconomic dacă cererea nu este întărită. Semnalele actuale de cerere rămân slabe.
Pierderile realizate cresc în rândul investitorilor
Indicatorul NRPL (Profit/Pierdere Netă Realizată, care măsoară profitul și pierderea realizată net) întărește, de asemenea, perspectiva defensivă. În ultimele săptămâni, se observă o creștere a pierderilor realizate. Există mai puține mișcări expresive de realizare a profitului în comparație cu începutul anului 2025.
Datele indică faptul că investitorii ies din pozițiile lor în condiții nefavorabile, fără încredere pentru a realoca capital. Acest comportament apare de obicei în fazele finale ale ciclului, marcate de distribuția activelor și reducerea riscurilor, nu prin acumulare.
În acest scenariu, titlurile negative din macroeconomie tind să accelereze volatilitatea negativă în loc să impulsioneze creșteri susținute.
Scenariul indică volatilitate cu un bias de scădere
Dacă SUA intră în shutdown joi (30), Bitcoin tinde să se comporte mai mult ca un activ de risc decât ca o protecție.
Scenariul cel mai probabil este o creștere a volatilitații pe termen scurt, cu o tendință de scădere. O nouă cădere până la minimele din ianuarie ar fi aliniată cu istoricul shutdown-urilor și cu structura actuală a pieței. Orice recuperare ar trebui să aibă un caracter tehnic și să fie efemeră, decât dacă lichiditatea globală ar prezenta o îmbunătățire semnificativă.
Prin urmare, o mișcare de apreciere puternică a Bitcoin motivată exclusiv de știri despre shutdown pare improbabilă. Activul rareori avansează în aceste situații fără flux pozitiv și schimbări în sentiment. Acești factori nu se prezintă în acest moment.
Bitcoin nu se află într-o poziție de forță în fața riscului de shutdown. Ieşirile nete din ETF-uri, creșterea pierderilor realizate, presiunea asupra minerilor și respingerea rezistențelor semnalează un climat de prudență.
Pe măsură ce joi (30) se apropie, riscul de shutdown poate servi ca un test de stres pentru o încredere de piață deja fragilizată.