Ce înseamnă practic adăugarea?
• Traderii de pe aceste două platforme au acum modalități noi de a se expune la prețul metalelor: prin contracte derivate, cum ar fi contractele permanente (perpetual contracts) sau prin tokenuri digitale susținute de un metal fizic.
• Contractele permanente oferă traderilor de criptomonede posibilitatea de a specula sau de a se hedging pe mișcările prețurilor metalelor fără a deține metalul fizic, adesea cu posibilitatea de a utiliza efectul de levier.
• Token-urile susținute de metal reprezintă unități digitale corespunzătoare unui stoc fizic de metal păstrat într-o instituție de securitate, și pot permite recuperarea metalului în unele cazuri în funcție de condițiile de emitere.
2. De ce au făcut cele două platforme acest pas? (motivele)
1. Diversificarea produselor și atragerea unei lichidități mai mari: Adăugarea piețelor de metale permite atragerea traderilor și instituțiilor interesate de derivatele tradiționale într-un mediu de tranzacționare digital.
2. Cerere pentru instrumente de hedging flexibile: Investitorii care caută protecție împotriva inflației sau a volatilității pieței doresc instrumente rapide și ușor de utilizat fără inconvenientele deținerea fizică.
3. Creșterea conceptului de active activate (RWA): Transformarea activelor tradiționale în token-uri face integrarea acestora în platforme digitale mai ușoară și crește utilizarea.
4. Competiție și expansiune strategică: Platformele caută să devină centre cuprinzătoare pentru tranzacționare prin oferirea de produse tradiționale, pe lângă criptomonede.
3. Impactul adăugării asupra tranzacționării (practic)
• Creșterea instrumentelor și oportunităților de tranzacționare: Investitorii și traderii obțin mai multe alternative pentru hedging și speculație, inclusiv contracte cu levier mare și token-uri care pot fi păstrate pe termen lung.
• Lichiditate și adâncime de piață potențiale: Intrarea platformelor mari de obicei crește lichiditatea și poate duce la micșorarea spread-ului între ofertă și cerere și accelerarea executării ordinelor.
• Tranzacționare 24/7: Spre deosebire de unele piețe de mărfuri tradiționale, contractele digitale pot funcționa 24/7, permițând o reacție mai rapidă la știri și date economice.
• Oportunități de arbitraj: Prezența metalelor pe multiple platforme — tradiționale și digitale — creează oportunități de exploatare a diferențelor de preț între piețe, ceea ce poate îmbunătăți eficiența prețurilor pe termen mediu.
• Relații noi între active: Prezența metalelor într-un mediu crypto poate crește corelația între prețurile metalelor și criptomonedele în momente specifice, deschizând strategii hibride.
4. Diferența dintre contractele perpetue și token-urile susținute de metal
• Contracte perpetue (Perpetual Contracts): Derivat care nu conferă proprietatea asupra metalului, de obicei se reglează în monedă stabilă, și poate folosi efect de levier. Există riscuri de finanțare și lichidare.
• Token-uri susținute (Tokenized Metals): Token digital care corespunde unui stoc fizic de metal în seifuri; oferă cea mai apropiată experiență de a deține metalul, cu riscuri asociate cu emitentul și păstrarea și nivelul de transparență.
5. Beneficiile (de ce ar putea fi bun acest lucru)
• Acces simplificat la metale fără logistica asociată cu aurul sau argintul fizic.
• Diversificarea portofoliilor poate fi utilă ca un component de hedging împotriva inflației sau ca un comportament defensiv în perioadele de incertitudine.
• Creșterea oportunităților de tranzacționare și strategii precum hedging, speculație, arbitraj, și construirea de poziții hibride între crypto și mărfuri.
6. Riscurile și avertizările (de ce ar trebui să fii precaut)
• Riscurile efectului de levier: Utilizarea unor levier mari poate duce la pierderi rapide și lichidări de poziții.
• Riscurile emitenților și rezervelor: Token-urile depind de credibilitatea entității custodiante și de transparența în dovedirea și auditarea rezervelor.
• Riscurile monedei stabile: Dacă reglementarea se face în monede stabile, există o dependență de stabilitatea și fiabilitatea acelor monede.
• Riscuri de reglementare: Expansiunea platformelor în produse tradiționale poate atrage supraveghere de reglementare sau modificări legale care ar putea afecta disponibilitatea produsului sau condițiile acestuia.
• Diferența față de deținerea fizică completă: Nu toate produsele digitale conferă aceleași drepturi sau ușurință în recuperarea metalului fizic, așa că citește cu atenție termenii.